PepsiCo Hisseleri, Güçlü 2025 Üçüncü Çeyrek Kazanç Raporunun Ardından Yükseldi

PepsiCo Hisseleri, Güçlü 2025 Üçüncü Çeyrek Kazanç Raporunun Ardından Yükseldi

PepsiCo Inc. (PEP) hisseleri, beklenenden güçlü gelen 2025 üçüncü çeyrek kazanç raporuna tepki olarak 9 Ekim'de %3,7 yükseldi. Bu olumlu piyasa tepkisi, şirketin sağlam fiyatlandırma stratejileri ve dirençli tüketici talebi ile karakterize edilen operasyonel gücüne olan yatırımcı güvenini yansıtmaktadır. Bu performans, daha geniş piyasa trendlerini geride bıraktı; S&P 500 son üç ayda %5,9 yükselirken, Zacks Tüketici Temel Malları sektörü aynı dönemde %4,5 düştü.

Üçüncü Çeyrek Performansı Beklentileri Aştı

2025 üçüncü çeyrek için PepsiCo, Zacks Konsensüs Tahminini aşan kazanç ve gelir bildirdi. Net gelir, önceki çeyreğe göre bir hızlanma göstererek yıllık bazda %3 arttı. Bu büyüme, hem içecek hem de atıştırmalık portföylerinde güçlü hacim ve fiyatlandırma kazanımlarıyla desteklendi. Trademark Pepsi, Pepsi Zero Sugar, Mountain Dew ve modern soda markası poppi gibi ana markalar güçlü bir üstün performans sergileyerek PepsiCo'nun gelişen tüketici tercihlerini yakalama konusundaki yeteneğini gösterdi.

Şirketin operasyonel başarısı geniş tabanlıydı. Kuzey Amerika içecek işi istikrarlı bir ivme gösterirken, küresel hazır gıda segmenti, PepsiCo Foods Kuzey Amerika içinde iyileşen trendler ve karlılık gösterdi. Uluslararası alanda, PepsiCo'nun işi, Brezilya, İngiltere, Türkiye ve Çin dahil olmak üzere özellikle güçlü pazarlarda art arda 18. çeyrekte orta tek haneli organik gelir büyümesi sağladı. Bu çeşitli coğrafi ve ürün portföyü, sürekli tedarik zinciri ve enflasyonist baskılara rağmen sağlam sonuçlara önemli ölçüde katkıda bulundu.

Piyasa Tepkisi Operasyonel Güç ve Stratejik Uygulama ile Desteklendi

PepsiCo'nun kazançlarına piyasanın olumlu tepkisi, manşet beklentilerini aşmanın ötesinde birkaç faktöre bağlanabilir. Yatırımcılar, sürekli inovasyon, titiz maliyet optimizasyonu ve proaktif portföy yeniden şekillendirmeyi içeren şirketin stratejik girişimlerini ödüllendiriyor gibi görünüyor. Bu çabalar, PepsiCo'nun yalnızca zorlu ekonomik koşullarda gezinmesini sağlamakla kalmadı, aynı zamanda, girdi maliyetleri yükselmesine rağmen marjların iyileştiği Kuzey Amerika içecek operasyonlarında karlılığı artırdı.

Yönetimin organik büyümeyi hızlandırma, marjları güçlendirme ve portföy dönüşümünü sağlamak için inovasyona sürekli yatırım yapma konusundaki vurgusu yatırımcılarla rezonans buldu. Hem gelişmiş hem de gelişmekte olan piyasalarda bildirilen güç, PepsiCo'nun yerelleştirilmiş ürün tekliflerinin ve piyasa penetrasyon stratejilerinin etkinliğini vurgulamaktadır.

Daha Geniş Bağlam ve Rekabet Ortamı

Son üç ayda, PepsiCo'nun (PEP) hisseleri %10,7 yükselerek %1,7'lik bir düşüş yaşayan daha geniş sektörü önemli ölçüde geride bıraktı. Bu performans aynı zamanda The Coca-Cola Company (KO)'nun %3,5 düştüğü ve Keurig Dr Pepper Inc. (KDP)'nin aynı dönemde %22,3'lük önemli bir düşüş yaşadığı rakipleriyle de keskin bir tezat oluşturuyor. Monster Beverage Corporation (MNST) %16,7'lik daha yüksek bir ralli kaydetmiş olsa da, PepsiCo'nun tüketici temel malları sektöründeki tutarlı büyümesi ve direnci, güçlü piyasa konumunu vurgulamaktadır.

