JP Morgan, Analistlerin Olumlu Görüşleri Arasında Teva Pharmaceutical Industries İçin 'Ağırlığını Artır' Notunu Yeniden Onayladı

JP Morgan, Teva Pharmaceutical Industries'e Yönelik Olumlu Tutumunu Yineledi

JP Morgan, önde gelen küresel jenerik ilaç üreticisi Teva Pharmaceutical Industries Limited (TEVA) için 'Ağırlığını Artır' tavsiyesini sürdürdü. Analist Chris Schott'a göre, bu yeniden onaylama, fiyat hedefinin 23.00 dolardan 26.00 dolara yukarı yönlü revizyonuyla birlikte geldi. 3 Ekim 2025'te yayımlanan derecelendirme eylemi, hissenin mevcut 20.05 dolar civarındaki işlem fiyatından %29.68'lik potansiyel bir yükseliş beklentisini yansıtmaktadır.

Detaylı Analist Perspektifleri ve Fiyat Hedefleri

JP Morgan görünümünü güncellerken, daha geniş analist camiası TEVA için büyük ölçüde olumlu bir duyarlılığı yinelemektedir. 12 aracı kurumdan gelen konsensüs tavsiyesi, hisse senedi için "Piyasa Üstü Getiri" durumunu ve ortalama 1.9'luk bir aracı kurum tavsiyesini göstermektedir. 8 analist arasında, Teva Pharmaceutical Industries Ltd için ortalama bir yıllık fiyat hedefi 23.92 dolar olup, en yüksek tahmin 29.00 dolar ve en düşük 18.07 dolar arasındadır. Bu ortalama hedef, mevcut fiyattan %19.31'lik bir yükseliş ima etmektedir. Diğer son analist eylemleri arasında UBS Group'un 24 Eylül 2025'te fiyat hedefini 23.00 dolardan 26.00 dolara yükseltmesi ve "al" notunu koruması yer almaktadır. Wall Street Zen, 26 Temmuz 2025'te Teva'yı "tut"tan "al" notuna yükseltti ve The Goldman Sachs Group, 6 Haziran 2025'te "al" notu ve 24.00 dolar fiyat hedefiyle kapsamını başlattı.

Analist derecelendirmeleri ve fiyat hedefleri arasında ayrım yapmak önemlidir. "Ağırlığını Artır" gibi derecelendirmeler, bir hisse senedinin sekiz ila on iki aylık bir süre boyunca kendi endüstrisini veya daha geniş piyasayı geride bırakmasının beklendiğini öne sürerken, fiyat hedefleri finansal modellerden türetilen belirli dolar tutarlarıdır. Ancak, bu modeller değişebilecek çeşitli varsayımlara dayanır ve her iki metriğin de doğal öznelliğini vurgular.

Teva'nın Stratejik Değişimi ve Finansal Performansı

İsrail merkezli Teva Pharmaceutical Industries, Kuzey Amerika'dan satışlarının yarısını elde eden ve ABD'deki toplam jenerik reçetelerin yüksek tek haneli yüzdesini sağlayan önemli bir küresel varlığa sahiptir. Jenerik ilaçların ötesinde şirket, merkezi sinir sistemi, solunum ve onkoloji dahil olmak üzere kilit tedavi alanlarında yenilikçi ilaçlar ve biyobenzerlerden oluşan bir portföye sahiptir. Teva ayrıca aktif farmasötik içerik satışları, sözleşmeli üretim yapmaktadır ve ABD merkezli jenerik ve özel ilaç distribütörü Anda'ya sahiptir.

Finansal olarak, Teva geçen çeyrekte hisse başına kazanç (EPS) olarak 0.66 dolar bildirdi ve analistlerin 0.64 dolarlık konsensüs tahminlerini 0.02 dolar aştı. Ancak, şirketin çeyrek geliri 4.18 milyar dolar olarak gerçekleşti ve analistlerin 4.34 milyar dolarlık tahminlerinin biraz altında kaldı. Yıllık gelirde %0.3'lük mütevazı bir artışa rağmen, şirket %0.95'lik negatif net marj ancak %46.10'luk pozitif öz sermaye getirisi kaydetti. 2025 yılının tamamı için Teva, EPS tahminini 2.50 ila 2.60 dolar olarak belirlemiştir.

Stratejik olarak, Teva 2. çeyrekte %27 büyüme gösteren yenilikçi ilaç bölümünü genişletmeye odaklanmaktadır. Austedo ve Ajovy gibi kilit ilaçların sırasıyla 3 milyar dolar ve 2 milyar dolara kadar zirve satışlara ulaşması beklenmektedir. Bu, daha yüksek değerli tedavilere geçiş, jenerik sektördeki düşüşleri dengelemeyi amaçlamaktadır. Şirket ayrıca 2027 yılına kadar 700 milyon dolarlık maliyet tasarrufu hedefleyerek önemli borç azaltmaya kararlıdır ve yönetim, 2026 yılının ikinci yarısına kadar yatırım yapılabilir kredi notu elde etme konusunda güven duymaktadır.

Piyasa Bağlamı ve Kurumsal Aktivite

Teva'nın 2025-2027 dönemi için öngörülen yıllık gelir büyüme oranı %1.41 olup, ABD İlaç Üreticileri - Özel ve Jenerik endüstrisinin ortalama tahmini olan %4.42'nin ve daha geniş ABD piyasasının ortalaması olan %11.37'nin altında olması beklenmektedir. TEVA hisselerindeki kurumsal sahiplik geçen çeyrekte %0.16 oranında hafif bir düşüş yaşamıştır. Ancak, Menora Mivtachim Holdings, Ion Asset Management, Phoenix Holdings, Harel Insurance Investments & Financial Services ve Clal Insurance Enterprises Holdings dahil olmak üzere bazı büyük fonlar tahsisatlarını artırarak kurumsal ilginin devam ettiğini göstermektedir.

Geleceğe Bakış

Yatırımcılar önümüzdeki aylarda çeşitli faktörleri yakından takip edecekler. 30 Kasım'a kadar açıklanması beklenen Medicare'in Austedo fiyatlandırmasında %40'lık bir indirim bekleniyor; bu, bazı yatırımcıların başlangıçtaki %60'lık indirim korkularından daha az ciddi bir sonuç. Teva'nın borç azaltma ve daha yüksek değerli ürün portföyüne geçişindeki ilerlemesi de uzun vadeli finansal sağlığı ve hisse senedi performansı için kritik göstergeler olacaktır. Şirketin öngörülen maliyet tasarruflarını gerçekleştirme ve yatırım yapılabilir kredi notu elde etme yeteneği, gelecekteki piyasa duyarlılığının temel belirleyicileri olacaktır.