Puntos clave:
Tencent Holdings Ltd. planea recaudar aproximadamente $3,000 millones mediante la venta de bonos en dólares estadounidenses y yuanes extraterritoriales, marcando el regreso del gigante tecnológico chino a los mercados de deuda en dólares después de cinco años de ausencia, según personas familiarizadas con el asunto.
"La sólida posición de caja neta y los bajos ratios de apalancamiento de la compañía respaldan la emisión, y esperamos que Tencent mantenga ese perfil durante los próximos dos años", señaló S&P Global Ratings en un comunicado. Se espera que los bonos obtengan calificaciones de A1 por parte de Moody's, A+ por S&P y A por Fitch.
La empresa con sede en Shenzhen ha designado a JPMorgan Chase & Co., HSBC Holdings Plc y Morgan Stanley como coordinadores globales conjuntos para los bonos propuestos en dólares, mientras que Bank of China Ltd., CITIC Securities Co., HSBC, ICBC Asia y JPMorgan coordinan el tramo en yuanes extraterritoriales. Tencent ofrece bonos en dólares a 10 y 20 años, junto con bonos en yuanes extraterritoriales a 10 y 30 años, según muestran los términos de la oferta. La compañía ha obtenido aprobación regulatoria para una cuota de emisión extraterritorial de hasta $4,500 millones, aunque podría no utilizar el monto total en esta oferta, indicaron personas con conocimiento del asunto.
La operación se enmarca dentro del programa global de notas a medio plazo de Tencent por $30,000 millones, cuyos fondos están destinados a refinanciamiento y fines corporativos generales. Esta emisión sigue al bono dim sum de 9,000 millones de yuanes ($1,300 millones) realizado en septiembre de 2025 —su primer bono extraterritorial en cuatro años— y a su último bono en dólares, una emisión multigrupo de $4,150 millones en abril de 2021. La estructura en dos monedas impulsa el creciente mercado de bonos en yuanes extraterritoriales, que ha visto una emisión récord de bonos panda en 2026 a medida que los prestatarios extranjeros acceden a los mercados de deuda chinos. Para Tencent, la oferta representa una oportunidad para asegurar financiamiento a largo plazo en un momento en que los mercados crediticios globales siguen siendo receptivos a la deuda corporativa asiática de alta calidad.
Este artículo es solo con fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
