Nebius Group N.V.(나스닥: NBIS)는 마이크로소프트(나스닥: MSFT)에 AI 인프라를 제공하기 위한 수십억 달러 규모의 계약을 발표했으며, 이는 Nebius 주식의 상당한 상승을 이끌었고 전문 AI 컴퓨팅 용량에 대한 수요 증가를 강조했습니다.

주요 AI 인프라 계약 체결 후 기술 부문 상승세

9월 9일, 인공지능(AI) 인프라 분야의 중요한 발표에 힘입어 미국 증시의 기술 부문에서 눈에 띄는 상승세가 나타났습니다. AI 인프라 제공업체인 Nebius Group N.V. (NASDAQ: NBIS)는 마이크로소프트 (NASDAQ: MSFT)에 전용 AI 컴퓨팅 용량을 공급하기 위한 수십억 달러 규모의 계약을 공개했습니다. 이 소식은 Nebius 주가를 크게 끌어올렸으며, 빠르게 확장하는 AI 부문에 대한 투자자들의 강한 신뢰를 보여주었습니다.

계약 상세 내용

수년 계약 조건에 따라 Nebius는 뉴저지 주 와인랜드에 위치한 새로운 데이터센터에서 마이크로소프트에 전용 GPU 클라우드 인프라 용량을 제공할 예정이며, 초기 배치는 올해 말 시작될 것으로 예상됩니다. 이 혁신적인 거래의 기본 가치는 5년간 174억 달러입니다. 또한 이 계약에는 마이크로소프트가 추가 서비스 또는 용량을 구매할 수 있는 옵션이 포함되어 있어 계약 총 가치가 194억 달러로 증가할 수 있습니다. 이 파트너십은 2031년까지 연장될 예정이며, Nebius에 거의 10년간 견고하고 안정적인 수익 흐름을 제공합니다.

계약에 따른 필요한 확장 및 약속 이행을 위해 Nebius는 자금 조달 전략을 수립했습니다. 회사는 계약에서 직접 발생할 현금 흐름을 활용하고 계약을 담보로 부채를 확보함으로써 마이크로소프트의 신용도를 활용할 계획입니다. 또한 Nebius는 클래스 A 주식 10억 달러의 공모와 전환 사채 20억 달러의 사모를 포함하는 이중 공모를 통해 추가 자본을 조달할 계획을 발표했습니다. 업데이트된 자금 조달 계획에 따르면 Nebius는 두 시리즈에 걸쳐 총 27억 5천만 달러의 전환 사채를 모색하고 있습니다: 2030년 만기 1% 전환 사채 13억 7천5백만 달러와 2032년 만기 2.75% 전환 사채 13억 7천5백만 달러입니다. 이 자금은 필수 하드웨어 구입, 데이터센터 확장 및 일반 기업 운영 목적으로 책정되었습니다.

시장 반응 및 분석

시장은 이 발표에 상당한 열기로 반응했습니다. Nebius Group 주가는 9월 9일 49.42% 상승하여 95.72 달러로 마감했습니다. 이러한 상당한 하루 움직임은 비정상적인 거래량을 동반했으며, 일일 평균의 거의 9배에 달하는 8,800만 주 이상이 거래되었습니다. 이러한 급등은 Nebius의 인상적인 연초 대비 실적을 더욱 증대시켰으며, 주가는 245% 상승했습니다.

마이크로소프트에게 이 전략적 파트너십은 대차대조표에 직접적으로 상당한 자본 지출을 발생시키지 않고도 AI 클라우드 용량을 확장해야 하는 중요한 필요성을 해결합니다. Nebius와 같은 전문 제공업체와의 대차대조표 외 계약을 활용함으로써 마이크로소프트는 광범위한 AI 이니셔티브를 지원하고 빠르게 진화하는 AI 환경에서 경쟁 우위를 유지하는 데 필수적인 GPU 인프라를 확보할 수 있습니다. 이 거래는 AI 산업 내 고성능 컴퓨팅 자원에 대한 강렬하고 증가하는 수요를 강조하며, Nebius뿐만 아니라 다른 전문 인프라 제공업체에게도 잠재적으로 이익이 됩니다.

광범위한 맥락 및 영향

이 계약의 규모는 Nebius에게 혁신적입니다. 재정적 영향을 관점에서 보면, 174억 달러 계약의 기본 가치는 발표 전날 기록된 Nebius의 약 151억 달러의 전체 시가총액을 훨씬 초과합니다. 또한 이 거래는 회사의 야심찬 2025년 전체 연간 예상 수익(ARR) 가이던스인 9억 달러에서 11억 달러를 왜소하게 만듭니다. 이 단일 계약은 Nebius의 재정적 궤적을 근본적으로 재정렬하는 상당한 매출 잔고를 제공하며, 5년간 연간 35억 달러 이상으로 전환됩니다.

이 계약은 AI 용량 제약에 직면한 하이퍼스케일 클라우드 제공업체가 전문 AI 인프라 제공업체로 점점 더 눈을 돌리고 있다는 더 넓은 시장 추세를 더욱 강조합니다. 외부 제공업체와의 장기 계약을 통해 전용 용량을 확보하는 모델은 AI 컴퓨팅에 대한 급증하는 수요를 충족하는 유연하고 자본 효율적인 접근 방식을 제공합니다.

전문가 논평

시장 분석가들은 이 소식에 대체로 긍정적으로 반응했습니다. BWS Financial과 같은 회사는 NBIS에 대한 목표 주가를 130 달러로 상향 조정했으며, Goldman Sachs와 D.A. Davidson은 해당 주식에 대한 "매수" 등급을 재확인했습니다. D.A. Davidson의 분석가 Gil Luria는 이러한 약정의 재정적 영향에 대해 다음과 같이 언급했습니다.

"우리는 추세가 분명하다고 생각합니다. 자본 지출은 줄어들고 외부 부채를 통한 대차대조표 외 약정이 앞으로 나아갈 길입니다."

이러한 관점은 이러한 파트너십에서 인프라 제공업체와 하이퍼스케일 클라이언트 모두에게 전략적 이점을 강조합니다.

향후 전망

이 획기적인 계약의 성공적인 이행은 투자자들에게 주요 관심사가 될 것입니다. 뉴저지 데이터센터의 적시 구축과 마이크로소프트를 위한 전용 GPU 용량의 효과적인 배치는 향후 분기에 모니터링해야 할 중요한 지표가 될 것입니다. Nebius는 다른 기술 회사 및 AI 연구소와 추가 계약을 추진할 의사를 밝혔으며, 이는 급성장하는 AI 인프라 시장 내에서 추가 확장 기회를 시사합니다. 회사의 2026년 말까지 1GW 이상의 전력 확보라는 장기 목표는 이 고수요 부문에서 야심찬 성장 궤도를 더욱 잘 보여줍니다.