Steel Dynamics Güçlü Üçüncü Çeyrek Kazançları Öngörüyor, Hisseler Yükselişte

Giriş

Steel Dynamics Inc. (STLD) hisseleri, şirketin 2025 üçüncü çeyrek kazanç beklentilerini açıklamasının ardından Salı günü yükseldi. Çelik üreticisi, hem yıllık hem de çeyreklik bazda karlılıkta önemli bir artış öngördü; bu tahmin, yatırımcı güvenini artırdı ve şirketin hisse senedinde bir yükselişe yol açtı.

Detaylı Olay

Steel Dynamics, 2025 üçüncü çeyrek seyreltilmiş hisse başına kazancının (EPS) 2,60 ila 2,64 dolar aralığında olmasını bekliyor. Bu beklenti, önceki dönemlere kıyasla önemli bir iyileşmeyi temsil ediyor. Çeyreklik bazda, tahmin, 2025 ikinci çeyrek EPS'si olan seyreltilmiş hisse başına 2,01 dolardan yaklaşık %29,4 ila %31,3'lük bir artışa işaret ediyor. Yıllık bazda ise, öngörülen kazançlar, önceki yılın üçüncü çeyrek EPS'si olan seyreltilmiş hisse başına 2,05 dolara kıyasla yaklaşık %26,8 ila %28,8'lik bir artışı yansıtıyor.

Şirket, bu güçlü görünümü, üç ana işletme platformunun tamamında daha güçlü kazançlara bağlıyor. Çelik operasyonlarının, hurda hammadde maliyetlerinin ortalama gerçekleşen çelik fiyatlandırmasından daha fazla düşmesi beklendiğinden, güçlü sevkiyatlar ve metal farkı genişlemesi sayesinde, önceki ikinci çeyreğe göre karlılıkta iyileşme göstermesi bekleniyor. Metal geri dönüşüm operasyonlarının da istikrarlı sevkiyatlar ve daha uygun bir demir metal farkı sayesinde önemli ölçüde daha güçlü çeyreklik sonuçlar sunması öngörülüyor. Benzer şekilde, çelik imalat operasyonlarının, artan hacim ve istikrarlı bir metal farkı sayesinde ikinci çeyreğe göre daha yüksek kazançlar elde etmesi bekleniyor. Şirket, sağlıklı fiyatlandırma ile güçlü bir sipariş birikimine dikkat çekti.

Steel Dynamics ürünlerine olan talep, ağırlıklı olarak konut dışı inşaat, otomotiv, enerji ve sanayi sektörleri tarafından desteklenerek güçlü olmaya devam ediyor. Ayrıca, ticari, veri merkezi, imalat, depo ve sağlık sektörleri de çelik imalat ürünlerine olan talebe önemli ölçüde katkıda bulunuyor.

Piyasa Tepkisinin Analizi

Pozitif kazanç beklentisi yatırımcılarla yankı buldu ve STLD hisselerini Salı günkü işlem seansında yaklaşık %6,94 oranında yükselterek 140,71 dolara çıkardı. Tahmini EPS aralığı olan 2,60 ila 2,64 dolar, analistlerin hisse başına 2,58 dolarlık tahminlerini aşarak, şirketin stratejik girişimlerinin ve piyasa konumlandırmasının somut faydalar sağladığına dair iyimserliği körükledi. Bu boğa piyasası eğilimi, Steel Dynamics'in aktif hisse geri alım programı ile daha da desteklendi; üçüncü çeyrekte 185 milyon dolar (adi hisse senetlerinin yüzde birini temsil eden) geri alımı yapıldı ve bu, yönetimin şirketin içsel değerine ve gelecek beklentilerine olan güvenini işaret ediyor. Columbus, Mississippi alüminyum yassı haddelenmiş ürünler fabrikası ve San Luis Potosi uydu geri dönüştürülmüş slab merkezi dahil olmak üzere yeni tesislerin başarılı bir şekilde devreye alınması ve erken operasyonel performansı da piyasadan olumlu tepki alınmasına katkıda bulundu.

Daha Geniş Bağlam ve Etkileri

Steel Dynamics'ten gelen güçlü performans görünümü, bir miktar oynaklık gösteren daha geniş ABD çelik sektörü için olumlu bir sinyal veriyor. ABD çelik fiyatları, temkinli alıcı aktivitesi nedeniyle geri çekilme dönemleri yaşamış olsa da, çelik ithalatına uygulanan tarifeler de dahil olmak üzere destekleyici ticaret politikaları, yerli üreticileri güçlendirmeyi amaçladı. Yurtiçi imalat yatırımlarının hızlanması ve devam eden ABD altyapı programının da kiriş, döşeme, yassı haddelenmiş ve uzun ürün çeliği dahil olmak üzere çelik ürünlerine olan talebi olumlu yönde etkilemesi bekleniyor.

Emsalleriyle karşılaştırıldığında, Steel Dynamics güçlü bir finansal sağlığa sahip. Hisse senedi özkaynak getirisi %11,88 olup, Nucor Corporation (NUE)'un %6,65'inden belirgin şekilde daha yüksek, bu da hissedar fonlarının verimli kullanıldığını gösteriyor. Şirketin 2,7 milyar dolarlık alüminyum yassı haddelenmiş değirmeni gibi stratejik yatırımlarının önümüzdeki yıllarda önemli kazanç faydaları sağlaması bekleniyor. Steel Dynamics ayrıca, 2025 ikinci çeyreğinin sonunda yaklaşık 1,9 milyar dolar ile güçlü bir likidite pozisyonunu koruyor ve bu da daha fazla organik büyüme ve hissedar değeri maksimizasyonu sağlıyor.

Geleceğe Bakış

Yatırımcılar, 2025 Ekim 20 Pazartesi piyasa kapanışından sonra açıklanması planlanan resmi üçüncü çeyrek kazanç açıklamasını yakından takip edecekler. Sonuçları gözden geçirmek için bir konferans görüşmesi 2025 Ekim 21 Salı, Doğu Yaz Saati ile 11:00'de yapılacaktır. İzlenmesi gereken temel faktörler arasında yeni alüminyum tesislerinin sürekli devreye alınması ve operasyonel verimliliği, hurda hammadde maliyetlerinin ortalama gerçekleşen çelik fiyatlandırmasına karşı gidişatı ve kritik sektörlerden gelen sürekli talep yer alıyor. ABD altyapı harcamalarının ve yeniden yerelleşme eğilimlerinin çelik endüstrisinin talep ortamı üzerindeki uzun vadeli etkisi de piyasa katılımcıları için önemli bir odak noktası olmaya devam edecektir.