Products
Trading Strategies
Markets
© 2025 Edgen Powered by
Ask AI About TTD
No Data Yet
## Ngành Phần mềm Quảng cáo trải qua kết quả Quý 2 hỗn hợp Quý 2 năm 2025 đã kết thúc với hiệu suất rất đa dạng trên toàn ngành phần mềm quảng cáo kỹ thuật số, dẫn đến sự biến động đáng kể về giá cổ phiếu đối với các công ty riêng lẻ. Tâm lý nhà đầu tư dao động từ rất lạc quan đối với một số công ty, như **Zeta Global** và **AppLovin**, đến hoàn toàn bi quan đối với những công ty khác, bao gồm **DoubleVerify**, **The Trade Desk** và **LiveRamp**, cho thấy một thị trường tập trung cao độ vào các chi tiết hoạt động và hướng dẫn trong tương lai. ## Chi tiết hiệu suất của các công ty chính **Zeta Global (NYSE:ZETA)** đã báo cáo kết quả Quý 2 mạnh mẽ, với doanh thu GAAP đạt **308.4 triệu USD**, đánh dấu mức tăng trưởng đáng kể **35.4%** so với cùng kỳ năm trước. Con số này vượt kỳ vọng của các nhà phân tích **3.9%** và vượt quá hướng dẫn của chính công ty. Hiệu suất mạnh mẽ được cho là nhờ nhu cầu đáng kể đối với các sản phẩm do AI điều khiển của họ, bao gồm các tác nhân AI tạo sinh và Nền tảng tiếp thị Zeta mở rộng. Sau báo cáo, cổ phiếu của **Zeta Global** đã tăng **20.9%**. Ngược lại, **DoubleVerify (NYSE:DV)**, chuyên về xác minh hiệu suất quảng cáo kỹ thuật số, đã công bố doanh thu **189 triệu USD**, đại diện cho mức tăng trưởng **21.3%** so với cùng kỳ năm trước và vượt ước tính của các nhà phân tích **4.5%**. Mặc dù đạt được kết quả này và hiệu suất EBITDA mạnh mẽ, thị trường đã phản ứng tiêu cực, dẫn đến mức giảm **26.7%** trong giá cổ phiếu của nó kể từ khi công bố thu nhập. **AppLovin (NASDAQ:APP)** đã trình bày một kết quả đặc biệt bất thường. Doanh thu Quý 2 của công ty khoảng **1.26 tỷ USD** đã không đạt ước tính của Phố Wall **1.2%**. Tuy nhiên, cổ phiếu của nó đã ghi nhận một sự tăng vọt đáng kể **74.9%** sau kết quả. Phản ứng trái ngược với trực giác này được thúc đẩy bởi thu nhập trên mỗi cổ phiếu pha loãng (EPS) mạnh mẽ là **2.26 USD**, cao hơn đáng kể so với ước tính **2.05 USD** và tăng **163%** so với cùng kỳ năm trước. Sự tăng lợi nhuận này xuất phát từ việc bán chiến lược mảng kinh doanh Ứng dụng của nó, điều này đã nâng đáng kể biên EBITDA của nó lên **81%** (từ **67.7%** trong Quý 1 năm 2025) và mang lại biên lợi nhuận dòng tiền tự do gần **61%**. **The Trade Desk (NASDAQ:TTD)**, một nền tảng công nghệ quảng cáo nổi bật, đã trải qua sự sụt giảm mạnh **42.3%** trong giá cổ phiếu của nó. Điều này xảy ra mặc dù báo cáo doanh thu Quý 2 là **694 triệu USD**, tăng **19%** so với cùng kỳ năm trước và vượt quá kỳ vọng **686 triệu USD** của Phố Wall. Phản ứng bất lợi của thị trường chủ yếu là do dự báo tăng trưởng chậm lại trong Quý 3 (hướng dẫn tăng trưởng **14%** so với **26%** trong Quý 2 năm 2024) và EPS điều chỉnh thấp hơn một xu so với ước tính. Sự tăng giá cổ phiếu đáng kể trước khi công bố thu nhập có khả năng đã thổi phồng "kỳ vọng thực sự" vượt quá ước tính chính thức của các nhà phân tích. Tương tự, **LiveRamp (NYSE:RAMP)**, một công ty dịch vụ dữ liệu, đã vượt ước tính EPS với **0.44 USD** mỗi cổ phiếu và vượt kỳ vọng doanh thu **1.93%**, đạt **194.82 triệu USD**. Tuy nhiên, cổ phiếu của nó đã giảm **17.4%** kể từ khi báo cáo, cho thấy những lo ngại thị trường rộng lớn hơn hoặc các yếu tố khác đã làm lu mờ các kết quả vượt kỳ vọng được báo cáo. ## Phân tích phản ứng thị trường: Khả năng sinh lời, tăng trưởng và động lực cạnh tranh Các phản ứng thị trường