UBS recorta el precio objetivo de Smoore tras una débil previsión de beneficios

Edgen Stock·Mar 26 2026, 07:23

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Puntos Clave

UBS ha rebajado significativamente sus perspectivas sobre Smoore International, manteniendo una calificación de "Vender" después de que la compañía emitiera una guía de beneficios decepcionante. La acción de los analistas resalta la creciente presión sobre la rentabilidad de Smoore y los riesgos de ejecución, a pesar del crecimiento de los ingresos anteriores.

Revisión a la Baja de los Analistas: UBS recortó su precio objetivo para Smoore de 11.25 HKD a 7.8 HKD, reforzando su calificación de "Vender" sobre la acción.
Guía Débil: La gerencia espera que el beneficio recurrente se mantenga plano en 2026, muy por debajo del consenso del mercado de un aumento del 30% interanual.
Erosión del Margen: El margen bruto de la compañía cayó 2.1 puntos porcentuales hasta el 10.7% el año pasado, lo que indica que la rentabilidad está bajo una presión significativa.

UBS recorta el precio objetivo a 7.8 HKD por advertencia de beneficios

UBS emitió un informe pesimista sobre Smoore International, reduciendo su precio objetivo a 7.8 HKD desde 11.25 HKD y reiterando una calificación de "Vender". La rebaja responde directamente a la última guía de la compañía, que señaló importantes obstáculos para la rentabilidad y generó preocupaciones sobre la ejecución del negocio. UBS también redujo sus pronósticos de beneficio neto recurrente para la compañía para 2027 y 2028 en un 6% y un 10%, respectivamente.

Previsión de beneficios planos por debajo de la expectativa de crecimiento del 30%

La acción negativa de los analistas fue provocada por la guía de Smoore para 2026. La gerencia espera que el beneficio recurrente se mantenga plano, un marcado contraste con la expectativa del mercado de un aumento del 30% interanual en el beneficio neto. Esta guía implica que los márgenes de beneficio seguirán sufriendo compresión. El año anterior, los ingresos de Smoore crecieron un 21% hasta los 14,256 millones de RMB, pero su margen bruto se deterioró significativamente, cayendo 2.1 puntos porcentuales hasta solo el 10.7%. Este rendimiento subraya los desafíos que tiene por delante la compañía para traducir el crecimiento de los ingresos en beneficios netos.