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## El sector del embalaje experimenta una desaceleración tras la advertencia de beneficios de Mondi Las **acciones estadounidenses** y sus homólogas europeas en el sector del embalaje registraron caídas el lunes, ya que **Mondi Group** emitió una advertencia de beneficios, citando una demanda moderada y cierres prolongados por mantenimiento. Las acciones de **Mondi** experimentaron una caída sustancial, lo que refleja las difíciles condiciones dentro de la industria. ## Mondi informa de menores ganancias y una perspectiva revisada El **EBITDA** del tercer trimestre de **Mondi Group** cayó a **223 millones de euros** desde **274 millones de euros** en el segundo trimestre. Excluyendo una ganancia de valor razonable forestal de **30 millones de euros**, el EBITDA se situó en **103 millones de euros**, quedando un **11%** por debajo de la estimación revisada de Jefferies de **150 millones de euros** y un **15%** por debajo de su previsión de **142 millones de euros**. La compañía atribuyó este descenso a la débil demanda y a los mercados con exceso de oferta, observándose una debilidad particular en los volúmenes de papel fino sin estucar. La compañía de embalaje y papel ahora proyecta que su **EBITDA** de 2025 estará en el rango de **1.000 millones a 1.050 millones de euros**, lo que representa una reducción del **9% al 13%** con respecto al consenso de **1.150 millones de euros** y a la previsión de Jefferies de **1.080 millones de euros**. > "Se espera que las difíciles condiciones comerciales persistan hasta fin de año, con una frágil confianza por el lado de la demanda, precios y volúmenes más bajos en mercados con exceso de oferta." — Jefferies En respuesta, **Mondi** ha reducido sus planes de gastos de capital, retrasando nuevas inversiones estratégicas y centrándose principalmente en el mantenimiento. La compañía también anunció una reorganización que combina el papel fino sin estucar con las operaciones de cartón ondulado, con el objetivo de racionalizar las operaciones y reducir los costos. ## Impacto en todo el sector y resiliencia de Smurfit Westrock La advertencia de beneficios de **Mondi** provocó una venta masiva en todo el sector, con sus acciones desplomándose más del **14%** y alcanzando un **mínimo de 12 años**. Rivales europeos, incluidos **Enso**, **UPM** y **SCA**, también experimentaron caídas. En el pre-mercado estadounidense, las acciones de **International Paper** y **Smurfit Westrock (NYSE:SW)** cayeron aproximadamente un **4%**. Aunque el mercado reaccionó de inmediato, los analistas ven la desaceleración como una oportunidad potencial de reingreso para **Smurfit Westrock**. Formada a partir de la fusión de **Smurfit Kappa** y **Westrock** en julio de 2024, **Smurfit Westrock** se posiciona como un productor global de embalajes de cartón ondulado y para el consumidor con fuertes presencias en Europa y América del Norte. > "Era difícil ver el mercado del cartón ondulado mejorar desde estos niveles mínimos en los próximos dos años." — J.P. Morgan Esta perspectiva subraya los desafíos más amplios, pero también destaca a las empresas con ventajas estratégicas distintivas dentro del sector. ## Ventajas estratégicas y enfoque operativo de Smurfit Westrock **Smurfit Westrock** está buscando activamente sinergias operativas y esfuerzos de reestructuración destinados a mejorar los márgenes de América del Norte. La compañía ha identificado al menos **400 millones de dólares** en sinergias, con oportunidades adicionales de mejora operativa de valor equivalente. Los resultados trimestrales del segundo trimestre de 2025 ya indicaban una "mejora significativa dentro de nuestro negocio de América del Norte", informando un **EBITDA ajustado de 752 millones de dólares** y un **margen EBITDA ajustado del 15,8%**. Estas ganancias se atribuyen a un "enfoque operativo y comercial mucho más nítido junto con los beneficios de sinergia identificados". Las iniciativas de reestructuración incluyen el cierre de **600.000 toneladas** de capacidad y el inicio de "programas de ganancias rápidas" con casi **200 millones de dólares** en capital comprometido durante los próximos 18 meses para reducciones rápidas de costos. El historial de fusiones y adquisiciones de la compañía y su presencia global se citan como factores que mitigan los riesgos arancelarios y proporcionan un descuento en la valoración en comparación con sus pares. ## Valoración y perspectivas futuras Mientras que el sector del embalaje en general enfrenta vientos en contra, **Smurfit Westrock** se cotiza actualmente con un **descuento sectorial del 20%** en relación con pares como **Mondi**, según algunos análisis. Esta valoración, combinada con una fuerte ejecución y sinergias identificadas, respalda una calificación de "Comprar" para **SW**. El "viaje de transformación" de la compañía en 2025 tiene como objetivo consolidar aún más su posición en el mercado. Los gastos de capital estratégicos para 2025 se proyectan entre **2.200 millones y 2.400 millones de dólares**, centrándose en la expansión de molinos, nuevas máquinas convertidoras y mejoras de corrugadoras. El potencial de mejoras operativas sostenidas y un perfil financiero más robusto podría conducir a una revaloración de las acciones de **Smurfit Westrock** a medida que el mercado reconoce su resiliencia y ventajas estratégicas en un panorama industrial desafiante. Los inversores seguirán de cerca su progreso en la realización de sinergias y la mejora de los márgenes de América del Norte.