đa dạng đối với thu nhập Quý 2 trong ngành phần mềm quảng cáo cho thấy sự thay đổi ưu tiên của nhà đầu tư. Mặc dù doanh thu vượt kỳ vọng thường thúc đẩy tâm lý tích cực, hiệu suất của **AppLovin** cho thấy một thị trường ngày càng coi trọng các thay đổi chiến lược hướng tới khả năng sinh lời nâng cao và dòng tiền tự do mạnh mẽ. Việc thoái vốn mảng kinh doanh Ứng dụng của nó và sự mở rộng biên lợi nhuận sau đó là những yếu tố chính trong sự tăng giá cổ phiếu đáng kể của nó, vượt qua việc doanh thu không đạt mục tiêu. Ngược lại, sự sụt giảm đáng kể ở **DoubleVerify**, **The Trade Desk** và **LiveRamp** cho thấy sự giám sát chặt chẽ hơn đối với quỹ đạo tăng trưởng và áp lực cạnh tranh tiềm ẩn. Đối với **The Trade Desk**, sự chậm lại được chỉ ra trong tăng trưởng tương lai tỏ ra có tác động hơn so với việc doanh thu Quý 2 vượt kỳ vọng của nó, đặc biệt là với định giá cao của nó. Công ty cũng phải đối mặt với sự cạnh tranh ngày càng tăng từ các "Vườn tường bao" như **Meta Platforms (NASDAQ:META)**, công ty đã báo cáo mức tăng **22%** trong doanh thu quảng cáo trong Quý 2 năm 2025, vượt trội so với tăng trưởng của **The Trade Desk**. Khả năng của **Meta** trong việc dễ dàng tích hợp AI hơn trong hệ sinh thái được kiểm soát của mình để cải thiện hiệu suất quảng cáo được coi là một lợi thế đáng kể. ## Bối cảnh và hàm ý rộng hơn Thị trường quảng cáo kỹ thuật số, được dự báo đạt **843.48 tỷ USD** vào năm 2025, đang trải qua một sự chuyển đổi được thúc đẩy bởi AI. Các công ty như **Zeta Global** đang tận dụng AI để cá nhân hóa và tối ưu hóa, dẫn đến tỷ lệ chuyển đổi cao hơn. Tuy nhiên, ngành này cũng phải đối mặt với sự giám sát pháp lý ngày càng gay gắt xung quanh quyền riêng tư dữ liệu và các vấn đề đạo đức, đáng chú ý từ các khuôn khổ như GDPR và CCPA. Thành công chiến lược của các công ty trong môi trường này sẽ phụ thuộc vào khả năng đổi mới với AI trong khi điều hướng các bối cảnh pháp lý này. Biên lợi nhuận dòng tiền tự do ấn tượng gần **61%** của **AppLovin** đặc biệt đáng chú ý, định vị nó là một nhà lãnh đạo trong số các cổ phiếu phần mềm lớn của Hoa Kỳ, thậm chí vượt qua mức trung bình của các công ty "Magnificent Seven" trong chỉ số này. Điều này nhấn mạnh một thị trường có khả năng ưu tiên hiệu quả vốn và khả năng sinh lời hơn là tăng trưởng doanh thu thuần túy trong một số bối cảnh nhất định. ## Triển vọng Trong tương lai, **Zeta Global** đã nâng cao triển vọng cả năm 2025, dự báo doanh thu từ **1.258 tỷ USD** đến **1.268 tỷ USD**, EBITDA điều chỉnh từ **263.6 triệu USD** đến **265.6 triệu USD**, và dòng tiền tự do trong khoảng **140 triệu USD** đến **144 triệu USD**. Việc điều chỉnh tăng này cho thấy sự tự tin của ban quản lý vào sự tăng trưởng liên tục do AI điều khiển. Đối với ngành phần mềm quảng cáo rộng lớn hơn, các yếu tố chính cần theo dõi trong các quý tới sẽ bao gồm tác động bền vững của việc tích hợp AI đối với hiệu suất, động lực cạnh tranh với các "Vườn tường bao" và cách các công ty thích nghi với các quy định về quyền riêng tư dữ liệu đang phát triển. Trọng tâm của nhà đầu tư có thể sẽ vẫn là hiệu quả hoạt động chi tiết, mở rộng biên lợi nhuận và các lộ trình tăng trưởng rõ ràng, thay vì chỉ các con số doanh thu chính, đặc biệt đối với các cổ phiếu có định giá cao. Các kết quả Quý 2 khác biệt báo hiệu một thị trường đang trưởng thành, nơi các chiến lược khác biệt và việc thực hiện kỷ luật ngày càng quan trọng để duy trì niềm tin của nhà đầu tư.
