Conclusiones clave:
Los ETF de clases de activos en EE.UU. registraron rendimientos mixtos el miércoles, mientras los fondos de petróleo Brent cayeron un 3,69% y los bonos del Tesoro a largo plazo subieron un 0,24%, la mayor divergencia en semanas.
"Los responsables de las políticas seguían preocupados por las presiones inflacionarias derivadas de los mayores costos energéticos y los conflictos globales", señaló la Reserva Federal en las actas de su reunión de mayo, publicadas la semana pasada.
Los fondos de petróleo Brent encabezaron las caídas con un descenso del 3,69%, seguidos por los futuros a corto plazo del VIX, que bajaron un 2,42%, y los ETF del oro, que retrocedieron un 1,33%. En el lado positivo, los ETF de bonos del Tesoro estadounidense a largo plazo subieron un 0,24%, mientras que los ETF del Promedio Industrial Dow Jones ganaron un 0,32%. Los ETF del S&P 500, del Nasdaq 100 y del Russell 2000 bajaron hasta un 0,31% cada uno. El índice del dólar estadounidense se mantuvo plano, mientras que los fondos agrícolas y los ETF de bonos corporativos con grado de inversión cedieron hasta un 0,15%. Los inventarios de crudo estadounidense cayeron bruscamente en 7,9 millones de barriles la semana pasada, reflejando una fuerte demanda que ha mantenido volátiles los mercados energéticos.
La divergencia refleja un reposicionamiento defensivo a medida que los inversores evalúan señales económicas mixtas. Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo cayeron a 209.000, reflejando la fortaleza del mercado laboral, mientras que las solicitudes continuas subieron ligeramente a 1,78 millones. El índice manufacturero de la Fed de Filadelfia se contrajo a -0,4 en mayo desde 26,7 en abril, lo que indica una contracción en las condiciones manufactureras. El próximo catalizador importante será la publicación del índice de precios al consumidor de mayo el 11 de junio, que pondrá a prueba si la inflación se está enfriando lo suficiente como para que la Fed considere recortes de tasas más adelante este año.
El crudo Brent cayó de más de $109 a cerca de $102 la semana pasada ante las expectativas de un avance diplomático entre EE.UU. e Irán, prolongando la presión sobre los ETF vinculados a la energía. La caída del 3,69% en el fondo de petróleo Brent el miércoles marcó el mayor descenso diario entre los principales ETF de clases de activos. Los ETF del oro cayeron un 1,33% mientras el dólar se mantenía estable, reduciendo el atractivo del metal precioso como cobertura contra la debilidad monetaria.
Los ETF de bonos del Tesoro a largo plazo subieron un 0,24%, extendiendo las ganancias a medida que los inversores buscaban activos refugio. El ETF del Promedio Industrial Dow Jones superó al mercado, avanzando un 0,32%, mientras que los ETF de renta variable más amplios, incluidos el S&P 500 y el Nasdaq 100, cotizaron a la baja. El ETF de futuros a corto plazo del VIX cayó un 2,42%, lo que sugiere que los operadores de opciones están descontando una menor volatilidad futura, incluso mientras persiste la incertidumbre sobre la política de la Fed y los conflictos globales.
Este artículo tiene fines meramente informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
