Puntos clave: Las acciones tecnológicas estadounidenses experimentaron una fuerte división el 25 de junio, ya que los títulos de semiconductores se dispararon mientras los nombres de consumo tecnológico de gran capitalización se vendieron ante el aumento de los costos de memoria.
Las acciones tecnológicas estadounidenses se dividieron drásticamente el 25 de junio, ya que los títulos de semiconductores se dispararon mientras los nombres de consumo tecnológico de gran capitalización se vendieron ante el aumento de los costos de memoria.
El S&P 500 cerró plano mientras que el Nasdaq cayó un 0,46%, ya que las acciones de semiconductores se dispararon y los nombres tecnológicos de gran capitalización experimentaron ventas en un fuerte giro sectorial impulsado por el ciclo de los chips de memoria.
"Los alcistas señalarán el informe de resultados como prueba de que el flujo de ganancias de Micron será más duradero de lo que temen los bajistas", señalaron en una nota los analistas de Vital Knowledge, añadiendo que las condiciones de oferta y demanda de memoria se mantendrán ajustadas durante al menos los próximos 18 meses.
La divergencia fue notoria. El ETF VanEck Semiconductor ganó un 2,5% mientras que Micron Technology Inc. se disparó un 15%, su mejor rendimiento en un solo día desde el 26 de mayo, tras reportar el trimestre más rentable de su historia. SanDisk Corp. saltó un 17,4% y Applied Materials Inc. subió un 9,7%. En el otro lado, Apple Inc. se desplomó un 6,1%, su mayor caída desde abril de 2025, después de que la empresa se viera obligada a subir los precios del iPad y el Mac para compensar el aumento de los costos de memoria. Microsoft Corp. y Amazon.com Inc. cayeron cada una un 3%, mientras que Meta Platforms Inc. perdió un 2%.
Este giro señala un posible cambio en el liderazgo del mercado, ya que el gasto en infraestructura de IA impulsa la demanda de acciones de memoria y semiconductores, al tiempo que presiona los márgenes de las empresas de hardware de consumo. Micron proyectó ingresos de aproximadamente 50 000 millones de dólares para el trimestre de agosto, muy por encima del consenso de 43 200 millones, y señaló que sus chips de memoria de alto ancho de banda están completamente agotados hasta 2026.
El auge de la memoria crea ganadores y perdedores
El ciclo de los chips de memoria está dividiendo al sector tecnológico. El trimestre récord de Micron —con ingresos en el tercer trimestre de 41 400 millones de dólares, frente a los 9300 millones del año anterior, y ganancias diluidas ajustadas por acción de 25,11 dólares frente a 1,91 dólares— confirmó que los precios de la memoria están subiendo rápidamente. La compañía fijó una guía de ingresos para el cuarto trimestre en 50 000 millones de dólares, junto con un BPA ajustado de 31,00 dólares.
Para los fabricantes de hardware, el aumento de los costos de memoria supone una amenaza directa a los márgenes. La caída del 6,1% de Apple se produjo después de que la empresa subiera los precios del iPad y el Mac para compensar el mayor costo de los componentes. Dell Technologies Inc. cayó un 6,3% después de que Morgan Stanley rebajara la calificación del valor, citando la presión sobre los márgenes por el aumento de los costos de DRAM en sus negocios de servidores y PC.
Movimientos entre activos y amplitud del mercado
El mercado en general mostró señales mixtas. El Promedio Industrial Dow Jones subió un 0,3% hasta 52 019, apoyado por los valores industriales, mientras que el Russell 2000 sumó un 0,5%. El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años subió, ya que el índice de precios PCE subyacente de mayo aumentó un 3,4% interanual, en línea con las expectativas. El oro se afianzó con un alza del 0,8% hasta alrededor de 4032 dólares la onza, mientras que el crudo West Texas Intermediate subió un 1,9% hasta 71,65 dólares el barril.
Entre los sectores, el industrial lideró con una ganancia del 2,1%. El consumo discrecional fue el de peor rendimiento, con una caída del 1,2%, lastrado por Amazon. Los servicios de comunicación perdieron un 0,8% debido al descenso de Meta.
Este artículo es únicamente con fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