## Nền tảng công nghệ quảng cáo độc lập The Trade Desk đối mặt với nhiều thách thức đáng kể **The Trade Desk (TTD)**, một nền tảng bên cầu (DSP) độc lập nổi bật trong ngành công nghệ quảng cáo, đã trải qua sự sụt giảm đáng kể về hiệu suất cổ phiếu, trở thành cổ phiếu hoạt động kém nhất trên **S&P 500** trong năm nay. Tính đến ngày 11 tháng 9, cổ phiếu của công ty đã giảm 61% từ đầu năm đến nay, phản ánh mối lo ngại của nhà đầu tư về tốc độ tăng trưởng chậm lại và áp lực cạnh tranh gia tăng trong thị trường quảng cáo kỹ thuật số. ## Sự kiện chi tiết: Tăng trưởng chậm lại và những thay đổi trong quan hệ đối tác Sự sụt giảm đáng kể của giá cổ phiếu **TTD** diễn ra sau một loạt các diễn biến đầy thách thức. Công ty đã báo cáo quý tăng trưởng chậm nhất ngoài thời điểm bắt đầu đại dịch, với doanh thu quý 2 năm 2025 tăng 19% so với cùng kỳ năm trước, đạt 694 triệu USD. Hơn nữa, dự báo cho quý 3 năm 2025 dự kiến tốc độ tăng trưởng doanh thu sẽ chậm lại hơn nữa, chỉ từ 14% đến 18%. Sự chậm lại này đánh dấu một sự thay đổi đáng kể đối với một công ty từng là "ngôi sao sáng của thị trường chứng khoán" nổi tiếng với sự tăng trưởng mạnh mẽ và nhất quán. Các động lực cạnh tranh chính đang làm trầm trọng thêm những thách thức của **The Trade Desk**. Sự thống trị ngày càng tăng của các "vườn tường" – các hệ sinh thái quảng cáo tích hợp do các ông lớn công nghệ như **Alphabet (GOOG)**, **Meta Platforms (META)** và **Amazon (AMZN)** vận hành – gây ra mối đe dọa trực tiếp. Các nền tảng này tận dụng dữ liệu bên thứ nhất phong phú và khả năng tiếp cận trực tiếp người tiêu dùng, khiến các DSP độc lập khó cạnh tranh. Thêm vào những áp lực này, **Walmart (WMT)** đã chấm dứt quan hệ đối tác dữ liệu độc quyền với **The Trade Desk** vào tháng 8 năm 2025, chọn cách đa dạng hóa khả năng công nghệ quảng cáo của mình và ưu tiên các giải pháp nội bộ. Đồng thời, quan hệ đối tác quảng cáo mới được công bố giữa **Amazon** và **Netflix (NFLX)**, cho phép các nhà quảng cáo mua quảng cáo **Netflix** thông qua **Amazon DSP**, đã ảnh hưởng thêm đến tính độc quyền về khoảng không quảng cáo và vị thế thị trường của **The Trade Desk**. ## Phân tích phản ứng thị trường: Tâm lý bi quan và sự giám sát định giá Phản ứng của thị trường đối với hiệu suất và triển vọng gần đây của **The Trade Desk** đã rõ ràng là bi quan. Cổ phiếu đã trải qua những đợt giảm giá đáng kể sau hai trong số ba báo cáo thu nhập của nó trong năm nay, cùng với một số nhà phân tích hạ cấp. Các nhà đầu tư đang xem xét kỹ lưỡng mô hình định giá của **TTD** dưới ánh sáng của tốc độ tăng trưởng chậm lại và sự mở rộng mạnh mẽ của các hệ sinh thái đối thủ. Mặc dù tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) điều chỉnh của công ty đã trở nên hấp dẫn hơn ở mức 26 lần thu nhập trên mỗi cổ phiếu điều chỉnh, nhưng vẫn còn những lo ngại về tính bền vững của quỹ đạo tăng trưởng của nó trong một môi trường cạnh tranh khốc liệt. Xu hướng ngày càng tăng của các nhà bán lẻ lớn, chẳng hạn như **Walmart**, phát triển các giải pháp công nghệ quảng cáo nội bộ của riêng họ càng làm nổi bật những thách thức mà các nền tảng độc lập phải đối mặt. Sự thay đổi