Absci se alía con Oracle y AMD para el descubrimiento de fármacos impulsado por IA, el mercado evalúa la valoración y la trayectoria de crecimiento

Absci Forja una Alianza Estratégica para la Descubrimiento Acelerado de Fármacos

Absci Corporation (NASDAQ: ABSI) ha anunciado una alianza estratégica con Oracle Cloud Infrastructure y AMD para avanzar significativamente en sus capacidades de descubrimiento de fármacos impulsadas por inteligencia artificial. Esta colaboración tiene como objetivo aprovechar la supercomputación y la infraestructura en la nube de última generación para acelerar el diseño de productos biológicos, reducir los costes asociados y asegurar una ventaja competitiva dentro del panorama biotecnológico en rápida evolución.

Detalles de la Asociación e Integración Tecnológica

El núcleo de la asociación implica la integración de la robusta infraestructura de IA de Oracle con el hardware de vanguardia de AMD por parte de Absci. Específicamente, la colaboración busca optimizar el rendimiento de los aceleradores AMD Instinct y el software ROCm para apoyar la creación de fármacos con IA de Absci, incluidos sus modelos de diseño de anticuerpos de novo. Esta sinergia tecnológica está destinada a revolucionar la capacidad de Absci para desarrollar terapias innovadoras combinando su plataforma de IA generativa con sus capacidades de laboratorio húmedo para diseñar y validar candidatos terapéuticos. AMD también reforzó su compromiso con una inversión de $20 millones en Absci, complementada por una emisión de acciones que reflejó una prima de aproximadamente $2.5 millones sobre el precio de mercado en la fecha de emisión.

Reacción del Mercado y Escrutinio de la Valoración

Las acciones de Absci, que cotizan bajo el símbolo ABSI, han experimentado una volatilidad considerable, disminuyendo aproximadamente un 34% durante el último año. Sin embargo, colaboraciones recientes, incluida esta alianza, han impulsado un repunte notable, lo que sugiere un cambio en el sentimiento del mercado y un renovado interés de los inversores. La compañía cotiza actualmente a una relación Precio/Libro (P/B) de 2.2x, alineándose con el promedio de la industria de Biotecnología de EE. UU. pero posicionada por debajo de su grupo de pares inmediato. Este contexto de valoración es crítico dada la actual falta de rentabilidad de Absci, una característica común entre las empresas biotecnológicas que invierten fuertemente en investigación y desarrollo.

El sentimiento de los analistas se inclina cautelosamente hacia lo positivo, con varias firmas de corretaje asignando una calificación de "Outperform", basada en una recomendación de corretaje promedio de 1.9 en una escala donde 1 es una Compra Fuerte. Un consenso de siete analistas líderes proyecta un precio objetivo promedio a un año de $8.13, con estimaciones que van desde un mínimo de $5.89 hasta un máximo de $10.00. Esto sugiere un impresionante potencial alcista del 241.48% desde un precio de negociación reciente de $2.38. Además, GuruFocus estima un Valor GF teórico para Absci en $12.09, lo que implica un asombroso potencial alcista del 407.98%.

Contexto General y Panorama Financiero

La alineación estratégica se produce dentro de una "Gran Ola de IA + Productos Farmacéuticos" en auge, un mercado que se proyecta crecerá de aproximadamente $10.4 mil millones en 2022 a $189.9 mil millones para 2030, a una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 43.7%. El enfoque híbrido de IA-biología de Absci la posiciona para capitalizar este crecimiento, mitigando algunos de los riesgos de "caja negra" a menudo asociados con los modelos de IA puros.

Aunque su enfoque es innovador, Absci reportó una pérdida neta de $30.6 millones para el segundo trimestre de 2025, un aumento de $24.8 millones en el mismo período de 2024. Los ingresos del segundo trimestre de 2025 se situaron en $0.6 millones, una disminución de $1.3 millones en el segundo trimestre de 2024. Los gastos de investigación y desarrollo (I+D) aumentaron a $20.5 millones en el segundo trimestre de 2025 desde $15.3 millones en el segundo trimestre de 2024, lo que refleja una mayor inversión en programas internos. Para reforzar su posición financiera, Absci recaudó con éxito aproximadamente $64 millones en ingresos brutos en julio de 2025 a través de una oferta pública y una facilidad at-the-market. Se proyecta que esta inyección de capital extienda la liquidez de la compañía hasta la primera mitad de 2028, asegurando la financiación para operaciones continuas y el avance de la cartera.

Además de la asociación con Oracle y AMD, Absci ha ampliado su colaboración de descubrimiento de fármacos con IA con Almirall para incluir un segundo objetivo dermatológico, lo que podría desbloquear hasta $650 millones en pagos por hitos y regalías.

Comentarios de Expertos

Si bien la asociación es una señal positiva fuerte, la actual falta de rentabilidad de Absci y la ausencia de datos clínicos de sus programas actuales introducen un grado de incertidumbre. Un analista de Seeking Alpha calificó a ABSI como "Mantener", señalando que, a pesar de cotizar por encima del efectivo, la ausencia de datos clínicos y la presencia de competidores de próxima generación atenuan el entusiasmo. El analista destaca riesgos potenciales como resultados decepcionantes del trabajo de fase 1 con ABS-101 (esperado para la segunda mitad de 2025), retrasos en otros activos como ABS-201 (previsto para la clínica a principios de 2026), o un fuerte rendimiento de los competidores en el espacio anti-TL1A.

Mirando hacia el Futuro

La colaboración entre Oracle y AMD marca un paso fundamental para Absci en el fortalecimiento de su infraestructura tecnológica para el descubrimiento de fármacos impulsado por IA. A corto plazo, esto podría generar un sentimiento positivo en los inversores y aumentar el interés en ABSI. A largo plazo, una integración y ejecución exitosas podrían mejorar significativamente las capacidades de Absci, reducir los costos operativos y consolidar su posición competitiva. Sin embargo, el camino de la compañía hacia el crecimiento sostenido y la rentabilidad dependerá en gran medida del avance exitoso de su cartera terapéutica, particularmente ABS-101 y ABS-201, y de su capacidad para generar ingresos consistentemente a partir de colaboraciones. Los inversores monitorearán de cerca los próximos lanzamientos de datos clínicos, los nuevos desarrollos de asociaciones y el progreso de la compañía hacia la generación constante de ingresos y la rentabilidad en el sector biotecnológico altamente competitivo.