Biến động của Ethereum tăng lên giữa tổn thất của hacker và Quyết định dự kiến của Cục Dự trữ Liên bang

Thị trường Ethereum trải qua biến động mạnh giữa việc thanh lý lớn và dự đoán của Cục Dự trữ Liên bang

Thị trường tiền điện tử đang cho thấy sự biến động gia tăng, đặc biệt liên quan đến Ethereum (ETH), sau một sự kiện thanh lý đáng kể của một cá nhân có liên quan đến vụ vi phạm dữ liệu Coinbase trước đó. Hoạt động này diễn ra khi những người tham gia thị trường đang háo hức chờ đợi quyết định lãi suất sắp tới của Cục Dự trữ Liên bang, một sự kiện kinh tế vĩ mô có khả năng ảnh hưởng đáng kể đến tài sản rủi ro.

Chi tiết sự kiện

Vào ngày 13 tháng 9, một cá nhân có liên quan đến vụ khai thác 300 triệu đô la nhắm vào người dùng Coinbase đã mua 3.976 ETH với giá khoảng 18,9 triệu đô la, với mức giá trung bình là 4.756 đô la mỗi mã thông báo. Chỉ hai ngày sau, vào ngày 15 tháng 9, toàn bộ số tiền này đã được thanh lý với giá 17,98 triệu đô la, với mức giá 4.522 đô la mỗi mã thông báo. Việc thoái vốn nhanh chóng này đã khiến người bán chịu khoản lỗ ước tính 932.000 đô la. Các quỹ được sử dụng cho các giao dịch này có nguồn gốc từ một vụ vi phạm bảo mật của Coinbase vào đầu năm 2025, nơi quyền truy cập nội bộ đã bị xâm phạm, dẫn đến việc đánh cắp dữ liệu khách hàng nhạy cảm. Coinbase, một thực thể giao dịch công khai, đã từ chối yêu cầu tiền chuộc 20 triệu đô la của những kẻ tấn công, thay vào đó tăng cường các giao thức bảo mật và hoàn trả cho những người dùng bị ảnh hưởng, với tổng thiệt hại ước tính từ vụ vi phạm dao động trong khoảng 180 triệu đến 400 triệu đô la.

Phản ứng thị trường và các yếu tố cơ bản

Việc thanh lý nhanh chóng một lượng lớn ETH, được một số nhà phân tích gọi là “bán tháo hoảng loạn”, trùng hợp với sự suy giảm thị trường rộng lớn hơn, trong đó Ethereum đã bị ảnh hưởng đáng kể. Phân tích trên chuỗi cho thấy hacker đã chuyển đổi ETH thành DAI, một stablecoin phi tập trung. Lựa chọn này thường được những kẻ hoạt động bất hợp pháp sử dụng để tránh đóng băng tài sản tập trung và các lệnh trừng phạt tiềm ẩn do tính chất phi tập trung của DAI. Sự cố đã khiến Ethereum giao dịch quanh mốc 4.493 đô la tại thời điểm báo chí, đại diện cho mức giảm 2,6% trong một ngày, và đang thử nghiệm các mức hỗ trợ quan trọng 4.505 đô la.

Tâm lý thị trường hiện tại được đặc trưng bởi sự không chắc chắn và kỳ vọng biến động cao, phần lớn được thúc đẩy bởi các giao dịch lớn riêng lẻ này, các câu chuyện đang diễn ra xung quanh các hoạt động của hacker và quyết định lãi suất sắp tới của Cục Dự trữ Liên bang. Thị trường tiền điện tử đã dự đoán rộng rãi việc cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản, dẫn đến phản ứng ngay lập tức bị kìm hãm đối với chính thông báo, nhưng ý nghĩa rộng hơn đối với tính thanh khoản và sức hấp dẫn của tài sản rủi ro vẫn rất đáng kể. Như Julio Moreno, người đứng đầu bộ phận nghiên cứu của CryptoQuant, đã lưu ý, "> Hôm nay, chúng ta không thấy nhiều biến động vì quyết định lãi suất của Fed đã được dự đoán từ lâu – thị trường đang thấy khả năng cắt giảm 25bps với xác suất trên 90%." Tương tự, Brian Huang, đồng sáng lập của Glider, chỉ ra rằng "> Thị trường tiền điện tử đã định giá rộng rãi việc cắt giảm lãi suất hôm nay, và do đó BTC và ETH không thay đổi trong ngày."

