Thermo Fisher Scientific se prépare pour le rapport sur les bénéfices du T3 2025, les solutions pour les sciences de la vie sont au centre de l'attention

Perspectives de bénéfices du T3 2025 et attentes des analystes

Thermo Fisher Scientific Inc. (TMO) doit publier ses résultats financiers du troisième trimestre 2025 le 22 octobre, avant l'ouverture du marché. L'estimation consensuelle de Zacks pour les revenus du T3 2025 de TMO s'élève à 10,89 milliards de dollars, ce qui représente une augmentation de 2,8 % par rapport au trimestre de l'année précédente. Parallèlement, le consensus pour le bénéfice par action (BPA) est fixé à 5,50 dollars, indiquant une croissance de 4,2 % d'une année sur l'autre. Il est à noter que Thermo Fisher a un historique constant de dépassement des estimations de BPA, ayant battu les prévisions au cours des quatre derniers trimestres, avec une surprise moyenne de 1,78 %. Malgré cela, les estimations de bénéfices du troisième trimestre ont connu une légère révision à la baisse de 0,2 % à 5,50 dollars par action au cours des 30 derniers jours.

Segment Solutions pour les sciences de la vie : Acquisitions stratégiques et innovation produit

Le segment Solutions pour les sciences de la vie devrait être un moteur principal de la croissance des revenus, propulsé par des acquisitions stratégiques et une innovation produit continue. Un développement clé de ce trimestre a été l'achèvement de l'acquisition de l'activité Purification et Filtration de Solventum en septembre 2025 pour environ 4,0 milliards de dollars en espèces. Cette transaction, initialement évaluée à 4,1 milliards de dollars, a subi un léger ajustement avec l'exclusion de l'activité de filtration d'eau potable. L'entité acquise, qui opère désormais sous le nom d'activité Filtration et Séparation de Thermo Fisher, a été intégrée au segment Solutions pour les sciences de la vie.

Financièrement, cette acquisition devrait contribuer à hauteur d'environ 750 millions de dollars de revenus pour l'ensemble de l'année 2025 sous la propriété de Thermo Fisher. Bien qu'elle ait été initialement prévue pour être dilutive au BPA ajusté de 0,06 dollar la première année, elle devrait être relutive de 0,28 dollar hors coûts de financement. La logique stratégique de cette démarche est de renforcer considérablement les offres de bioproduction de Thermo Fisher, en améliorant la qualité et l'efficacité des flux de travail en amont et en aval. En outre, elle étend la présence de l'entreprise sur les marchés à forte croissance nécessitant de l'eau ultra-pure, y compris les secteurs de la fabrication de batteries, de semi-conducteurs et de dispositifs médicaux. Les analystes ont observé que cette acquisition permet à Thermo Fisher de s'établir plus fermement dans la catégorie de la filtration bioprocédurale, un domaine où des concurrents tels que Danaher (DHR) et Repligen (RGEN) ont historiquement maintenu une position plus dominante.

En termes d'innovation produit, le troisième trimestre a également vu le lancement de Gibco Efficient-Pro Medium (+) Insuline. Ce milieu de nouvelle génération est conçu pour optimiser les titres, maximiser la productivité et améliorer les performances des lignées cellulaires CHO dépendantes de l'insuline, répondant ainsi aux besoins critiques de la fabrication biopharmaceutique.

Les segments Instruments analytiques et Diagnostics spécialisés stimulent la croissance

Le segment Instruments analytiques est prêt pour une forte performance des ventes, soutenue par ses activités de microscopie électronique, de chromatographie et de spectrométrie de masse. Au cours du troisième trimestre, Thermo Fisher a introduit deux nouveaux microscopes électroniques, le Scios 3 et le Talos 12, ainsi que le système d'analyse de surface Hypulse en septembre, une avancée significative dans la caractérisation des profils de profondeur par spectroscopie de photoélectrons X (XPS). Ces introductions de produits devraient influencer positivement les chiffres d'affaires du segment, avec un chiffre d'affaires projeté de 1,87 milliard de dollars, indiquant une croissance de 3,4 % d'une année sur l'autre.

De même, le segment Diagnostics spécialisés devrait bénéficier des récentes approbations de la FDA. Celles-ci incluent le test Oncomine Dx Target en tant que diagnostic compagnon pour identifier les patients éligibles au HERNEXEOS (comprimés de zongertinib) de Boehringer Ingelheim, et le test Oncomine Dx Express sur le séquenceur intégré Ion Torrent Genexus Dx en tant qu'essai IVD et diagnostic compagnon pour le ZEGFROVY (sunvozertinib) de Dizal. Des contributions positives sont également attendues de l'activité Diagnostics cliniques du segment, en particulier au sein de son sous-segment des diagnostics de transplantation.

Expansion du segment Produits et services de laboratoire

Le segment Produits et services de laboratoire devrait connaître une augmentation des revenus, tirée par une performance robuste de son activité de services pharmaceutiques et du canal du marché de la recherche et de la sécurité. Des développements importants incluent l'achèvement de l'acquisition du site de remplissage-finition stérile et d'emballage ultramoderne de Sanofi à Ridgefield, NJ, ce qui étend les capacités de fabrication de produits pharmaceutiques de Thermo Fisher aux États-Unis. Parallèlement, la société a ouvert une nouvelle usine de fabrication d'excellence à Mebane, NC, dédiée à la production de technologies à usage unique pour la bioproduction.

Contexte du marché plus large et paysage concurrentiel

Les manœuvres stratégiques de Thermo Fisher Scientific, en particulier ses acquisitions et innovations de produits, s'alignent sur une tendance industrielle plus large de consolidation et d'optimisation du portefeuille au sein des secteurs de la santé et des sciences de la vie. L'intégration de capacités de filtration avancées positionne Thermo Fisher de manière plus compétitive sur le marché de la bioproduction, un domaine où Danaher (DHR) maintient une présence substantielle via son activité de bioprocédés, qui a enregistré une croissance de 6 % de son chiffre d'affaires de base au T2 2025. L'engagement de Thermo Fisher à développer des milieux de culture cellulaire à haute performance et des technologies de filtration avancées est essentiel pour répondre à la demande croissante de l'industrie biopharmaceutique en solutions de fabrication efficaces et de haute qualité.

Perspectives : Focus des investisseurs et implications futures

Alors que Thermo Fisher Scientific approche de la publication de ses résultats du T3 2025, les investisseurs observeront attentivement les indicateurs de performance, en particulier l'intégration réussie et la contribution aux revenus de l'acquisition de Solventum. La capacité à atteindre ou dépasser les gains anticipés et à fournir des prévisions favorables sera cruciale pour la confiance des investisseurs et la trajectoire du cours de l'action de TMO. Le succès continu de l'innovation produit et des acquisitions stratégiques sera déterminant pour renforcer la position concurrentielle de Thermo Fisher et étendre sa part de marché au sein de l'industrie dynamique des outils et services pour les sciences de la vie. En outre, les résultats de l'entreprise pourraient fournir des informations plus larges sur la santé et les tendances du secteur MedTech dans son ensemble, compte tenu de son influence significative et de sa présence sur le marché.