CoinShares lance le premier fonds réglementé combinant les rendements DeFi et RWA
Le 18 mars 2026, le gestionnaire d'actifs numériques européen CoinShares a lancé sa première stratégie de gestion d'actifs on-chain, opérationnalisant sa thèse de longue date de "finance hybride". Ce nouveau produit de qualité institutionnelle, alimenté par la couche d'orchestration Railnet de Kiln, combine les rendements des protocoles de finance décentralisée (DeFi) et des actifs du monde réel (RWA) tokenisés. Cela marque une étape significative dans la fusion des instruments financiers traditionnels avec les opportunités on-chain au sein d'un véhicule unique et réglementé. Ce lancement établit le troisième pilier de la plateforme d'investissement de CoinShares, ajoutant la gestion on-chain à ses offres existantes de produits négociés en bourse (ETP) crypto et de stratégies alternatives actives.
L'on-chain n'est pas un autre produit crypto. C'est un nouveau canal de distribution. Pendant des années, nous avons articulé notre thèse de la finance hybride, la convergence de la finance traditionnelle et de la finance décentralisée. Aujourd'hui, cette thèse devient opérationnelle.
— Jean-Marie Mognetti, PDG et co-fondateur de CoinShares.
La stratégie tire parti de six sources de rendement pour la diversification
La stratégie va au-delà des produits à protocole unique en allouant du capital à travers six sources de rendement distinctes pour créer un portefeuille diversifié. Cette approche offre une exposition aux protocoles de prêt DeFi, aux prêts institutionnels sécurisés, aux rendements des fonds obligataires tokenisés et des ETF obligataires, ainsi qu'aux stratégies de base delta-neutres. En intégrant de multiples primes de risque indépendantes — y compris le crédit, la fourniture de liquidités et la valeur relative — le fonds vise à fournir un cadre de risque plus robuste que les stratégies dépendant d'un seul protocole DeFi. Le protocole Railnet de Kiln fournit l'infrastructure sous-jacente, connectant ces multiples marchés et lieux dans un cadre auditable unique pour que CoinShares puisse exécuter ses décisions d'allocation.
L'autorisation double MiCA et MiFID offre un avantage structurel
Un avantage structurel clé pour CoinShares est sa double autorisation réglementaire en Europe. La firme est agréée en vertu de la Directive sur les gestionnaires de fonds d d'investissement alternatifs (AIFMD) et de la Directive sur les marchés d'instruments financiers (MiFID) pour les titres traditionnels, et en vertu du règlement sur les marchés des crypto-actifs (MiCA) pour les crypto-actifs. Ce double périmètre est rare, car la plupart des gestionnaires sont autorisés soit pour la finance traditionnelle, soit pour la crypto, mais pas les deux. Cela permet à CoinShares d'allouer de manière unique des capitaux à travers des titres réglementés, des instruments tokenisés et des marchés crypto natifs au sein d'une structure conforme unique, offrant aux investisseurs institutionnels un point d'entrée réglementé et diversifié pour la génération de rendements on-chain complexes.
Edgen Crypto·Mar 18 2026, 07:29