Baidu'nun Apollo Go'su Dubai'de Otonom Araç Denemelerine Başladı, Uluslararası Genişlemeyi Güçlendiriyor

Baidu'nun Apollo Go'su Dubai Otonom Araç Deneme İznini Aldı

Baidu'nun otonom araç birimi Apollo Go, şehrin ilk kendi kendine sürüş deneme izni ve 50 test lisansını almasının ardından Dubai'de testlere başladı. Bu stratejik hamle, Çinli teknoloji devi için önemli bir uluslararası genişlemeye işaret ediyor ve yatırımcıların otonom mobilite girişimlerine olan ilgisini yeniden canlandırdı.

Detaylı Olay

Dubai Yol ve Ulaşım Otoritesi (RTA), 2025 Eylül ayında Baidu'nun Apollo Go'suna şehrin ilk otonom sürüş deneme iznini ve 50 test lisansını verdi ve böylece Apollo Go'yu Dubai'de kentsel yol denemeleri için yetkilendirilmiş tek platform haline getirdi. Bu işbirliği, 2025 yılı sonuna kadar 100 Apollo Go otonom aracını konuşlandırmayı ve 2028 yılına kadar filoyu en az 1.000 otonom araca çıkarmayı hedefliyor. Bu, Dubai'nin 2030 yılına kadar ulaşımının %25'ini otonom moda dönüştürme konusundaki iddialı hedefiyle uyumludur. Apollo Go, 150 milyon kilometrelik güvenlik verisi ve 40 sensörden yararlanan RT6 robotaksi modelini kullanarak Dubai'nin katı standartlarını karşılamaktadır. Platform, Çin'de 14 milyon otonom sürüş gerçekleştirmiş ve 2025 yılının ilk çeyreğinde 1,4 milyon sürüş teslim ederek yıllık bazda %75 artış kaydetmiştir.

Piyasa Tepkisinin Analizi

Özel Dubai lisansının güvence altına alınması, Baidu (NASDAQ: BIDU)'ya yönelik yenilenen yatırımcı iyimserliği için bir katalizör olmuştur. Bu, şirketin biyoteknoloji yan kuruluşu ve Robotaksi işinin borsaya kote edilmesi planları da dahil olmak üzere daha geniş stratejik hamleleri arasında gerçekleşiyor. Uluslararası genişleme olumlu görülse de, Baidu'nun genel değerlemesi ile ilgili tartışmalar devam ediyor. Bazı analizler, hissenin mevcut 140.23 dolarlık fiyatıyla, topluluk tahminlerine göre 117.66 dolarlık adil değerine kıyasla %19.2 oranında fazla değerli olduğunu öne sürüyor. Tersine, Simply Wall St tarafından yapılan İskontolu Nakit Akışı (DCF) modeli, hissenin %22.5 oranında düşük değerli olduğunu ve tahmini adil değerinin 180.84 dolar olduğunu gösteriyor. Baidu, InvestingPro'ya göre "İYİ" genel sağlık puanı, 2.09'luk sağlıklı cari oranı ve %50.35'lik brüt kar marjlarıyla güçlü bir finansal konumunu sürdürmekte ve bu genişleme için sağlam bir temel sağlamaktadır. Ancak şirket, 2025'in ikinci çeyreğinde %4'lük bir gelir düşüşü ve -470 milyon dolarlık negatif serbest nakit akışı da dahil olmak üzere finansal zorluklarla karşılaşmıştır, bu da esas olarak çevrimiçi pazarlama gelirlerindeki %15'lik düşüşten kaynaklanmaktadır. Bu durum, yapay zeka ve otonom sürüşe yapılan yoğun yatırımları vurgulamaktadır.

