GoDaddy 주가, .CO 레지스트리 종료 및 수정된 전망으로 하락

GoDaddy 주가, .CO 레지스트리 종료 및 수정된 전망으로 하락

GoDaddy Inc. (GDDY) 주가는 회사가 .CO 최상위 도메인(TLD) 레지스트리 서비스 제공업체로서의 역할을 종료한다고 발표한 후 눈에 띄게 하락했습니다. 이 전략적 변화는 4분기 예약 및 수익에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상되며, 장기적인 가치 평가에 대한 분석가들의 낙관적인 심리에도 불구하고 투자자들의 신중함에 기여하고 있습니다.

이벤트 세부 정보

8월 7일, GoDaddy는 2025 회계연도 2분기 실적을 발표했으며, 매출은 전년 대비 8.3% 증가한 12억 2천만 달러를 기록하여 월스트리트 예상치인 12억 달러를 넘어섰습니다. 주당 순이익(EPS) 또한 전년 대비 39.6% 증가한 1.41 달러로, 분석가 예상치인 1.34 달러를 초과했습니다. 그러나 회사가 .CO 최상위 도메인 레지스트리 서비스 제공업체로서의 운영을 중단하기로 결정했음을 공개한 직후 주가는 약 3% 하락했습니다. 이 조치는 주로 2025년 4분기에 예약 및 수익에 약 50bp의 역풍을 일으킬 것으로 예상됩니다.

181억 달러의 시가총액을 가진 저명한 인터넷 서비스 회사인 GoDaddy는 전 세계 2천만 명 이상의 고객에게 도메인 등록, 웹 호스팅, 웹사이트 구축, 온라인 마케팅 및 디지털 커머스 도구를 제공하며, 8천만 개 이상의 도메인 이름을 관리합니다. 회사는 10월 30일에 2025년 3분기 실적을 발표할 예정이며, 분석가들은 전년 대비 13.6% 성장한 1.50 달러의 EPS를 예상하고 있습니다.

시장 반응 분석

강력한 분기별 실적에도 불구하고 GDDY 주식은 지난 52주 동안 18.8% 하락하고 연초 대비 33.5% 하락하는 등 상당한 하락세를 보였습니다. 이러한 실적은 같은 기간 **Technology Select Sector SPDR Fund (XLK)**가 23.6% 급등하고 **S&P 500 Index ($SPX)**가 14.4% 상승한 광범위한 시장과 극명한 대조를 이룹니다. 투자자들의 신중함은 .CO 도메인 종료가 단기 재무에 미칠 예상되는 부정적인 영향과 지속적인 운영 문제에서 비롯됩니다. 이러한 주가에 대한 단기적인 압력은 회사가 3년 및 5년 동안 견고한 두 자릿수 총 수익률을 제공했음에도 불구하고 존재합니다.

광범위한 맥락 및 함의

분석가들은 GoDaddy에 대해 대체로 "보통 매수" 등급을 유지하고 있으며, 평균 목표 주가는 191.60 달러, 공정 가치 추정치는 189 달러로, 최근 종가 132.27 달러에 비해 상당한 30.1% 저평가를 시사합니다. 이러한 가치 평가 격차는 가속화된 AI 기반 제품 개발을 통해 가능해진 구독 기반 SaaS 및 번들링 이니셔티브로의 회사 전략적 전환에 기반합니다. 이러한 이니셔티브는 수익 구성을 반복적이고 고마진 스트림으로 전환하여 2026년까지 EBITDA 마진을 33%로 확대하는 것을 목표로 합니다.

이 전략의 핵심은 유료 구독의 50%를 견인하고 사용자당 평균 수익(ARPU)을 225 달러로 끌어올리는 데 중요한 역할을 한 Airo™ 플랫폼입니다. Airo™의 자동화 및 에이전트 AI 기능은 전환율과 고객 유지율을 개선했습니다. 또한 애플리케이션 및 커머스(A&C) 부문은 2024년 4분기에 전년 대비 16.9% 성장하고 총 수익의 37%를 기여하며 전략적 성장 엔진으로 부상했습니다. Poynt와 같은 전략적 인수 또한 GoDaddy의 옴니커머스 기능을 강화했습니다.

전문가 논평

고마진 서비스로의 전략적 전환은 GoDaddy의 장기적인 전망에서 중요한 구성 요소입니다. 한 내러티브가 제시하는 바와 같이:

".AI 기반 제품 개발 가속화를 통해 가능해진 구독 기반 SaaS 및 번들링 이니셔티브의 대규모 채택은 수익 구성을 반복적이고 고마진 스트림으로 전환하여 수익 예측 가능성과 EBITDA 마진 확장(2026년까지 33% 목표)을 개선하고 있습니다."

이러한 정서는 즉각적인 역풍에도 불구하고 낙관적인 분석가 목표를 뒷받침합니다.

향후 전망

GoDaddy는 새로운 AI 기반 제품을 적극적으로 출시하고 디지털 광고 상품을 확장하고 있지만, Wix 및 Squarespace와 같은 경쟁업체로부터 심화되는 경쟁에 직면해 있습니다. 고객 이탈 위험 또한 성장 가정치를 약화시키고 미래 이익 마진에 압력을 가할 수 있는 중대한 위협으로 남아 있습니다. 투자자들은 GoDaddy가 전략적 이니셔티브를 지속적인 재무 성과로 전환하고 .CO 레지스트리 종료로 인한 운영 문제를 해결할 수 있는지 확인하기 위해 다가오는 2025년 3분기 실적 발표를 면밀히 주시할 것입니다. 회사가 2026년까지 야심찬 EBITDA 마진 목표를 달성할 수 있는지는 장기적인 가치 창출 잠재력의 핵심 지표가 될 것입니다.