Puntos clave:
Los empleados de SpaceX que poseen miles de millones en acciones se apresuran a gestionar sus ganancias antes de la OPI de $1.77 billones de la empresa el 12 de junio, y la participación de $21.4 millones de un exempleado representa el 93% del patrimonio neto invertible de su hogar.
"Obviamente, todavía cree que es un lugar especial", dijo Eric Franklin, cofundador de Prospero Wealth, quien asesora al exempleado para reducir su posición concentrada.
SpaceX fijó el precio de su OPI en $135 por acción, buscando recaudar unos $75 mil millones en la oferta pública más grande de la historia. La empresa generó $18.7 mil millones en ingresos el año pasado, pero registró una pérdida operativa de $4.2 mil millones. Entre las nueve empresas públicas con valoraciones de un billón de dólares, la de menores ingresos es Micron Technology, con $58 mil millones. Los empleados están sujetos a un período de bloqueo de 180 días, pero pueden vender algunas acciones durante ventanas específicas.
Las decisiones que tomen los empleados en las próximas semanas podrían determinar si aseguran una riqueza que cambie sus vidas o enfrentan facturas fiscales inesperadas. "Te volverás loco tratando de encontrar el momento perfecto para vender las acciones, pero podría haber un momento perfecto para venderlas para ti", dijo Tara Shulman, asesora patrimonial de Compound Planning.
Complejidad fiscal en cuatro tipos de acciones
Los empleados de SpaceX poseen una combinación de opciones sobre acciones no calificadas, opciones sobre acciones de incentivo, unidades de acciones restringidas y acciones del plan de compra de acciones para empleados, cada una gravada de manera diferente. Un paso en falso puede significar una factura fiscal inesperada, dijo Bruce Brumberg, cofundador de mystockoptions.com. Vender demasiadas NQSO o ejercer demasiadas ISO en un año podría llevar a los empleados a un tramo impositivo más alto o activar el impuesto mínimo alternativo.
Las RSU generan una obligación fiscal cuando se consolidan, incluso si las acciones aún no pueden venderse. La tasa de retención predeterminada del 22% podría no cubrir la responsabilidad, dijo Giovanni Tiso, un planificador financiero certificado en Titan. "Si tomas préstamos para cubrir una factura fiscal y el precio de las acciones cae después de la OPI, igual tienes que pagar los impuestos", dijo.
Los empleados también pueden comprar acciones adicionales a través de un ESPP que generalmente permite a los trabajadores adquirir hasta $25,000 al año con un descuento de hasta el 15%, lo que crea otra decisión sobre si mantenerlas o venderlas de inmediato.
Estrategias de diversificación más allá de las ventas directas
Diogo Mónica, inversor de capital de riesgo y cofundador del banco cripto Anchorage Digital, ha mantenido una estrategia de vender el 20% de sus participaciones en la OPI y luego vender gradualmente otro 60% con el tiempo. Mantiene el 20% restante como muestra de confianza.
Las opciones más avanzadas incluyen contratos forward prepagados, que permiten a los empleados pedir préstamos contra sus acciones y diversificar sin vender de inmediato, y fondos de intercambio que agrupan posiciones concentradas de múltiples empresas. El IRS generalmente exige que los inversores mantengan intereses en fondos de intercambio durante al menos siete años.
La magnitud de la creación de riqueza a partir de la OPI de SpaceX está generando comparaciones con hitos tecnológicos anteriores. Franklin, quien comenzó en Amazon en 1998, un año después de su OPI, fue la única persona en su clase de capacitación que vendió acciones después de un año. Cuando llegó la crisis de las punto com, las tres cuartas partes restantes de su concesión cayeron por debajo del precio de ejercicio y expiraron sin valor. "Todos pensamos en Amazon como una gran historia de éxito en este punto", dijo. "No siempre fue así".
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
