Puntos clave:
UBS aumentó su precio objetivo para CKH Holdings (00001.HK) en un 26 por ciento, de 67 HKD a 84,6 HKD, citando el potencial alcista de las participaciones energéticas del conglomerado y las recientes ventas de activos.
El banco, que reiteró su calificación de "Compra", señaló en un informe que el mercado podría estar subestimando la contribución a las ganancias de Cenovus Energy, con sede en Canadá, en la que CKH tiene una participación significativa.
UBS observó que las ganancias del primer trimestre de Cenovus se dispararon un 83 por ciento interanual mientras los precios del petróleo se mantuvieron elevados. El banco también tuvo en cuenta las plusvalías por disposición esperadas de 14.500 millones de HKD de UK Power Networks y 4.700 millones de HKD de una transacción entre Vodafone y Three. Como resultado, UBS elevó sus previsiones de beneficios básicos para CKH de 2026 a 2028 en un 95 por ciento, 7 por ciento y 2 por ciento, respectivamente.
Las previsiones revisadas llevaron a UBS a aumentar sus estimaciones de dividendos por acción para 2026 y 2027 en un 32 por ciento y un 6 por ciento. La valoración del banco mantiene un descuento del 45 por ciento respecto a su supuesto de valor liquidativo.
La mejora sugiere que UBS ve un valor significativo en los activos de la cartera de CKH que podría no estar totalmente reflejado en el precio actual de la acción. Los inversores estarán atentos a los próximos informes de resultados de la empresa para ver si las ganancias proyectadas de Cenovus y las ventas de activos se materializan según lo previsto.
Este artículo tiene fines informativos únicamente y no constituye asesoramiento de inversión.