Daha Geniş Bağlam ve Çıkarımlar

Baidu'nun Dubai pazarına girişi, anakara Çin ve Hong Kong'daki yerleşik operasyonlarının ötesine geçerek küresel genişleme stratejisinin kritik bir bileşenidir. BAE'nin otonom araç pazarı, 2025'ten 2030'a kadar %19.2'lik bir bileşik yıllık büyüme oranı (CAGR) ile önemli bir büyüme göstermesi ve 2030 yılına kadar potansiyel olarak 2.73 milyar dolara ulaşması beklenmektedir. Apollo Go, bu gelişen pazarda önemli bir pay alma konusunda iyi bir konumdadır. Şirket, kendi filolarını kurmak yerine yerel operatörlerle ortaklık kurarak küresel genişlemeye varlık-hafif yaklaşımı benimsemektedir. 2025 Temmuz ayında Uber ile yapılan dikkat çekici bir işbirliği, Apollo Go'yu Asya, Orta Doğu ve diğer uluslararası pazarlardaki Uber ağlarına entegre etmeyi amaçlamaktadır. Bu strateji, sermaye yoğunluğunu azaltmak ve mevcut kullanıcı tabanlarından yararlanmak için tasarlanmıştır. 30.000 doların altında fiyatlandırılan uygun maliyetli RT6 modeli, hızlı filo genişletme için rekabet avantajı sunsa da, Baidu, Cruise gibi rakiplerden rekabet riskleriyle karşı karşıyadır ve Dubai'nin yüksek araç sahipliği oranı, araç çağırma hizmetlerine olan talebi azaltabilir. Uzun vadeli hissedar getirileri, beş yıl içinde %3.94'lük bir düşüşle geride kalmıştır, bu da bu stratejik yatırımların başarılı bir şekilde ticarileştirilmesinin önemini vurgulamaktadır.

Uzman Yorumları

Analistler, Baidu'nun yapay zeka, bulut ve otonom sürüş alanındaki liderliğini, yeni pazar fırsatlarından yararlanmak ve gelir akışlarını çeşitlendirmek için kilit unsurlar olarak vurguluyor. Bernstein analistleri, şirketin yapay zeka bulut hizmetlerindeki beklenen büyüme nedeniyle Piyasa Performansı notunu koruyarak fiyat hedefini 108 dolara yükseltti. Benchmark analisti Fawne Jiang, Baidu'nun yapay zeka bulutundaki önemli büyümesini ve Çin'de GenAI'nin benimsenmesinden kaynaklanan potansiyel faydaları gerekçe göstererek 130 dolarlık fiyat hedefiyle Satın Al notunu yeniden teyit etti.

"Baidu'nun yapay zeka, bulut ve otonom sürüş alanındaki liderliğinin, şirketin yeni pazar fırsatlarından yararlanmasını, gelir akışlarını çeşitlendirmesini ve kar büyümesini sürdürmesini sağlaması bekleniyor."

Ancak, daha temkinli bir bakış açısı, yoğun Çin düzenlemelerinin ve önemli yatırımların potansiyel olarak marjları daraltabileceğine işaret ediyor. Endişeler arasında artan düzenleyici baskılar, önemli yapay zeka yatırımları ve temel iş gelirleri üzerinde baskı oluşturabilecek değişen tüketici eğilimleri bulunmaktadır.

Geleceğe Bakış

Apollo Go'nun Dubai ve diğer uluslararası pazarlarda başarılı bir şekilde ticarileştirilmesi, Baidu'nun uzun vadeli büyüme yörüngesi ve gelir çeşitlendirmesi için kritik öneme sahip olacaktır. Şirket, operasyonları ölçeklendirerek ve donanım maliyetlerini azaltarak 2025 yılında karlılık hedeflemektedir. İzlenmesi gereken temel faktörler arasında Dubai'deki dağıtım hızı, Apollo Go hizmetlerinin benimsenmesi ve Baidu'nun küresel rekabet ortamında ve düzenleyici ortamlarda gezinme yeteneği yer almaktadır. Yatırımcılar, yeni nesil yapay zeka ürünlerinin kazanç kaldıraçını anlamlı bir şekilde iyileştirip temel iş kolları üzerindeki baskıları dengeleyip dengeleyemeyeceğini yakından izleyecektir. Uber platformuyla entegrasyon ve daha fazla uluslararası ortaklıklar da Baidu'nun rekabetçi yapay zeka ve otonom araç pazarındaki konumunu sağlamlaştırma yeteneğinin önemli göstergeleri olacaktır.