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El Departamento de Comercio de EE. UU. cerró el domingo una brecha de un año que podría haber permitido que cientos de miles de chips de IA avanzados de Nvidia Corp. y Advanced Micro Devices Inc. llegaran a empresas chinas a través de subsidiarias en el extranjero, intensificando la campaña de Washington para restringir el acceso de Pekín a la tecnología de semiconductores de vanguardia.
"Esto es un PROBLEMA GIGANTESCO", dijo Chris McGuire, exfuncionario del Departamento de Estado y experto en política tecnológica, en una publicación en redes sociales. "Las empresas chinas han estado comprando estos chips, muy probablemente a gran escala". McGuire señaló que la brecha permitía a las subsidiarias en el extranjero de firmas chinas adquirir los procesadores Blackwell más avanzados de Nvidia sin una licencia de exportación.
La directriz, publicada en el sitio web del Departamento de Comercio el domingo, cierra un vacío creado cuando la administración Trump pausó la aplicación de la Regla de Difusión de IA de la era Biden en mayo de 2025. Esa regla había regulado el acceso global a chips de IA avanzados, pero no se aplicó activamente durante aproximadamente un año, creando lo que los funcionarios ahora consideran una apertura no intencionada. Una fuente de la industria de chips con amplio conocimiento de la cadena de suministro estimó que cientos de miles de procesadores, incluidas las arquitecturas Rubin y Blackwell de Nvidia y la serie MI350x de AMD, podrían haber transitado por canales indirectos hacia subsidiarias chinas en ubicaciones como Malasia.
La directriz actualizada traslada la aplicación desde la geografía del envío físico hasta la propiedad corporativa, exigiendo licencias de exportación para entidades con sede en China incluso cuando operan a través de subsidiarias en terceros países. El Departamento de Comercio indicó que aplicaría los requisitos de licencia para chips avanzados a entidades con sede en China, independientemente de dónde estén ubicadas físicamente dichas entidades. Los chips afectados representan la frontera de la computación de IA: los procesadores Blackwell y Rubin de Nvidia alimentan los modelos de lenguaje más grandes, mientras que el MI350x de AMD compite directamente en el mercado de GPU para centros de datos.
El endurecimiento regulatorio se produce en medio de crecientes desafíos de aplicación para el régimen de control de exportaciones de semiconductores de EE. UU. El arancel promedio previo de EE. UU. sobre productos chinos se sitúa en aproximadamente un 19 % tras múltiples rondas de escalada desde 2018, según el Peterson Institute for International Economics, y los controles específicos sobre chips representan una capa separada y más dirigida de contención tecnológica. Tras los controles iniciales de exportación de semiconductores avanzados en octubre de 2022, los ingresos de Nvidia por centros de datos en China cayeron drásticamente, mientras la compañía redirigió el suministro a otros mercados.
La nueva directriz no exige que los centros de datos dejen de usar chips ya adquiridos ni que interrumpan el mantenimiento de sistemas de computación avanzados ya desplegados. Esto sugiere que Washington está priorizando la contención prospectiva sobre la aplicación retroactiva, aunque la escala de la posible desviación —estimada en cientos de miles de unidades— plantea interrogantes sobre la eficacia con la que se supervisó la brecha de política anterior.
Para Nvidia y AMD, las implicaciones son significativas. El segmento de centros de datos de Nvidia generó 47.500 millones de dólares en ingresos en su año fiscal más reciente, y China representaba históricamente entre el 15 % y el 20 % de ese total antes de que las restricciones iniciales a la exportación entraran en vigor. El cierre de esta brecha elimina un canal que podría haber compensado parcialmente esas restricciones anteriores. Ambas empresas declinaron hacer comentarios sobre la directriz.
La acción señala un endurecimiento más amplio de los controles de EE. UU. sobre la infraestructura de IA, ampliando el escrutinio desde los destinos físicos de los envíos hasta las estructuras corporativas y las vías de adquisición indirectas. Con la aproximación del ciclo electoral presidencial en EE. UU., es probable que la política de exportación de tecnología hacia China siga siendo un eje central de la competencia geopolítica, y se esperan nuevas modificaciones regulatorias dirigidas a los canales de acceso indirecto en los próximos meses.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoría de inversión.