Bối cảnh rộng hơn và ý nghĩa pháp lý

Sự kiện này nhấn mạnh những thách thức dai dẳng trong ngành tài chính phi tập trung (DeFi) liên quan đến dòng tiền bất hợp pháp và trốn tránh lệnh trừng phạt. Các báo cáo chỉ ra rằng tội phạm đã di chuyển hơn 21 tỷ đô la thông qua các sàn giao dịch phi tập trung, cầu nối chuỗi chéo và dịch vụ hoán đổi vào năm 2025, tăng gấp ba lần so với năm 2023. Trong số này, một phần đáng kể được cho là do các hoạt động của các thực thể bị trừng phạt hoặc các nhóm tội phạm. Việc sử dụng các nền tảng phi tập trung cho phép các tác nhân bị cáo buộc bất hợp pháp bỏ qua các kiểm soát tài chính truyền thống, thu hút sự giám sát chặt chẽ từ các cơ quan quản lý như Văn phòng Kiểm soát Tài sản Nước ngoài (OFAC) của Bộ Tài chính Hoa Kỳ, cơ quan đã tăng cường tập trung vào tài sản kỹ thuật số trong tội phạm tài chính.

Các khuôn khổ pháp lý như quy định Thị trường Tài sản Tiền điện tử (MiCA) của EU, có hiệu lực vào tháng 12 năm 2024, và Đạo luật Kháng cự Hoạt động Kỹ thuật số (DORA), có hiệu lực vào tháng 1 năm 2025, quy định các yêu cầu nghiêm ngặt đối với các nhà cung cấp dịch vụ tiền điện tử, bao gồm giám sát giao dịch theo thời gian thực và các biện pháp bảo mật nâng cao. Để đối phó với vi phạm của chính mình, Coinbase đang chủ động thay đổi tư thế bảo mật, đầu tư vào giám sát hành vi dựa trên AI và di chuyển các hoạt động hỗ trợ khách hàng sang Hoa Kỳ. Động thái chiến lược này nhằm mục đích củng cố kiểm soát nội bộ và giảm thiểu các mối đe dọa nội bộ, tạo tiền lệ cho các tiêu chuẩn bảo mật nâng cao trong ngành.

Nhìn về phía trước: Triển vọng kinh tế vĩ mô và tài sản kỹ thuật số

Hiệu suất trong tương lai của Ethereum và thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn vẫn phụ thuộc vào cả các sự kiện cấp vi mô như thanh lý lớn và các chính sách kinh tế vĩ mô. Mặc dù việc Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất gần đây thường được coi là chất xúc tác tích cực cho các tài sản rủi ro, nhưng hiệu suất thị trường phụ thuộc vào các chỉ số kinh tế vĩ mô sắp tới, bao gồm dữ liệu việc làm và lạm phát. Thomas Perfumo, nhà kinh tế toàn cầu tại Kraken, nhấn mạnh rằng "> Cục Dự trữ Liên bang và thị trường dường như đồng thuận về lộ trình cắt giảm lãi suất dự kiến đến cuối năm 2025 và sang năm 2026, một bối cảnh vẫn hỗ trợ rộng rãi cho các tài sản rủi ro, bao gồm tiền điện tử."

Tâm lý nhà đầu tư đối với Ethereum, mặc dù có biến động gần đây, vẫn giữ một sự lạc quan thận trọng. Các nhà phân tích vẫn chia rẽ về mục tiêu giá cuối năm, với Citi dự kiến 4.300 đô la và Standard Chartered dự đoán 7.500 đô la, được thúc đẩy bởi kỳ vọng về sự tham gia của doanh nghiệp và hoạt động mạng lưới tăng lên. Sự quan tâm của tổ chức tiếp tục sâu sắc hơn, được minh họa bởi "The Ether Machine" đang chuẩn bị ra mắt trên Nasdaq với sự hỗ trợ đáng kể, báo hiệu sự tham gia tài chính chính thống ngày càng tăng trong không gian tài sản kỹ thuật số. Sự hội tụ của các yếu tố này cho thấy rằng mặc dù biến động tức thời có thể vẫn tiếp tục, nhưng quỹ đạo dài hạn của Ethereum sẽ được định hình bởi cả sự phát triển quy định và sự tham gia bền vững của tổ chức.