Hisse senedi şu anda 150,08 dolardan işlem görüyor; bu, 52 haftanın en yüksek seviyesi olan 177,50 dolardan %15,4 daha düşük, ancak 52 haftanın en düşük seviyesi olan 127,60 dolardan %17,6 daha yüksek. 50 ve 200 günlük basit hareketli ortalamalarının üzerinde işlem görmesi, yatırımcılar arasındaki yükseliş eğilimini daha da pekiştirmektedir.

Değerleme açısından bakıldığında, PepsiCo (PEP)'nun 12 aylık ileriye dönük fiyat-kazanç (P/E) oranı 17,79x'tir. Bu, sektör ortalaması olan 17,73x'in biraz üzerinde ancak S&P 500'ün ortalaması olan 22,93x'in önemli ölçüde altındadır. Doğrudan rakiplerle karşılaştırıldığında, PepsiCo'nun P/E oranı, Coca-Cola'nın 21,21x'i ve Monster Beverage'ın 33,29x'inden daha cazip olup, iyileşen büyüme profilinin ve marj potansiyelinin piyasaya tam olarak fiyatlanmamış olabileceğini düşündürmektedir.

Analist Görünümü ve İleriye Yönelik Kılavuz

Analist duyarlılığı olumlu kalmaya devam ediyor; Zacks Konsensüs Tahmini, PepsiCo'nun 2025 ve 2026 hisse başına kazanç (EPS) tahminlerini son 30 günde sırasıyla %0,6 ve %0,4 oranında yukarı yönlü revize etti. Bu yukarı yönlü revizyon, şirketin gelecekteki büyüme yörüngesine ilişkin analist güveninin arttığını göstermektedir. 2025 için satışların %1,5 büyümesi beklenirken, EPS'nin %1 düşüş göstermesi bekleniyor. 2026'ya bakıldığında, satışların ve EPS'nin sırasıyla %3,1 ve %5,5 büyümesi bekleniyor.

PepsiCo, 2025 mali yılı için kılavuzunu yeniden teyit ederek düşük tek haneli organik gelir büyümesi ve yıllık bazda düz çekirdek sabit para birimi EPS beklemektedir. Şirket, uluslararası işinin dirençli kalacağını, Kuzey Amerika operasyonlarının ise devam eden maliyet tasarrufu girişimleri sayesinde karlılıkta iyileşme göstereceğini tahmin etmektedir. Ayrıca, PepsiCo, 7,6 milyar dolarlık temettü ve 1,0 milyar dolarlık hisse geri alımı dahil olmak üzere yaklaşık 8,6 milyar dolarlık önemli toplam hissedar getirisi planladı. Daha uygun bir döviz kuru ortamı nedeniyle tam yıl çekirdek USD EPS görünümü de iyileşmiştir ve şimdi 2025 için çekirdek EPS'de önceki %1,5'lik düşüş beklentisine kıyasla %0,5'lik bir düşüş öngörülmektedir.

Geleceğe Bakış

PepsiCo'nun yönetimi, portföy dönüşümünü hızlandırmak ve hissedar değerini artırmak için daha hızlı organik büyüme, daha güçlü marjlar ve inovasyona sürekli yatırım yapmaya öncelik vermeye devam ediyor. Şirketin disiplinli uygulaması, güçlü marka değeri ve olumlu tahmin eğilimleri, sürekli bir ivme potansiyeli düşündürmektedir. Yatırımcılar, sürekli uluslararası büyüme, maliyet optimizasyon çabalarının etkinliği ve yeni ürün inovasyonlarının piyasa payı üzerindeki etkisi için gelecekteki raporları muhtemelen izleyecektir. İstikrarlı temeller ve makul bir değerlemenin birleşimi, PepsiCo'yu tüketici temel malları piyasasında potansiyel devam eden güç için konumlandırmaktadır.