Rithm Capital, 1억 9천만 달러 규모의 우선주 발행으로 자본 구조 강화

Rithm Capital, 1억 9천만 달러 규모의 우선주 발행 가격 결정

Rithm Capital Corp.(뉴욕증권거래소: RITM)은 신용 및 부동산 자산 전문의 저명한 글로벌 대체 자산 운용사로, 8.75% Series E 고정금리 누적 상환우선주 7,600,000주의 인수 공모 가격을 발표했습니다. 주당 25.00달러의 청산 우선권으로 가격이 책정된 이 발행은 약 1억 9천만 달러의 총 수익을 창출하여 회사의 자본 기반을 더욱 강화할 것으로 예상됩니다.

발행 세부 정보 및 재무 메커니즘

신규 발행되는 Series E 우선주는 영구적인 구조를 가지며, 주당 25.00달러의 청산 우선권에 기반한 연간 **8.75%**의 고정 누적 배당금을 특징으로 합니다. 배당금은 분기별로 지급될 예정이며, 첫 지급은 2026년 2월 15일경으로 예상됩니다. 이 증권은 REIT 규정 준수 또는 지배권 변경과 관련된 특정 조건 외에는 Rithm Capital에 의해 2030년 11월 15일 이전에 상환할 수 없습니다. 이 주식은 뉴욕증권거래소에 "RITM PR E"라는 심볼로 상장될 것으로 예상됩니다. 거래는 통상적인 종결 조건에 따라 2025년 9월 25일에 종결될 것으로 예상됩니다. 또한, 인수단은 추가로 1,140,000주를 구매할 수 있는 30일 옵션을 부여받았으며, 이는 완전히 행사될 경우 추가 2,850만 달러의 총 수익을 제공할 수 있습니다.

이번 발행의 공동 주간사 역할을 하는 선도적인 금융 기관으로는 Morgan Stanley & Co. LLC, J.P. Morgan Securities LLC, RBC Capital Markets, LLC, UBS Investment Bank, Wells Fargo Securities, LLC, BTIG, LLC, Citigroup Global Markets Inc., Goldman Sachs & Co. LLC, **Piper Sandler & Co.**가 있습니다.

전략적 근거 및 자본 구조 최적화

Rithm Capital이 Series E 우선주를 발행하기로 결정한 것은 동적인 시장 환경에서 자본 구조를 최적화하고 유동성을 강화하기 위한 계산된 움직임입니다. 이 발행의 수익금은 일반적인 기업 목적 및 투자에 사용될 예정이며, 이를 통해 회사는 보통주 주주 지분을 즉시 희석하거나 부채 부담을 크게 늘리지 않고도 안정적이고 장기적인 자금을 확보할 수 있습니다. 이 전략은 부동산 투자 신탁(REIT)으로서의 자격을 유지하는 데 특히 중요합니다.

8.75%의 고정 배당률은 예측 가능성을 제공하여 회사를 잠재적인 미래 금리 인상으로부터 보호하는 동시에 소득 중심 투자자에게 매력적인 수익률을 제공합니다. 이 비율은 Rithm의 기존 Series D 우선주의 초기 7.00% 비율보다 현저히 높으며, 2025년 중반 기준 5.5% 이상의 수익률을 기록한 ICE BofA 고정금리 우선 증권 지수와 같은 벤치마크를 능가합니다. 배당 및 청산 목적상 보통주보다 선순위이지만 선순위 부채보다는 후순위인 이 우선 지분을 도입함으로써 Rithm은 전반적인 재무 레버리지를 줄이는 것을 목표로 합니다. 2025년 6월 기준 4.50이었던 회사의 부채-자본 비율은 이 발행 이후 약 3.93으로 감소할 것으로 예상되어 자산 커버리지를 강화하고 진행 중인 부채 리파이낸싱 노력을 지원합니다.

광범위한 영향 및 성장 궤적

이번 발행은 Rithm Capital의 자본 배분에 대한 적극적인 접근 방식과 대체 자산 관리 분야 내에서의 전략적 확장을 시사합니다. Newrez, Genesis Capital, Sculptor Capital Management와 같은 자회사를 통해 운영되는 이 회사는 자산 기반 금융, 주거용 및 상업용 부동산 대출, 모기지 서비스 권리(MSR) 및 구조화 신용을 포함한 다양한 분야에 중점을 둡니다. 강화된 자본 기반은 약 16억 달러 규모의 Paramount Group 인수와 약 170억 달러의 관리 자산을 보유한 대체 투자 운용사 Crestline Management 인수를 포함한 여러 주요 이니셔티브를 지원할 것입니다. 또한, 수익금은 5억 달러에서 15억 달러에 이르는 잠재적 약정을 포함한 주거용 전환 대출 자금 조달에 기여할 것입니다.

광범위한 시장에서 Rithm Capital과 같은 REIT의 성공적인 우선주 발행은 소득 창출 증권에 대한 투자자들의 건전한 식욕을 시사하며, 잠재적으로 부동산 및 모기지 부문 내에서 긍정적인 심리와 안정성 기대를 나타냅니다. Series E의 8.75% 배당 수익률은 REIT 산업에서 미래 우선주 발행의 벤치마크 역할도 할 수 있습니다. 고정 배당 의무가 순이익에 대한 요구를 발생시키지만, Rithm의 2024년 역사적 자기자본 이익률(ROE) 14%와 13년 연속 보통주 배당 지급 기록은 자산 기반을 확장하면서 이러한 비용을 관리할 수 있는 운영 효율성과 능력을 보여줍니다.

Rithm Capital은 65억 달러의 시가총액을 유지하고 있으며 최근 52주 최고가인 12.74달러에 근접하여 거래되었습니다. 보통주는 현재 **8.14%**의 수익률을 보이고 있으며, 회사는 지난 12개월 동안 **16.59%**의 매출 성장을 달성했으며 P/E 비율은 9.45。