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## Rothschild & Co rebaja la calificación de Danaher (DHR) a Neutral El 8 de octubre de 2025, **Rothschild & Co** revisó su perspectiva para **Danaher Corporation (DHR)**, una destacada empresa de ciencias de la vida, cambiando su calificación de 'Comprar' a 'Neutral'. Al mismo tiempo, la firma ajustó a la baja su precio objetivo a un año para **DHR** a **220,00 $** desde **245,00 $**. Esta reevaluación por parte de una importante firma de análisis se produce después de un período de actividad significativa del mercado para **Danaher**, que actualmente cotiza alrededor de **208,77 $** en la **NYSE**. ## Análisis detallado de los factores de rebaja **Rothschild Redburn**, el brazo de investigación de **Rothschild & Co**, articuló varias preocupaciones clave que sustentan la rebaja. Un factor principal fue la perspectiva de crecimiento proyectada para **Danaher** en 2025 y 2026, que la firma cree que se mantendrá "muy por debajo de los niveles históricos", incluso cuando se espera que los mercados finales se estabilicen en 2024. La firma también destacó la "visibilidad limitada" con respecto al ritmo de recuperación económica en China, un mercado crítico para **Danaher**, y las preguntas en torno al crecimiento sostenido dentro del segmento de Diagnóstico de la compañía. Las acciones de **Danaher** históricamente han tenido una valoración premium, como lo demuestra su relación Precio-Beneficios (P/E) actual de **44,39x**. Esta prima ha sido respaldada por su liderazgo en los mercados de bioprocesamiento y equipos de ciencias de la vida, junto con un sólido historial de ejecución. Sin embargo, **Rothschild Redburn** concluyó que hay "un potencial al alza limitado en las estimaciones o un margen para una nueva calificación" de las acciones de **Danaher**, lo que impulsó el cambio a una postura 'Neutral'. ## Perspectivas de analistas y rendimiento financiero contradictorios A pesar de la rebaja de **Rothschild & Co**, la comunidad de analistas en general presenta un sentimiento más variado, a menudo positivo. La calificación de consenso de 21 analistas de Wall Street para **Danaher** sigue siendo un "Comprar moderado", con 17 analistas recomendando 'Comprar' y 4 sugiriendo 'Mantener'. El precio objetivo promedio a un año entre estos analistas se sitúa en **246,74 $**, lo que indica un potencial alcista de aproximadamente el **18,26 %** desde el precio de cotización actual. Este sentimiento mixto se ve además subrayado por el reciente rendimiento financiero de **Danaher**. La compañía informó ganancias impresionantes en el segundo trimestre de 2025, superando las expectativas de los analistas con una ganancia por acción de **1,80 $** frente a una previsión de **1,64 $**. Los ingresos también superaron las predicciones, alcanzando los **5,94 mil millones de dólares** en comparación con un monto anticipado de **5,84 mil millones de dólares**. Firmas como **Stifel** reiteraron una calificación de 'Comprar' con un precio objetivo de **260,00 $** después de estos sólidos resultados. Otras acciones notables de analistas incluyen a **Evercore ISI Group** que mantuvo una calificación de 'Outperform' y elevó su precio objetivo a **245,00 $**, mientras que **B of A Securities** y **UBS** mantuvieron calificaciones de 'Comprar' pero redujeron modestamente sus precios objetivo. **Wells Fargo** mantuvo una calificación de 'Equal-Weight' con un precio objetivo de **205,00 $**. ## Sentimiento del mercado y métricas subyacentes Debajo de la superficie de las calificaciones de los analistas, varias métricas sugieren una confianza subyacente de los inversores en **Danaher**. La propiedad institucional en **DHR** aumentó un **1,20 %** en los últimos tres meses, lo que indica un interés continuo de las principales firmas de inversión. Además, una relación put/call alcista de **0,67** señala un sentimiento positivo entre los operadores de opciones, ya que las calls (apuestas alcistas) superan a las puts (apuestas bajistas). **Danaher** mantiene una puntuación de salud financiera "BUENA", según los datos de InvestingPro, y