UWM Holdings Corp. (NYSE: UWMC) emitió una súplica final a los accionistas de Two Harbors Investment Corp. (NYSE: TWO), instándolos a votar en contra de la propuesta de fusión con CrossCountry Mortgage en favor de su propia oferta de 12,50 $ por acción.
"Es inconcebible que la Junta de TWO no se comprometa con el principal impulsor de valor a lo largo de este proceso", dijo UWM en un comunicado publicado el 18 de mayo, destacando la fecha límite para el voto por poder antes de la reunión especial del 19 de mayo. La oferta de UWM ofrece una opción de 2,3328 acciones de UWMC, una elección no disponible en la propuesta de la competencia.
El llamamiento público se produce después de que las tres principales firmas independientes de asesoría de voto —Institutional Shareholder Services, Glass Lewis y Egan-Jones— recomendaran a los accionistas de Two Harbors votar en contra de la transacción con CrossCountry. Las firmas citaron preocupaciones de que la junta de Two Harbors no había llevado a cabo un proceso de maximización del valor. El acuerdo en efectivo de CrossCountry está valorado en 12,00 $ por acción.
La junta de Two Harbors ha rechazado por unanimidad la última propuesta de UWM, que calificó de "ilusoria, depredadora e inaplicable", y sigue recomendando su acuerdo con CrossCountry. UWM ha criticado el acuerdo de CrossCountry por incluir paquetes de compensación ejecutiva de alrededor de 35 millones de dólares, un detalle que el asesor de voto Glass Lewis señaló que podría haber "influido en su juicio".
Cronología en disputa
La guerra de ofertas se centra en la valiosa cartera de derechos de servicio hipotecario de Two Harbors. Two Harbors inicialmente acordó ser adquirida por UWM en diciembre de 2025 antes de rescindir ese acuerdo en marzo para aceptar una oferta de CrossCountry. Esto llevó a una serie de ofertas crecientes, con UWM presentando su propuesta actual de 12,50 $ por acción el 11 de mayo.
UWM declaró que su oferta está respaldada por una línea de crédito puente no garantizada y comprometida de Mizuho que no está sujeta a ninguna condición de financiación y que podría cerrar una transacción aproximadamente dos meses después de firmar un acuerdo.
El resultado de la votación de los accionistas del 19 de mayo determinará los próximos pasos para Two Harbors, un REIT hipotecario cuyos activos son cada vez más codiciados. Un voto en contra del acuerdo con CrossCountry podría obligar a la junta de Two Harbors a volver a comprometerse con UWM.
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