El ETF SonicShares Global Shipping (NYSEARCA: BOAT) ha avanzado un 70% en los últimos 12 meses, impulsado por tensiones geopolíticas que han triplicado las tarifas de flete y generado ganancias extraordinarias para los operadores de petroleros. El fondo, que sigue a 52 empresas de transporte marítimo global, se ha convertido en un indicador directo de los conflictos en los puntos estratégicos marítimos críticos de Oriente Medio.
"La variable macroeconómica de mayor apalancamiento para BOAT durante los próximos 12 meses es el estado de los corredores de tránsito del Mar Rojo y el Estrecho de Ormuz", señaló un análisis reciente de 24/7 Wall St. Las rutas más largas alrededor de África reducen efectivamente la oferta mundial de buques, una escasez que ha elevado los ingresos diarios de los transportistas de crudo muy grandes (VLCC) hasta los 135.700 $ por día.
Este rendimiento contrasta con un repunte más amplio del mercado de valores liderado estrechamente por las acciones tecnológicas. Mientras que el Nasdaq 100 ha subido un 15% en el año, esa ganancia está impulsada casi exclusivamente por empresas de semiconductores y hardware relacionado con la IA [1]. Mientras tanto, la ganancia del 34% en lo que va de año del ETF BOAT refleja un crecimiento de beneficios tangible, aunque volátil, en el sector naviero. Las principales participaciones del fondo incluyen al gigante de los petroleros Frontline (NYSE: FRO), Mitsui O.S.K. Lines y Matson (NYSE: MATX). El repunte se sustenta en los elevados costes energéticos, con los futuros del crudo Brent subiendo hasta los 108 $ por barril, casi un 50% por encima de los niveles previos a la guerra, lo que afecta directamente a los costes del combustible búnker y a las tarifas de flete [3].
Lo que está en juego para los inversores es una apuesta de alto rendimiento y alto riesgo por la continuación de las interrupciones. La distribución trimestral de BOAT, que ofrece un rendimiento histórico de entre el 6,25% y el 6,39%, se financia directamente con el flujo de caja operativo de sus participaciones. Esas ganancias se reajustan según las tarifas de flete al contado (spot), lo que significa que una resolución en Oriente Medio podría hacer que las tarifas se normalicen y que el pago y el precio del fondo se contraigan bruscamente. Los inversores vigilan el Índice Baltic Dry y el Índice Baltic Dirty Tanker (BDTI) ante cualquier signo de reversión de tendencia.
Este artículo tiene fines informativos únicamente y no constituye asesoramiento de inversión.
