Viavi Solutions Inc (VIAV) Price

VIAVI Solutions Stratejik Ortaklıklar ve Varlık Satın Alımıyla Hız Kazanıyor, Analistler Görünümü Yükseltiyor

## Teknoloji Sektörü VIAVI'nin Stratejik Hamleleriyle İlerleme Kaydediyor **VIAVI Solutions Inc.** (NASDAQ: **VIAV**), yakın zamanda önemli bir siber güvenlik ortaklığı, stratejik bir varlık satın alımı ve finansal analistlerden olumlu ilgi gören güçlü bir üç aylık kazanç raporu aracılığıyla güçlendirilmiş pazar konumunu gösterdi. Bu gelişmeler, ağ performansı ve siber güvenlik firması için stratejik bir genişleme ve potansiyel büyüme dönemine işaret etmektedir. ## Temel Stratejik Gelişmeler ve Kazanç Performansı 9 Eylül 2025 tarihinde **VIAVI**, **CrowdStrike** ile ortaklık kurduğunu ve **Observer** ağ gözlemlenebilirlik platformunu **CrowdStrike'ın Falcon Yeni Nesil SIEM** ile entegre ettiğini duyurdu. Bu işbirliği, **VIAVI**'nin ağ zekası ile **CrowdStrike**'ın yapay zeka destekli tehdit tespitini birleştirerek güvenlik ve BT operasyonları genelinde görünürlüğü artırmayı amaçlamaktadır. Duyuru, **NetSecOps** yakınlaşmasına yönelik bir endüstri trendiyle uyumlu olup, **VIAVI**'nin 2025/2026 Ağ Durumu Çalışması, kuruluşların %79'unun bu entegrasyonu takip ettiğini göstermektedir. Eş zamanlı olarak **VIAVI**, **Keysight Technologies**'den **Spirent Communications**'ın yüksek hızlı Ethernet ve ağ güvenliği iş kollarını satın alma sürecini ilerletiyor. Temel nakit bedeli 410 milyon dolar ve ek 15 milyon dolar koşullu ödeme olarak değerlendirilen bu işlem, düzenleyici onaylarına bağlı olarak 2025 takvim yılının ikinci çeyreğinde kapanması bekleniyor. Bu satın alma, **ABD Adalet Bakanlığı (DoJ)**'nin **Keysight**'ın daha büyük **Spirent** satın alımının bir parçası olarak belirli **Spirent** varlıklarını elden çıkarmasını gerektiren bir emrinden kaynaklanmaktadır. Bu stratejik hamleler, sağlam bir finansal performansla desteklenmektedir. **VIAVI**, 2025 mali yılı dördüncü çeyreği için güçlü sonuçlar bildirdi ve analist beklentilerini aştı. Şirket, tahmin edilen **0.12 dolar**ı aşan **0.13 dolar** hisse başına kazanç (EPS) elde etti. Gelir **290.5 milyon dolara** ulaştı, bu da **285.18 milyon dolarlık** tahminleri aştı ve Ağ ve Hizmet Etkinleştirme (**NSE**) segmentinde yıllık %15'lik bir artışa işaret etti. ## Piyasa Tepkisi ve Analist Duyarlılığı Piyasa, **VIAVI**'nin son duyurularına ve finansal sonuçlarına olumlu tepki verdi. 9 Eylül'de **VIAV** hissesi **11.69 dolardan** işlem görerek %0.69 arttı ve piyasa öncesi hisseler **11.70 dolara** yükseldi. Bu olumlu duyarlılık, çeşitli analist yükseltmelerine ve revize edilmiş fiyat hedeflerine yansımıştır. **Morgan Stanley** analisti **Meta Marshall**, **VIAVI**'nin derecelendirmesini **Düşük Ağırlıklı (Underweight)**dan **Eşit Ağırlıklı (Equal Weight)**ya yükselterek fiyat hedefini **9.30 dolardan** **11 dolara** çıkardı. Bu yükseltme, esas olarak **Spirent** varlık satın alımından beklenen faydalardan kaynaklanmaktadır ve bu satın alımın kritik kanal emülasyon pazarında önemli bir varlık sağlayacağı ve temel teknoloji test