tiene un historial de pagos de dividendos consistentes durante 33 años consecutivos. La compañía aprobó recientemente un dividendo en efectivo trimestral de **0,32 $** por acción, pagadero el 31 de octubre de 2025. Sin embargo, algunos analistas han planteado puntos de cautela, incluida la reciente actividad de venta de información privilegiada por parte de un director y un rendimiento de dividendos relativamente bajo en comparación con otras oportunidades de inversión. La proporción de información privilegiada corporativa que posee el **11,10 %** de las acciones también se señala como una posible señal de menor alineación entre la administración y los intereses de los accionistas. ## Perspectivas y consideraciones clave para los inversores De cara al futuro, la dirección de **Danaher** ha proporcionado una guía anual para un crecimiento de los ingresos centrales ajustados en torno al **+3 %** y un beneficio por acción ajustado en el rango de **7,70 $ a 7,80 $**. Los ingresos anuales proyectados para **Danaher** son significativos, estimados en **36.153 millones de dólares**. Los inversores seguirán de cerca el ritmo de recuperación en el mercado chino y el rendimiento del segmento de Diagnóstico, ya que estas áreas fueron las principales preocupaciones citadas por **Rothschild Redburn**. El equilibrio entre la fuerte posición de mercado de **Danaher**, su rendimiento financiero constante y las perspectivas de crecimiento moderadas a corto plazo será crucial para determinar la trayectoria de las acciones.
## El segmento de ciencias de la vida de Danaher reporta caídas en los ingresos básicos **Danaher Corporation (DHR)**, una innovadora global diversificada en ciencia y tecnología, anunció una disminución en los ingresos básicos de su **segmento de ciencias de la vida** para el primer y segundo trimestres de 2025. Esta desaceleración, marcada por una disminución interanual del **4%** en el primer trimestre y del **2,5%** en el segundo trimestre, refleja un debilitamiento más amplio de la demanda en mercados finales cruciales. ## La debilidad de la demanda impacta las líneas de productos clave El principal impulsor detrás de la contracción de ingresos del segmento es una persistente debilidad en la demanda de los mercados finales académicos y gubernamentales. Esto ha afectado específicamente varias líneas de productos clave dentro de la cartera de Ciencias de la Vida, incluidos los consumibles de proteínas, la citometría de flujo y las soluciones de automatización de laboratorio. Además, el negocio de consumibles genómicos ha experimentado una debilidad, particularmente para las líneas de productos de plásmidos y proteínas en América del Norte. La disminución de la demanda de equipos también ha obstaculizado el rendimiento de los negocios de microscopía y espectrometría de masas del segmento. Por el contrario, el negocio de filtración dentro del segmento ha mostrado resiliencia, respaldado por una mayor demanda de los mercados finales de microelectrónica y aeroespacial. ## Reacción del mercado y valoración en medio de señales mixtas El sentimiento de los inversores en torno a **DHR** se ha caracterizado por la incertidumbre, inclinándose a la baja a corto plazo debido a estas caídas sostenidas de los ingresos en un segmento central. Durante el año pasado, las acciones de **Danaher (DHR)** han perdido un **30,8%**, con un rendimiento inferior al de la industria en general. La acción cotiza actualmente a una relación precio/beneficios (P/E) futura de **22,62X**, que, si bien está por encima del promedio de la industria de **15,09X**, representa un descuento en comparación con su propio P/E futuro promedio de cinco años de **29,8x**. A pesar de los desafíos en Ciencias de la Vida, **Danaher** informó ventas totales en el segundo trimestre de 2025 de **5,900 millones de dólares**, logrando un crecimiento de ingresos básicos del **1,5%**, con ganancias netas diluidas ajustadas por acción ordinaria de **1,80 dólares**. El **segmento de Biotecnología** demostró un sólido desempeño, reportando un crecimiento de ingresos básicos del **6%**, compensando parte de