Morgan Stanley nâng cấp triển vọng Bloom Energy trong bối cảnh nhu cầu trung tâm dữ liệu AI

Cổ phiếu Bloom Energy tăng sau khi Morgan Stanley điều chỉnh mục tiêu giá

Thị trường chứng khoán Hoa Kỳ đã chứng kiến những khoản tăng tập trung vào các lĩnh vực cụ thể vào ngày 15 tháng 9 năm 2025, với cổ phiếu của công ty sản xuất điện và hydro Bloom Energy (NYSE:BE) tăng đáng kể 6,5%. Sự tăng trưởng này diễn ra sau khi Morgan Stanley tăng đáng kể mục tiêu giá, gần như tăng gấp đôi triển vọng của công ty, nhấn mạnh niềm tin ngày càng tăng của nhà đầu tư vào vai trò của nó trong thị trường cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo (AI) đang phát triển mạnh mẽ.

Chi tiết sự kiện: Đánh giá lại lạc quan của Morgan Stanley

Nhà phân tích David Arcaro của Morgan Stanley đã nâng mục tiêu giá cho Bloom Energy (BE) lên mức cao nhất thị trường là 85 USD từ 44 USD, đồng thời duy trì xếp hạng 'Tăng tỷ trọng' đối với cổ phiếu. Việc điều chỉnh đáng kể này, đại diện cho mức tăng 93,18% trong mục tiêu giá, phản ánh một triển vọng lạc quan hơn đáng kể cho công ty. Chất xúc tác chính được trích dẫn cho việc nâng cấp này là quan hệ đối tác chiến lược của Bloom Energy với Oracle (NYSE:ORCL), trong đó Bloom sẽ cung cấp các giải pháp năng lượng cho các trung tâm dữ liệu AI đang mở rộng nhanh chóng của Oracle. Thông báo gần đây của Oracle về các khoản đặt trước khổng lồ, vượt xa đáng kể kỳ vọng, cho thấy một "điểm uốn nhu cầu lớn" trong lĩnh vực AI, tạo ra một cơ hội đáng kể cho Bloom. Tin tức này đã thúc đẩy cổ phiếu Bloom Energy tăng đáng kể, đóng góp vào mức tăng 209% tính đến thời điểm hiện tại vào năm 2025 và đẩy cổ phiếu lên mức cao nhất trong 52 tuần mới là 72,17 USD.

Phân tích phản ứng thị trường: Giải quyết nút thắt năng lượng của AI

Phản ứng tích cực mạnh mẽ của thị trường đối với triển vọng đã sửa đổi của Morgan Stanley bắt nguồn từ vị trí chiến lược của Bloom Energy như một nhà cung cấp cơ sở hạ tầng quan trọng cho thị trường trung tâm dữ liệu AI tiêu tốn nhiều năng lượng. Các tế bào nhiên liệu oxit rắn của Bloom cung cấp năng lượng cơ sở tại chỗ, một yếu tố khác biệt hóa quan trọng cho phép nó bỏ qua các hàng chờ kết nối lưới điện truyền thống thường kéo dài, có thể kéo dài từ 18 đến 36 tháng. Công ty tự hào có khả năng triển khai hệ thống trong 90 ngày, mang lại lợi thế cạnh tranh đáng kể trong việc đáp ứng nhu cầu năng lượng khẩn cấp. Sự nhanh nhẹn này đặc biệt quan trọng do nguồn cung cấp năng lượng cho các trung tâm dữ liệu đang thắt chặt, với dự báo thiếu hụt dự kiến sẽ vượt quá 40 GW trong những năm tới. Củng cố thêm lợi thế cạnh tranh của mình, Bloom Energy đã cam kết 100 triệu USD để tăng gấp đôi công suất sản xuất lên 2 GW vào cuối năm 2026, có thể đạt được trong vòng chưa đầy sáu tháng. Khả năng mở rộng nhanh chóng này định vị công ty để tận dụng hiệu quả nhu cầu leo thang. Phản ánh tiềm năng tăng trưởng được nâng cao này, Morgan Stanley đã sửa đổi mô hình Tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) doanh thu của Bloom Energy đến năm 2030 lên 37,5%, tăng so với ước tính trước đó là 26,9%.

Bối cảnh rộng hơn và ý nghĩa: "Giao dịch năng lượng AI" đang nổi lên

Sự phát triển này nhấn mạnh "giao dịch năng lượng AI" đang nổi lên, cho thấy rằng năng lượng trung tâm dữ liệu đáng tin cậy, chứ không phải chỉ chip tính toán, ngày càng trở thành một nút thắt quan trọng và một nguồn lợi nhuận đáng kể trong lĩnh vực AI. Vốn hóa thị trường của Bloom Energy đứng ở mức khoảng 15,68 tỷ USD. Tâm lý lạc quan không chỉ giới hạn ở Morgan Stanley; các công ty phân tích nổi tiếng khác, bao gồm Wells Fargo, BMO Capital và RBC Capital, cũng đã tăng đáng kể mục tiêu giá của họ đối với Bloom Energy, công nhận vị trí độc nhất của nó như một nhà cung cấp tế bào nhiên liệu lớn của Hoa Kỳ. Về mặt tài chính, tỷ suất hoàn vốn đầu tư (ROIC) của Bloom Energy là 4,62% hiện vượt trội so với mức trung bình ngành là 1,83%. Tuy nhiên, nó cũng có tỷ lệ nợ trên vốn cao hơn là 69,05% so với các đối thủ cạnh tranh. Quỹ đạo tăng trưởng khổng lồ của doanh thu cơ sở hạ tầng đám mây của Oracle, dự kiến sẽ tăng từ 18 tỷ USD vào cuối năm tài chính 2026 lên 144 tỷ USD trong các năm tài chính tiếp theo, làm nổi bật nhu cầu đáng kể và bền vững mà Bloom Energy sẵn sàng hỗ trợ. Mặc dù có triển vọng tích cực, cổ phiếu của Bloom Energy có tính biến động cao, được đặc trưng bởi hệ số beta 3,4, và phân tích Giá trị hợp lý của InvestingPro cho thấy cổ phiếu có thể đang giao dịch trên giá trị nội tại của nó, cho thấy tiềm năng biến động giá mạnh.

Nhận xét của chuyên gia: Xác nhận vị trí chiến lược

Bình luận về lợi thế chiến lược của công ty, David Arcaro, một nhà phân tích tại Morgan Stanley, đã trình bày niềm tin của công ty:

"Chúng tôi nghĩ rằng Bloom hiện đã trở nên rõ ràng hơn nhiều, được định vị thuận lợi hơn để thành công trong việc cung cấp năng lượng cho các trung tâm dữ liệu AI." Arcaro tiếp tục nhấn mạnh vai trò quan trọng của Bloom, lưu ý rằng công ty là một trong số ít có khả năng "tăng cường sản xuất nhanh chóng" và cung cấp pin nhiên liệu trong thời gian ngắn, mang lại lợi thế khác biệt khi các tiện ích và trung tâm dữ liệu đối mặt với nhiều năm chậm trễ trong việc kết nối với lưới điện truyền thống.