## El evento en detalle **Smurfit Westrock (SW)**, un actor destacado en la industria del embalaje, atrajo una atención significativa de los analistas el 6 de octubre de 2025, cuando **Seaport Global Securities** mejoró su calificación sobre la acción de "Neutral" a "Comprar". La firma asignó un precio objetivo de 52,00 $, contribuyendo a un precio objetivo medio a un año de 57,07 $ por acción en varias previsiones de analistas, lo que indica un potencial alcista del 41,62% desde el precio de cierre de la acción de 40,30 $. Esta mejora fue parte de una ola más amplia de sentimiento positivo de las instituciones financieras. **Truist Securities** reiteró su calificación de "Comprar" con un precio objetivo de 54,00 $, mientras que **UBS** inició la cobertura con una calificación de "Comprar" y un precio objetivo de 60,00 $. Además, **JPMorgan Chase & Co.** elevó su precio objetivo para **SW** de 60,00 $ a 61,00 $, manteniendo una calificación de "Sobreponderar". La propiedad institucional en **SW** también reflejó esta perspectiva alcista, aumentando un 3,21% en los últimos tres meses hasta 489.148K acciones, acompañada de una relación put/call alcista de 0,16. Sin embargo, en contra del consenso de los analistas, **Smurfit Westrock** experimentó una reacción negativa inmediata del mercado el 6 de octubre de 2025. La acción figuraba entre las que cayeron en el **S&P 500**, con sus acciones cayendo un 3,87%. ## Análisis de la reacción del mercado La caída inmediata del precio de las acciones de **Smurfit Westrock**, a pesar de una serie de mejoras y perspectivas positivas de destacadas instituciones financieras, presenta una dinámica de mercado matizada. La justificación de **Seaport Global** para la mejora señaló específicamente que las preocupaciones de los inversores con respecto a la expansión de la capacidad de cartón ondulado en Europa probablemente ya estaban "más que adecuadamente incorporadas en los múltiplos de valoración", dado el descenso del 20% de la acción en lo que va de año antes de la mejora. Esto sugiere que el mercado puede haber descontado ya los posibles obstáculos, lo que lleva a un escenario de "comprar el rumor, vender la noticia" o a un comportamiento de toma de beneficios el día de los anuncios. Otro factor que contribuye podría ser el entorno macroeconómico más amplio o reacciones específicas de los inversores a las divulgaciones específicas de la empresa. Para el trimestre que finalizó el 30 de julio, **SW** reportó ganancias por acción (BPA) de 0,45 $, perdiendo la estimación de consenso de 0,57 $. Si bien los ingresos para el mismo período fueron sólidos en 7,94 mil millones de $, superando las expectativas de los analistas en 0,06 mil millones de $ y representando un aumento significativo del 167,4% interanual, la falta de BPA podría haber pesado en el sentimiento a corto plazo, eclipsando los catalizadores positivos a largo plazo destacados por los analistas. ## Contexto más amplio e implicaciones **Smurfit Westrock**, formada por la fusión de **Smurfit Kappa** y **WestRock** en el verano de 2024, se ha posicionado estratégicamente como el mayor productor mundial de cartón ondulado con extensas operaciones en América del Norte, América del Sur y Europa. Se espera que esta fusión genere beneficios sustanciales, proyectándose que la empresa logre 400 millones de dólares adicionales en ganancias por sinergias en los próximos dos años. Desde una perspectiva de valoración, **SW** cotiza actualmente a aproximadamente 6,4 veces su EV/EBITDA estimado para 2026, lo que es notablemente inferior a sus pares como **International Paper** y **Packaging Corporation of America**, que suelen cotizar en el rango de 8 a 10 veces. La empresa también