El mercado de componentes CPO superará los 185.000 millones de yenes para 2028
Citigroup proyecta que el mercado de cuatro componentes centrales de Óptica Co-Empaquetada (CPO) se expandirá a más de 185.000 millones de yenes (aproximadamente 25.500 millones de dólares) para 2028 a medida que la infraestructura de IA se escale. El pronóstico desglosa la oportunidad en cuatro segmentos clave: unidades de matriz de fibra (FAU)/conectores, módulos enchufables de fuente láser externa (ELSFP), módulos de interconexión de fibra y bandejas de fibra. Este aumento se basa en que los centros de datos pasen de las ópticas enchufables tradicionales a la tecnología CPO de mayor eficiencia energética y ancho de banda para manejar cargas de trabajo de IA cada vez más complejas.
Se espera el crecimiento más dramático en 2027, que Citi identifica como un punto de inflexión clave. Se pronostica que el mercado de FAU/conectores aumentará más del 3.400% ese año, con el mercado de ELSFP creciendo más del 2.600% y las bandejas de fibra expandiéndose más del 3.200%. Los módulos de interconexión de fibra se convertirán en el segmento más grande, proyectado para alcanzar los 89.600 millones de yenes para 2028, representando casi la mitad del mercado total, a medida que la demanda pase de la expansión de la red a escala a las interconexiones de escala ascendente de rack a rack a gran escala.
La hoja de ruta de Nvidia impulsa un salto de 140 veces en la demanda de switches CPO
El crecimiento explosivo del mercado está directamente ligado a la hoja de ruta de adopción de CPO de Nvidia. El modelo de Citi se basa en el despliegue escalonado de la tecnología CPO dentro de las arquitecturas de próxima generación de Nvidia, comenzando con la plataforma Vera Rubin Ultra y culminando en los sistemas Feynman Kyber 1152 totalmente integrados con CPO. Se espera que la influencia de Nvidia coordine toda la cadena de suministro, acelerando la adopción generalizada.
Este cambio tecnológico impulsará una expansión sin precedentes en la demanda de switches CPO. Citi pronostica que la demanda saltará de 5.000 unidades en 2026 a 209.000 en 2027, antes de alcanzar las 691.000 unidades en 2028, un aumento de casi 140 veces en menos de tres años. Esta proyección se modela sobre el despliegue de aproximadamente 7 millones de GPU Nvidia Rubin Ultra, destacando el vínculo directo entre los procesadores de IA de próxima generación y la arquitectura de red óptica subyacente.
La cadena de suministro se prepara para los cuellos de botella a medida que la demanda se intensifica
La transición a CPO no será fluida, con importantes limitaciones de la cadena de suministro que surgen como un riesgo principal. La migración CPO de tres etapas planificada por Nvidia, comenzando con un enfoque híbrido en la segunda mitad de 2026, reconoce implícitamente que la cadena de suministro aún no está preparada para una transición a gran escala. Este despliegue gradual está diseñado para dar tiempo a los fabricantes de componentes para aumentar la capacidad de piezas críticas como las fuentes láser y los motores ópticos.
Proveedores clave como Lumentum ya están experimentando esta demanda de primera mano, con un backlog de OCS reportado que supera los 400 millones de dólares y compromisos de adquisición de CPO que se extienden hasta 2027. Sin embargo, la tasa de crecimiento anual proyectada para componentes como las ópticas de fosfuro de indio sugiere que las limitaciones del lado de la oferta probablemente persistirán. Si bien estos cuellos de botella plantean un riesgo para los plazos de implementación, también respaldan un fuerte poder de fijación de precios para los proveedores bien posicionados. Los inversores, sin embargo, señalan que el riesgo principal sigue siendo si la inversión global en IA puede mantener su intensidad actual para justificar esta construcción de infraestructura.
Edgen Stock·Mar 25 2026, 14:53
