Cổ phiếu Red Cat Holdings giảm giá sau thông báo chào bán công khai

Cổ phiếu Red Cat Holdings giảm giá sau thông báo chào bán công khai

Cổ phiếu Red Cat Holdings Inc. (NASDAQ: RCAT) đã kết thúc phiên giao dịch thấp hơn vào thứ Năm, giảm 10.91% để đóng cửa ở mức 10.04 USD mỗi cổ phiếu. Diễn biến thị trường này diễn ra sau khi công ty công bố một đợt chào bán cổ phiếu phổ thông ra công chúng quan trọng, một động thái được thiết kế để huy động vốn đáng kể cho các sáng kiến tăng trưởng chiến lược của mình. Đợt chào bán, nhằm mục đích thu về 150 triệu USD tổng doanh thu, đã tạo ra các cuộc thảo luận giữa các nhà đầu tư xung quanh cả lợi ích tiềm năng dài hạn và những lo ngại về pha loãng cổ phiếu ngay lập tức.

Chi tiết về việc huy động vốn

Red Cat Holdings dự định chào bán 15.625.000 cổ phiếu phổ thông mới với giá 9.60 USD mỗi cổ phiếu. Công ty cũng đã cấp cho các nhà bảo lãnh phát hành tùy chọn 30 ngày để mua thêm 2.343.750 cổ phiếu, nếu được thực hiện đầy đủ, sẽ nâng tổng số cổ phiếu chào bán lên 17.968.750 và tổng doanh thu lên khoảng 172.5 triệu USD. Đợt chào bán công khai này đang được Northland Capital Markets bảo lãnh phát hành, với tư cách là nhà quản lý sổ sách duy nhất, và Ladenburg Thalmann & Co. Inc. là đồng quản lý. Giá chào bán 9.60 USD mỗi cổ phiếu thấp hơn giá đóng cửa của cổ phiếu là 10.83 USD vào ngày 16 tháng 9 năm 2025, trước khi thông báo. Số vốn huy động được dự kiến ​​sẽ được sử dụng cho các mục đích chung của công ty và vốn lưu động, với trọng tâm đặc biệt vào chi phí hoạt động liên quan đến bộ phận tàu mặt nước không người lái (USV) mới nổi của công ty. Việc bán cổ phiếu dự kiến ​​sẽ kết thúc vào thứ Sáu, ngày 19 tháng 9.

Phản ứng thị trường và lo ngại pha loãng

Phản ứng tức thì của thị trường đối với đợt chào bán là sự sụt giảm đáng kể giá cổ phiếu RCAT, với một số báo cáo chỉ ra mức giảm 7.68% xuống 10.40 USD vào ngày 18 tháng 9 năm 2025, cùng với mức giảm 10.91% được quan sát vào thứ Năm. Điều này phản ánh sự lo lắng của nhà đầu tư về khả năng pha loãng cổ phiếu đáng kể. Với số cổ phiếu đang lưu hành trước khi chào bán của Red Cat Holdings là 100.041.485 vào ngày 15 tháng 9 năm 2025, việc phát hành 15.625 triệu cổ phiếu mới đại diện cho mức tăng 15.6% về số lượng cổ phiếu. Nếu các nhà bảo lãnh phát hành thực hiện đầy đủ tùy chọn phân bổ vượt mức của họ, mức pha loãng này có thể tăng lên 17.9%. Mức độ mở rộng này, mặc dù phổ biến trong các lĩnh vực thâm dụng vốn như công nghệ quốc phòng, dự kiến ​​sẽ gây áp lực lên thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) và tổng giá trị cổ đông trong ngắn hạn. Giá chào bán, được đặt thấp hơn các mức giao dịch gần đây, càng cho thấy một mức chiết khấu chiến lược để thu hút các nhà đầu tư tổ chức, nhưng cũng có thể được một số người hiểu là dấu hiệu của sự mất giá tài sản tiềm năng hoặc đòn bẩy quá mức. Bất chấp áp lực giá cổ phiếu tức thì, giao dịch đã thu hút sự chú ý cao trên các phương tiện truyền thông tài chính, cho thấy tâm lý nhà đầu tư phân cực đang vật lộn với những trở ngại ngắn hạn so với triển vọng tăng trưởng dài hạn.

Bối cảnh chiến lược và triển vọng tương lai

Red Cat Holdings được công nhận là nhà cung cấp các giải pháp máy bay không người lái và robot toàn diện tiên tiến có trụ sở tại Hoa Kỳ cho quốc phòng và an ninh quốc gia, hoạt động thông qua các công ty con như Teal Drones và FlightWave Aerospace. Công ty gần đây đã mở rộng sang các hoạt động hàng hải với các tàu mặt nước không người lái thông qua Blue Ops, Inc. Doanh thu từ đợt chào bán này được định hướng chiến lược để củng cố bộ phận USV đang phát triển mạnh này, phù hợp với các xu hướng công nghệ quốc phòng rộng lớn hơn và thị trường USV toàn cầu dự kiến ​​đạt 1.2 tỷ USD vào năm 2030. Khoản vốn này cung cấp tính thanh khoản quan trọng, cho phép công ty thực hiện các kế hoạch mở rộng mà không gây áp lực ngay lập tức lên dòng tiền hoạt động hiện có. Red Cat đã duy trì hướng dẫn doanh thu năm 2025 là 80–120 triệu USD. Tuy nhiên, con đường phía trước không phải không có thách thức, bao gồm các sự chậm trễ quy định tiềm ẩn trong việc tuân thủ Đạo luật ủy quyền quốc phòng (NDAA) và sự cạnh tranh gay gắt từ các nhà thầu quốc phòng đã thành lập. Tuy nhiên, danh mục sản phẩm đa dạng của công ty, các mối quan hệ đối tác chiến lược và tỷ lệ thanh toán hiện tại khỏe mạnh được báo cáo là 3.8 (cho thấy khả năng mạnh mẽ để đáp ứng các nghĩa vụ ngắn hạn) được coi là các yếu tố giảm nhẹ. Khi vốn từ đợt chào bán này được tích hợp vào hoạt động của công ty, các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ khả năng của Red Cat trong việc triển khai hiệu quả các quỹ này để thúc đẩy tạo ra giá trị bền vững và củng cố vị thế của mình trong bối cảnh công nghệ quốc phòng và an ninh quốc gia đang phát triển nhanh chóng.