presenta un ratio P/E de 63,54 y una capitalización de mercado de 21,90 mil millones de dólares. Además, **Smurfit Westrock** tiene un sólido historial de pagos de dividendos constantes durante 23 años consecutivos, ofreciendo actualmente un rendimiento del 4,1%, lo que subraya su estabilidad financiera. Los analistas anticipan una mejora en el sentimiento con respecto a los precios del medio de cartón ondulado reciclado europeo (RCCM). Esta expectativa está impulsada por las recientes caídas de precios en agosto y septiembre, junto con la probabilidad de un aumento de los anuncios de cierre de capacidad en Europa debido a acciones estratégicas y una baja rentabilidad. Este cambio podría beneficiar significativamente las operaciones europeas de **SW**. ## Comentarios de expertos Los analistas convergen en gran medida en la opinión de que **Smurfit Westrock** está infravalorada en relación con su potencial de crecimiento y su posicionamiento estratégico. **Seaport Global Securities** destacó la atractiva valoración de la acción, señalando que "la debilidad de la acción... sugiere que los inversores ya comparten nuestras preocupaciones y las han incorporado más que adecuadamente en los múltiplos de valoración". La firma también enfatizó el potencial de mejora del sentimiento sobre los precios del RCCM europeo y una posible "revalorización al alza del múltiplo" tras el anuncio del plan estratégico quinquenal de la empresa. **Truist Securities** expresó una mayor confianza en la ejecución y el progreso de **Smurfit Westrock** en la integración y la consecución de sinergias. Creen que los "esfuerzos de transformación de la empresa son tanto plurianuales como multifacéticos" y prevén un potencial alcista para los 400 millones de dólares de oportunidades comerciales y operativas. **UBS**, al iniciar su calificación de "Comprar", señaló específicamente la "posición infravalorada de la empresa y el potencial de un cambio de rumbo", destacando sus múltiplos EV/EBITDA más bajos en comparación con los competidores y unos rendimientos de flujo de caja libre potencialmente más altos. ## Mirando hacia el futuro El mercado estará atento a varios desarrollos clave para **Smurfit Westrock** en los próximos meses. Un catalizador importante es la próxima presentación por parte de la empresa de su plan estratégico quinquenal en febrero de 2026. Se espera que esta hoja de ruta proporcione mayor claridad sobre la trayectoria financiera de la empresa hasta 2030, detallando el reposicionamiento de activos, las reducciones de costos y las oportunidades comerciales, particularmente en su negocio de cajas en América del Norte. Un plan tan completo podría generar una mayor confianza de los inversores y conducir a una expansión múltiple. Además, la evolución de los precios del RCCM europeo y la realización de las sinergias proyectadas de 400 millones de dólares serán indicadores cruciales del éxito operativo de la empresa. El mercado también supervisará la dinámica más amplia de la oferta y la demanda en los mercados de cartón ondulado de América del Norte y Europa, ya que se espera que las condiciones de normalización respalden el rendimiento y la posible revaloración de **Smurfit Westrock** en un futuro próximo.
El ratio P/E de Smurfit WestRock PLC es 70.6498
El precio actual de SW es de $43.01, ha increased un 1.84% en el último día de negociación.
Smurfit WestRock PLC pertenece a la industria Packaging y el sector es Materials
La capitalización bursátil actual de Smurfit WestRock PLC es $22.4B
Según los analistas de Wall Street, 19 analistas han realizado calificaciones de análisis para Smurfit WestRock PLC, incluyendo 8 fuerte compra, 13 compra, 5 mantener, 0 venta, y 8 fuerte venta