Puntos clave:
Tether está ampliando su estrategia de oro tokenizado al permitir que los titulares de XAUT tomen préstamos contra sus lingotes, replicando los préstamos respaldados por bitcoin sin exigir a los usuarios que vendan su oro subyacente.
Tether, el emisor de la stablecoin más grande del mundo, USDT, está llevando su producto de oro tokenizado Tether Gold (XAUT) al prestamista cripto Ledn, y se espera que los préstamos contra XAUT comiencen a finales de este año, según informaron las empresas. El movimiento pone a trabajar como garantía para préstamos la reserva de oro físico de Tether, de aproximadamente $23 mil millones —una de las mayores reservas privadas de oro a nivel mundial—.
"La demanda está creciendo por soluciones que combinen la propiedad a largo plazo con flexibilidad financiera", declaró Paolo Ardoino, director ejecutivo de Tether, en un comunicado.
Tether posee alrededor de $23 mil millones en lingotes físicos que respaldan XAUT, y cada token representa una onza troy de oro almacenada en bóvedas en Suiza, según la empresa. El emisor de stablecoins ha acumulado aproximadamente 140 toneladas métricas de oro físico, lo que lo convierte en uno de los mayores tenedores corporativos del metal precioso a nivel mundial. Ledn, que ha ofrecido préstamos respaldados por bitcoin durante varios años, indicó que la garantía de los clientes seguirá manteniéndose 1:1 sin ser prestada ni utilizada para generar rendimiento, estableciendo una diferencia con los prestamistas cripto que colapsaron durante la recesión del mercado en 2022.
Los préstamos respaldados por oro han sido tradicionalmente dominio de los bancos centrales, las grandes instituciones financieras y los operadores de lingotes. Al tokenizar el oro físico en la cadena de bloques, Tether y Ledn sostienen que el activo puede funcionar de manera más similar al bitcoin como garantía digital, liberando liquidez para los tenedores sin exigirles que vendan. La oferta replica el modelo que Ledn ha utilizado para los préstamos respaldados por bitcoin, donde los prestatarios mantienen una exposición alcista al activo subyacente mientras acceden a efectivo.
La expansión más amplia de Tether más allá de las stablecoins
El producto de préstamo respaldado por oro es el último ejemplo de Tether utilizando las ganancias de USDT —la stablecoin dominante por capitalización de mercado— para expandirse hacia un grupo tecnológico y de infraestructura más amplio que abarca finanzas, energía e inteligencia artificial. Tether ha invertido en minería de bitcoin, proyectos de energía renovable y el proveedor de infraestructura de IA Northern Data, además de tomar una participación de $150 millones en el mercado de metales preciosos Gold.com en febrero y asociarse con la firma de financiamiento cripto Antalpha para ampliar el uso de XAUT en préstamos y reembolso físico.
La estrategia del oro de la empresa se extiende más allá de los préstamos. El 26 de junio, Solonix.one lanzó una billetera regulada de XAUT en El Salvador, permitiendo a clientes elegibles depositar, mantener y retirar Tether Gold dentro de un entorno de activos digitales regulado. La billetera es operada por Digital Trading Group of Central America, que está licenciada por el Banco Central de El Salvador como proveedor de servicios de bitcoin.
Lo que está en juego para el mercado de stablecoins
El impulso de Tether hacia los préstamos respaldados por oro podría aumentar la demanda de XAUT al crear un caso de uso que genere rendimiento para el oro tokenizado, atrayendo potencialmente a inversores tradicionales en oro hacia el ecosistema cripto. El movimiento también profundiza el foso competitivo de Tether en el sector de stablecoins y activos del mundo real, donde rivales como USDC de Circle y BUSD de Binance se han centrado principalmente en productos respaldados por fiat. Si los préstamos respaldados por oro ganan tracción, podría presionar a los competidores para que ofrezcan productos similares de materias primas tokenizadas o arriesgarse a perder participación de mercado en el creciente segmento de RWA.
Este artículo es únicamente con fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
