Las primas de riesgo geopolítico se disparan en todas las clases de activos tras el informe al presidente Trump sobre opciones militares contra Irán, lo que amenaza con intensificar el bloqueo del estrecho de Ormuz que ya ha dejado a 20.000 marinos varados.
Las primas de riesgo geopolítico se disparan en todas las clases de activos tras el informe al presidente Trump sobre opciones militares contra Irán, lo que amenaza con intensificar el bloqueo del estrecho de Ormuz que ya ha dejado a 20.000 marinos varados.
Los precios del petróleo subieron y los mercados de predicción descontaron una menor probabilidad de un avance diplomático después de que el presidente Donald Trump recibiera un informe sobre opciones militares contra Irán el 1 de mayo, intensificando bruscamente las tensiones sobre el bloqueado estrecho de Ormuz.
"El informe en sí es una escalada material, que le dice a los mercados que se preparen para un período prolongado de interrupción con un riesgo no trivial de conflicto directo", dijo un estratega geopolítico de un banco importante.
El crudo Brent subió un 0,8% a 111,29 dólares el barril, mientras que el West Texas Intermediate ganó un 0,4% a 105,44 dólares. El coste de asegurar los buques en la región se ha disparado, y los datos del mercado de predicción reflejan el pesimismo: las probabilidades de un acuerdo de paz entre EE. UU. e Irán para finales de junio cayeron al 31,5% desde el 40% del día anterior, mientras que la probabilidad de que el bloqueo del estrecho de Ormuz se levante para el 31 de mayo cayó al 41,5%.
El informe sigue a la segunda retirada de EE. UU. del acuerdo nuclear JCPOA de 2015, un movimiento que imita la decisión de 2018 que llevó a la renovación de las sanciones y la aceleración del enriquecimiento de uranio por parte de Irán. Con los canales diplomáticos efectivamente congelados —un mercado de alto el fuego cerró a solo el 0,1%—, el foco se desplaza ahora a si EE. UU. irá más allá de su bloqueo naval, un desarrollo que podría enviar los precios del petróleo hacia el nivel de 160 dólares por barril que se vigila en los mercados de futuros a largo plazo.
La reciente retirada de la administración Trump del Plan de Acción Integral Conjunto (JCPOA) por segunda vez casi ha extinguido las esperanzas de una resolución diplomática a corto plazo. Esta estrategia de "presión máxima" revive la tensa dinámica del primer mandato de Trump, con EE. UU. restableciendo las sanciones e Irán respondiendo con la aceleración de su programa nuclear. Los mercados de predicción han reaccionado en consecuencia, y la probabilidad de que se firme un acuerdo de paz permanente para el 31 de mayo de 2026 ha caído a solo el 18,5%, frente al 24% del día anterior.
El punto de conflicto inmediato sigue siendo el estrecho de Ormuz, una arteria crítica para los envíos mundiales de petróleo. El cierre del estrecho por parte de Irán, contrarrestado por un bloqueo de la Armada de EE. UU., ha dejado a aproximadamente 20.000 marinos varados en más de 1.000 buques. La interrupción es tan grave que los mercados de predicción centrados en un retorno al tráfico normal para finales de abril no muestran actividad, lo que indica un consenso de que el estancamiento será prolongado. El mercado para que los precios del petróleo crudo alcancen los 90 dólares a finales de junio muestra actualmente un 100% de probabilidades de "SÍ", lo que refleja el alto nivel de ansiedad por el lado de la oferta. Los observadores están ahora atentos a cualquier signo de escalada militar por cualquiera de las partes, o una posible intervención de otras potencias globales, como el determinante clave para la dirección del mercado en las próximas semanas.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
