El sector tecnológico enfrenta 2 vientos en contra por la guerra en Irán y la presión de Bitcoin

El negocio de memoria para IA del sector tecnológico se está resquebrajando bajo el doble peso del creciente conflicto entre EE. UU. e Irán y la rotación de capital impulsada por Bitcoin, con el Índice de Semiconductores de Filadelfia subiendo un 5,6% el lunes tras una caída del 4% en el Nasdaq el viernes.

"Hay mucha volatilidad dentro del grupo, especialmente en el negocio de memoria para IA", dijo Nathan Peterson, estratega senior de inversiones en Charles Schwab.

El S&P 500 subió un 0,3% para cerrar en 7.404,73 el lunes, recuperándose de su peor sesión del año el viernes, cuando cayó casi un 3%. El Compuesto Nasdaq avanzó un 0,9% hasta 25.929,66 después de desplomarse más de un 4% en su caída más pronunciada en un día en más de un año. El Promedio Industrial Dow Jones bajó un 0,2% hasta 50.785,52. Los futuros del crudo Brent subieron un 1,4% hasta 94,40 dólares el barril después de tocar los 98,07 dólares al inicio de la sesión, mientras que el cierre del Estrecho de Ormuz —que maneja el 21% del comercio mundial de petróleo— desencadenó la mayor interrupción del suministro en la historia.

Las apuestas aumentan para un sector tecnológico que había disfrutado de una racha de nueve semanas de ganancias —la más larga desde diciembre de 2023— antes de la venta masiva del viernes. Con el índice de precios al consumidor (IPC) de mayo previsto para el miércoles y el índice de precios al productor (IPP) para el jueves, los operadores se preparan para datos de inflación que podrían confirmar si el shock energético de Oriente Medio se está trasladando a los precios subyacentes. Los economistas de Deutsche Bank esperan que el IPC general aumente bruscamente debido a un incremento estacional del 6,8% en los precios de la gasolina, con la inflación subyacente del PCE situándose en aproximadamente un 3,4% interanual.

La tregua entre Irán e Israel se mantiene, pero la prima de riesgo del petróleo persiste

Durante el fin de semana, Irán e Israel intercambiaron ataques directos por primera vez desde un alto el fuego en abril, con Israel atacando Beirut y Teherán respondiendo antes de que el presidente Donald Trump interviniera en Truth Social para pedir un alto inmediato. Las fuerzas armadas de Irán declararon el fin de las operaciones militares, y el primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, dijo que Israel detendría los ataques "por ahora", mientras prometía responder con "gran fuerza" si se le provocaba de nuevo. El crudo Brent se mantiene significativamente por encima de los niveles previos a la guerra, de alrededor de 70 dólares el barril, y el cierre continuado del Estrecho de Ormuz ha creado un shock inflacionario que los bancos centrales de todo el mundo están monitoreando ahora.

El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, advirtió esta semana que la inflación podría superar los objetivos debido al shock energético de la guerra en Irán, lo que plantea la posibilidad de una subida de tipos cuando el BOJ se reúna a finales de este mes. La última vez que el S&P 500 sufrió una caída diaria comparable —una caída del 3%— fue en septiembre de 2024 después de un dato del IPC peor de lo esperado, y el índice recuperó esas pérdidas en 12 sesiones de negociación.

Bitcoin añade una segunda capa de presión

Más allá de la geopolítica, Peterson señaló las presiones relacionadas con Bitcoin como una fuente adicional de volatilidad en el sector tecnológico. El negocio de memoria para IA —que incluye nombres como Micron Technology y Samsung Electronics— ha sido un motor principal de las ganancias de los semiconductores este año, pero la rotación de capital hacia activos cripto está generando corrientes cruzadas. El KOSPI de Corea del Sur, fuertemente ponderado hacia los fabricantes de chips de memoria, cayó hasta un 2% el jueves, mientras que Samsung y SK Hynix retrocedieron desde máximos históricos. Broadcom se desplomó un 12% en las operaciones posteriores al cierre tras publicar ingresos trimestrales mixtos, lo que pesó sobre las acciones de chips a nivel mundial.

Carol Schleif, estratega jefe de mercado de BMO Wealth Management, describió la venta masiva del viernes como "un reinicio saludable para las acciones" más que el inicio de una caída más profunda, señalando que "los fundamentos continúan fortaleciéndose gracias a ganancias y datos económicos mejores de lo esperado".

Que esta recuperación siga un camino similar al rebote de septiembre de 2024 depende de que los datos de inflación de esta semana confirmen si el shock energético impulsado por Irán es transitorio o se está integrando en los precios subyacentes.

Este artículo es únicamente con fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.