chiến lược này nhằm mục đích chiếm thị phần lớn hơn trong thị trường quảng cáo **Truyền hình kết nối (CTV)** đang bùng nổ và tận dụng dữ liệu bên thứ nhất độc quyền, có khả năng làm xói mòn thị phần và biên lợi nhuận của các nhà cung cấp bên thứ ba như **The Trade Desk**. ## Bối cảnh rộng hơn và ý nghĩa: Bức tranh công nghệ quảng cáo đang thay đổi **The Trade Desk** trong lịch sử đã giữ vững vị thế là DSP độc lập hàng đầu, với thị phần đáng kể 25,8% trong quảng cáo theo chương trình tính đến năm 2023. Sự phát triển của công ty gắn liền với sự tăng trưởng của quảng cáo theo chương trình và sự trỗi dậy của **CTV**. Tuy nhiên, môi trường hiện tại báo hiệu một thời điểm then chốt cho ngành công nghệ quảng cáo độc lập. Mặc dù tăng trưởng quảng cáo kỹ thuật số vẫn mạnh mẽ, đặc biệt đối với các nhà lãnh đạo ngành như **Meta Platforms**, nhưng các lĩnh vực dọc quan trọng như **CTV** đang trưởng thành và sự cạnh tranh từ các lựa chọn thay thế, đặc biệt là **Amazon**, đang gia tăng. Động thái này nhấn mạnh một sự chuyển đổi rộng lớn hơn sang một hệ sinh thái quảng cáo phân mảnh hơn nhưng dựa trên dữ liệu. Áp lực đối với **The Trade Desk** là biểu tượng cho những thách thức mà các công ty công nghệ quảng cáo thuần túy phải đối mặt trong việc duy trì vị thế của mình trước các ông lớn công nghệ và các mạng truyền thông bán lẻ mới nổi. ## Nhìn về phía trước: Đổi mới và thích ứng là yếu tố then chốt Bất chấp những thất bại gần đây, **The Trade Desk** vẫn tiếp tục theo đuổi các sáng kiến chiến lược để duy trì lợi thế cạnh tranh. Khoản đầu tư của công ty vào trí tuệ nhân tạo, được minh chứng bằng **nền tảng Kokai** của mình, nhằm mục đích tăng cường tối ưu hóa và hiệu suất chiến dịch, cung cấp cho các nhà quảng cáo những hiểu biết sâu sắc dựa trên dữ liệu vượt trội. **Sáng kiến OpenPath** của nó cũng tìm cách tăng cường kết nối trực tiếp giữa các nhà xuất bản và nền tảng của nó, cải thiện hiệu quả chuỗi cung ứng và đảm bảo rằng nhiều tiền quảng cáo hơn đến tay những người sáng tạo nội dung. Sự tập trung của công ty vào **Truyền hình kết nối (CTV)** vẫn là nền tảng trong chiến lược của nó, với mức chi tiêu quảng cáo CTV toàn cầu dự kiến sẽ tăng trưởng. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ khả năng của **The Trade Desk** trong việc thích ứng với các động lực thị trường đang thay đổi này, lấy lại đà tăng trưởng và chống lại hiệu quả sự thống trị ngày càng tăng của các "vườn tường" và sự trỗi dậy của các giải pháp truyền thông bán lẻ nội bộ. Thành công lâu dài của công ty sẽ phụ thuộc vào khả năng đổi mới và chứng minh giá trị bền vững trong bối cảnh cạnh tranh đang thay đổi nhanh chóng.
Tỷ lệ P/E của Trade Desk Inc là 65.13
Mr. Jeffrey Green là Chairman of the Board của Trade Desk Inc, tham gia công ty từ 2009.
Giá hiện tại của TTD là $52.95, đã increased 5.94% trong ngày giao dịch cuối cùng.
Trade Desk Inc thuộc ngành Media và lĩnh vực là Communication Services
Vốn hóa thị trường hiện tại của Trade Desk Inc là $25.8B
Theo các nhà phân tích phố Wall, 35 nhà phân tích đã đưa ra xếp hạng phân tích cho Trade Desk Inc, bao gồm 8 mua mạnh, 17 mua, 15 nắm giữ, 4 bán, và 8 bán mạnh