la debilidad de Ciencias de la Vida. Además, la **Estimación de Consenso de Zacks para las ganancias de DHR en 2025** ha experimentado un aumento aproximado del **1%** en los últimos 60 días, lo que indica un optimismo subyacente entre los analistas. ## Las innovaciones estratégicas contrarrestan los vientos en contra a corto plazo Los desafíos actuales en el **segmento de Ciencias de la Vida de Danaher** se están produciendo en un contexto de **baja financiación de la investigación**, **gasto limitado por parte de pequeñas empresas de biotecnología** y **ventas lentas de equipos**. Sin embargo, **Danaher** está buscando activamente innovaciones estratégicas para contrarrestar estos vientos en contra y posicionarse para el crecimiento futuro. El nuevo espectrómetro de masas **ZenoTOF 8600** de la compañía, que cuenta con una mejora de **10 veces** en la sensibilidad, está ganando terreno y se espera que acelere los procesos de desarrollo de fármacos. Más significativamente, las subsidiarias de **Danaher**, **Integrated DNA Technologies (IDT)** y **Aldevron**, han logrado un hito innovador al desarrollar la primera terapia CRISPR *in vivo* personalizada basada en ARNm del mundo para tratar un trastorno del ciclo de la urea raro y potencialmente mortal. Este "cambio de juego" para la medicina personalizada posiciona a **Danaher** para capitalizar potencialmente un mercado de enfermedades raras proyectado a superar los **50 mil millones de dólares para 2027**. > "El enfoque de Danaher en herramientas de ARNm y CRISPR de alto margen, a pesar de las presiones actuales del mercado, subraya una visión a largo plazo para dominar las fronteras biotecnológicas emergentes", señaló un observador de la industria. Aunque los datos de rendimiento comparables directos para competidores como **Thermo Fisher (TMO)** e **Illumina (ILMN)** en el contexto específico de sus segmentos de Ciencias de la Vida no se detallaron, el **segmento de Farmacia y Bienestar del Consumidor de CVS Health Corporation (CVS)** reportó un aumento del **12,8%** en las ventas netas interanuales en el segundo trimestre de 2025, lo que ilustra un rendimiento variado en el sector de la salud en general. **Danaher** también enfrenta desafíos macro más amplios, incluidos los vientos en contra relacionados con los aranceles y las presiones de precios de las iniciativas de adquisición basadas en el volumen de China, aunque la gerencia ha implementado estrategias para mitigar estos impactos. ## Perspectivas de los analistas y futuro outlook Los analistas mantienen una perspectiva cautelosamente optimista para **Danaher**. El precio objetivo promedio establecido por los analistas es de **244,35 dólares**, lo que sugiere un potencial de alza del **28,57%** con respecto a los niveles actuales. Esto refleja la confianza en los impulsores de crecimiento a largo plazo de **Danaher**, particularmente su sólida **franquicia de Bioprocesamiento**, que se espera que mantenga una perspectiva de crecimiento básico a largo plazo de un solo dígito alto y ha mostrado un crecimiento de dos dígitos en las ventas de consumibles. La gerencia ha reafirmado su expectativa de un crecimiento de los ingresos básicos de aproximadamente el **3%** para todo el año 2025 y ha elevado su guía de ganancias netas diluidas ajustadas para todo el año a un rango de **7,70 a 7,80 dólares**. De cara al futuro, los factores clave que deben monitorear los inversores incluyen las tasas de adopción continuas de nuevas tecnologías como el **ZenoTOF 8600** y las **terapias CRISPR avanzadas**, la posible recuperación de la financiación de la investigación académica y gubernamental, y las tendencias de gasto de las empresas de biotecnología más pequeñas. Se anticipa que los vientos en contra derivados de los recortes presupuestarios federales y las iniciativas de adquisición basadas en el volumen de China disminuirán más allá del año fiscal 2025, lo que podría allanar el camino para un crecimiento más normal a partir del año fiscal 2026, reforzando la posición estratégica a largo plazo de la compañía en mercados críticos de ciencias de la vida.