segmentlerinde büyüme fırsatlarının kilidini açacağı beklenmektedir. **Rosenblatt Securities** de **Satın Al (Buy)** derecesini korurken fiyat hedefini **15.00 dolara** yükseltti ve **Susquehanna**, Optik Güvenlik ve Performans (**OSP**) segmentindeki büyümenin etkisiyle yıllık EPS potansiyelinin **0.80 dolar** veya daha yüksek olacağını belirterek hisseyi **Nötr (Neutral)**den **Pozitif (Positive)**e yükseltti. ## Daha Geniş Bağlam ve Çıkarımlar **Spirent**'in varlıklarının satın alınması, **VIAVI**'yi 800G/1.6T Ethernet ve yapay zeka siber güvenliği gibi gelişmekte olan standartlarda lider konumuna getiriyor. Bu, 5G, bulut bilişim ve üretken yapay zeka benimsenmesinin körüklediği artan taleple uyumlu olarak, genişleyen Ethernet, Güvenlik, Yapay Zeka ve dijital altyapı pazarlarında **VIAVI**'nin katılımını artırıyor. Orijinal **Keysight-Spirent** birleşmesine **DoJ**'nin müdahalesi, yüksek hızlı Ethernet testi ve RF kanal emülatörlerindeki önemli piyasa yoğunlaşmasını vurgulayarak, bu elden çıkarmanın piyasa rekabeti için stratejik önemini altını çizdi. Finansal olarak, **Spirent** varlık satın alımının, kapanış sonrası ilk 12 ay içinde **VIAVI**'nin **NSE** gelirine yaklaşık **180 milyon dolar** eklemesi ve aynı zaman diliminde EPS'ye katkı sağlaması beklenmektedir. **VIAVI** ayrıca yakın zamanda 2031 vadeli %0.625 Kıdemli Dönüştürülebilir Tahvil olarak **250 milyon dolar** ihraç etti, bu da bilançosunu güçlendirme ve büyüme girişimlerini finanse etme çabalarını yansıtmaktadır. Güçlü kısa vadeli kazançlara rağmen, **VIAVI**'nin uzun vadeli performansı daha geniş piyasa endekslerinin gerisinde kaldı. Yılbaşından bugüne, **VIAV** hisseleri **%15.74** artarak **S&P 500**'ün **%10.73**'ünü geride bıraktı. Bir yıl içinde **VIAV** %46.68 artarken, endeks %19.04 arttı. Ancak, üç yıllık getiriler **S&P**'nin %60.12'sine kıyasla %18.25 düşüş gösterirken, beş yıllık getiriler **S&P**'nin %91.61'lik kazancına kıyasla neredeyse sabit %-0.51'dir. ## Geleceğe Bakış **VIAVI**, veri merkezi ekosisteminde güçlü talebin devam etmesini bekliyor ve 2026 takvim yılı boyunca sürdürülebilir büyüme konusunda iyimserliğini dile getirdi. Şirket, 2026 mali yılı 1. çeyrek için gelirini **290 milyon dolar** ile **298 milyon dolar** arasında ve EPS'yi **0.13 dolar** ile **0.14 dolar** arasında tahmin etti. **Spirent** varlıklarının başarılı entegrasyonu ve **CrowdStrike** ile devam eden işbirliği, izlenmesi gereken temel faktörler olacaktır. Ancak şirket, hizmet sağlayıcı harcamalarıyla ilgili riskler, devam eden makroekonomik baskılar ve gümrük vergilerinin potansiyel etkisi (ikincisi kısmen hafifletilmiş olsa da) dahil olmak üzere potansiyel ters rüzgarlarla karşı karşıyadır. Tedarik zinciri istikrarı, belirli segmentlerdeki pazar doygunluğu ve kablosuz altyapı pazarındaki talebin sürekli izlenmesi, **VIAVI**'nin sürdürülebilir büyüme gidişatını değerlendirmek için çok önemli olacaktır. Düzenleyici onaylara bağlı olarak **Spirent** varlık satın alımının başarılı bir şekilde tamamlanması, kısa vadede önemli bir katalizör olmaya devam etmektedir.