XPeng informa entregas récord en el tercer trimestre de 2025 en medio de un panorama de valoración mixto

XPeng Informa Entregas Récord en el T3 de 2025 y Márgenes Mejorados

XPeng Inc. (NYSE:XPEV), un actor destacado en el mercado de vehículos eléctricos (VE) inteligentes, anunció cifras de entregas récord para septiembre y el tercer trimestre de 2025, lo que señala un punto de inflexión estratégico para la compañía. En septiembre de 2025, XPeng entregó 41.581 VE inteligentes, lo que marca un aumento significativo del 95 % interanual y un crecimiento del 10 % intermensual. El impulso continuó en el tercer trimestre, con 116.007 VE inteligentes entregados, lo que representa un aumento sustancial del 149 % interanual. Las entregas acumuladas durante los primeros nueve meses de 2025 alcanzaron las 313.196 unidades, un impresionante aumento del 218 % en comparación con el período correspondiente de 2024.

Financieramente, XPeng demostró una mejora notable en sus métricas de rentabilidad. El margen bruto se disparó al 15,3 %, un repunte considerable desde el -2,7 % interanual. De manera similar, el margen de vehículos experimentó un aumento significativo al 8,6 %, frente al -6,1 % en el mismo período de 2024. Los ingresos trimestrales alcanzaron los 10,1 mil millones de RMB (1,44 mil millones de dólares), superando las expectativas del mercado de 9,9 mil millones de RMB. Estas mejoras reflejan medidas exitosas de reducción de costos, racionalización de la cadena de suministro y una mezcla de productos favorable. Simultáneamente, la compañía aumentó sus gastos de investigación y desarrollo (I+D) en un 25,1 % interanual hasta los 1,63 mil millones de RMB, lo que subraya su compromiso continuo con la innovación en la conducción autónoma y las plataformas de VE de próxima generación.

Valoraciones Divergentes de Analistas sobre la Trayectoria de Crecimiento Futuro

En medio de estos sólidos resultados operativos, los analistas presentan una perspectiva mixta sobre la valoración de XPeng. Con una capitalización de mercado actual de 22,5 mil millones de dólares estadounidenses y un precio de las acciones de 23,67 dólares estadounidenses, la compañía se enfrenta a interpretaciones contradictorias con respecto a su valor intrínseco.

Una narrativa de valoración sugiere que XPeng está infravalorada en un 10,1 %, proyectando un valor justo de 23,63 dólares. Esta evaluación optimista se debe principalmente al hardware de IA propietario (Turing AI SoC) de la compañía y a los sistemas avanzados de asistencia al conductor (ADAS) basados en visión. Los analistas que pronostican esta opinión anticipan márgenes más altos, mayores ingresos por software y un camino claro hacia la rentabilidad, impulsados por la expansión internacional y las asociaciones estratégicas. El objetivo de consenso de los analistas apunta a un valor justo de 26,29 dólares, lo que indica una infravaloración del 10,0 % con respecto al precio actual de las acciones de 23,67 dólares. Además, se prevé que las ganancias crezcan un 66,01 % anual, con un crecimiento de los ingresos proyectado del 31,60 % anual.

Por el contrario, un modelo alternativo de flujo de caja descontado (DCF) SWS indica que el precio actual de las acciones de 23,63 dólares está sobrevalorado, lo que sugiere un valor justo de 21,57 dólares. Esta perspectiva más conservadora se deriva de las preocupaciones sobre las pérdidas netas persistentes de XPeng y la intensa competencia dentro del sector de los VE en rápida evolución. A pesar de una reducción significativa de la pérdida neta a 0,48 mil millones de RMB (0,07 mil millones de dólares) en el segundo trimestre de 2025 y una expansión del margen bruto al 17,3 % en el mismo período, el camino sostenido hacia la rentabilidad total sigue siendo un punto de contención para algunos analistas.

Punto de Inflexión Estratégico en Medio de un Paisaje Competitivo

El reciente rendimiento de XPeng destaca un punto de inflexión estratégico, ya que desafía activamente a sus competidores en el mercado chino de VE. Las entregas del tercer trimestre se vieron significativamente reforzadas por la demanda de modelos como el P7 y el G7 Ultra, con el décimo milésimo Nuevo XPENG P7 saliendo de la línea de producción en septiembre. Mientras que las ventas de Tesla en China experimentaron una disminución interanual del 11,5 % en marzo de 2025, las entregas de XPeng crecieron a una tasa anual del 149 % en el tercer trimestre, lo que subraya su agresiva penetración en el mercado.

Un diferenciador clave para XPeng es su avanzada tecnología de conducción autónoma, particularmente XNGP, que ha logrado una impresionante tasa de penetración de usuarios activos del 83 % en la conducción urbana. El cambio estratégico de la compañía hacia un enfoque primero en IA, incluida una estrategia de sensores solo con cámara, la posiciona para soluciones escalables y rentables, reduciendo la brecha con rivales como Tesla. Más allá de su éxito nacional, XPeng también ha expandido su huella global, lanzando los modelos G6 y G9 de 2025 en Europa y extendiendo su alcance a 46 países y regiones. El compromiso de la compañía con la sostenibilidad se refuerza aún más al mantener su Calificación ESG de MSCI más alta de AAA por tercer año consecutivo.

Aunque existen desafíos. XPeng debe mantener altas tasas de crecimiento, gestionar diligentemente sus costos de I+D y navegar la feroz competencia de actores establecidos como BYD, que también opera a una escala significativa en el mercado. La capacidad de equilibrar la innovación agresiva con la eficiencia operativa será fundamental para redefinir su papel en el panorama global de los VE.

Perspectivas: Equilibrio entre Innovación y Rentabilidad

El dinámico sector de los VE seguirá observando la trayectoria de XPeng, particularmente su capacidad para traducir el liderazgo tecnológico en un rendimiento financiero sostenido. El enfoque de la compañía en la IA y ADAS presenta una oportunidad significativa para capturar ingresos por software de mayor margen, yendo más allá de las ventas tradicionales de vehículos. Las inversiones significativas en I+D, incluido el desarrollo de un chip Turing de 2.250 TOPS y los planes para servicios de RoboTaxi para 2026, indican una estrategia a largo plazo para monetizar la movilidad impulsada por la IA.

Para los inversores, el camino hacia la rentabilidad sostenida sigue siendo un factor clave. Si bien XPeng ha mostrado signos prometedores con márgenes mejorados y pérdidas netas reducidas, la demostración constante de ganancias positivas será crucial para la confianza a largo plazo. Los próximos trimestres revelarán cuán efectivamente XPeng puede equilibrar su agresiva búsqueda de innovación con la disciplina operativa requerida para lograr y mantener la rentabilidad en un mercado altamente competitivo. Los factores clave a observar incluirán informes económicos adicionales, cambios en la demanda de los consumidores y estrategias competitivas dentro del mercado global de los VE.