JPMorgan recorta el precio objetivo de MIXUE un 48% a 270 HKD
JPMorgan ha rebajado a MIXUE GROUP (02097.HK) de "Sobreponderar" a "Infraponderar", señalando una pérdida significativa de confianza en las perspectivas a corto plazo de la cadena de bebidas. El banco recortó su precio objetivo en un 48%, de 521 HKD a 270 HKD, afirmando que la fase de rápido crecimiento de varios años de la compañía está concluyendo. Tras el informe, las acciones de MIXUE cayeron un 6,9%, lo que refleja la preocupación inmediata de los inversores. El análisis de JPMorgan apunta a un cambio estratégico dentro de MIXUE, pasando de un modelo centrado en el crecimiento a uno orientado al valor, ya que se enfrenta a cambios de política externos y a obstáculos estructurales internos durante el próximo año.
Los márgenes brutos se reducirán al 30% por la competencia
La creciente presión competitiva y la desaceleración de la expansión están preparadas para erosionar la rentabilidad de MIXUE. JPMorgan proyecta que el margen bruto de la compañía se contraerá en 1,1 puntos porcentuales hasta el 30% este año. El banco destacó la intensificación de la competencia interna entre MIXUE y "Lucky Coffee" como un factor clave. Este entorno desafiante, combinado con la desaceleración de la expansión de tiendas y el riesgo de aumento de los costos, llevó a JPMorgan a revisar a la baja sus previsiones de ganancias para 2026 y 2027 entre un 9% y un 14%. El análisis sugiere que la estrategia de expansión a toda costa anterior de la compañía ya no es viable.
La débil orientación socava el crecimiento de beneficios del 33%
El sombrío pronóstico de JPMorgan eclipsa el reciente y sólido rendimiento financiero de MIXUE. La compañía informó recientemente un aumento interanual del 32,7% en el beneficio neto a 5.887 millones de RMB para 2025, con unos ingresos que crecieron un 35,2% a 33.560 millones de RMB. Esos resultados inicialmente hicieron que la acción subiera hasta un 8,1% a un máximo de 348,8 HKD. Sin embargo, la posterior rebaja y la propia orientación de la dirección para un "ajuste estratégico" han desplazado el enfoque del mercado de los éxitos pasados a los desafíos futuros, lo que indica que los inversores ahora otorgan mayor peso a las perspectivas más débiles que a los sólidos beneficios históricos.
Edgen Stock·Mar 26 2026, 07:25
