YZi Labs liên kết với CZ cân nhắc mở quỹ 10 tỷ USD cho các nhà đầu tư bên ngoài

Chi tiết sự kiện

YZi Labs, công ty đầu tư 10 tỷ đô la liên kết với đồng sáng lập Binance Changpeng “CZ” Zhao, được cho là đang xem xét mở danh mục đầu tư của mình cho các nhà đầu tư bên ngoài và chuyển đổi thành một quỹ công khai. Hiện đang hoạt động như một văn phòng gia đình, công ty chủ yếu quản lý tài sản cá nhân của CZ và vốn từ các giám đốc điều hành Binance đời đầu, bao gồm Yi He. Ella Zhang, người đứng đầu YZi Labs, đã xác nhận sự quan tâm đáng kể từ bên ngoài, nói rằng mặc dù công ty chưa sẵn sàng, nhưng trở thành một quỹ tập trung vào bên ngoài là một mục tiêu cuối cùng. Công ty trước đây đã chấp nhận khoảng 300 triệu đô la tài trợ bên ngoài vào năm 2022 nhưng sau đó đã trả lại một phần, với lý do vốn nội bộ đáng kể và tầm nhìn đầu tư "siêu dài hạn" không phù hợp với kỳ vọng lợi nhuận ngắn hạn của các công ty đầu tư mạo hiểm điển hình.

Cơ chế tài chính và định vị chiến lược

YZi Labs quản lý danh mục đầu tư trị giá 10 tỷ đô la, với tài sản kỹ thuật số chiếm khoảng 70% tài sản nắm giữ của công ty. Chiến lược đầu tư của công ty nhấn mạnh cách tiếp cận "cực kỳ dài hạn", phân biệt nó với các công ty đầu tư mạo hiểm truyền thống tập trung vào bội số hàng năm. Danh mục đầu tư rộng lớn của họ bao gồm hơn 230 công ty, với các khoản đầu tư đáng chú ý vào Aptos Labs, Polygon, 1inch Network, Mysten Labs, LayerZero và Sky Mavis. Gần đây, YZi Labs đã tăng gấp đôi khoản đầu tư vào stablecoin tổng hợp USDE của Ethena Labs. Công ty cũng đã hỗ trợ giao dịch 1 tỷ đô la liên quan đến các cựu giám đốc điều hành Bitmain và dẫn đầu sáng kiến gây quỹ 500 triệu đô la để chuyển đổi một công ty thuốc lá điện tử niêm yết trên Nasdaq thành một phương tiện kho bạc BNB. Ngoài tiền điện tử, YZi Labs đang chiến lược mở rộng sang Trí tuệ nhân tạo (AI) và công nghệ sinh học, phản ánh tầm nhìn rộng lớn hơn do CZ đưa ra rằng robot sẽ tận dụng ví tiền điện tử cho các giao dịch.

Hàm ý thị trường và bối cảnh pháp lý

Việc YZi Labs có khả năng mở cửa cho các nhà đầu tư bên ngoài có thể tác động đáng kể đến bối cảnh đầu tư mạo hiểm tiền điện tử, báo hiệu dòng vốn tăng vào các công ty khởi nghiệp tiền điện tử và Web3. Tuy nhiên, quá trình chuyển đổi này diễn ra trong bối cảnh pháp lý phức tạp. Việc chấp nhận các nhà đầu tư Hoa Kỳ có khả năng làm tăng sự giám sát pháp lý đối với YZi Labs, đặc biệt là do CZ đã nhận tội vào năm 2023 đối với một cáo buộc hình sự của Hoa Kỳ liên quan đến vi phạm chống rửa tiền (AML) và thỏa thuận 4,3 tỷ đô la sau đó của Binance với chính quyền Hoa Kỳ. CZ đã thụ án tù bốn tháng vào năm 2024 và được cho là đang tìm kiếm sự ân xá của tổng thống từ Donald Trump. Tin đồn về việc ân xá tăng lên sau những thay đổi đối với hồ sơ mạng xã hội của CZ, trùng hợp với sự tăng vọt giá của mã thông báo BNB, đã vượt quá 1.000 đô la trong thời gian ngắn. Những thay đổi pháp lý dưới một chính quyền Trump tiềm năng, được coi là thân thiện hơn với tiền điện tử, cũng đang ảnh hưởng đến những cân nhắc của YZi Labs. Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) được cho là đã yêu cầu một buổi trình diễn riêng về các công ty trong danh mục đầu tư của YZi Labs, cho thấy một lập trường có thể tiếp nhận hơn từ các cơ quan quản lý Hoa Kỳ.

Bình luận của chuyên gia

Ella Zhang đã nhấn mạnh thách thức trong việc triển khai hiệu quả số vốn đáng kể của công ty. "Thách thức của bạn là triển khai. Thật khó để tìm được nhiều tài sản đủ tốt để đáp ứng các tiêu chí của chúng tôi", Zhang dẫn lời CZ. Bà cũng lưu ý rằng mặc dù có sự quan tâm nhất quán từ các nhà đầu tư bên ngoài, nhưng công ty ưu tiên xây dựng năng lực nội bộ trong các lĩnh vực mới nổi như AI và công nghệ sinh học trước khi đảm nhận "trách nhiệm to lớn" trong việc quản lý vốn bên ngoài trong các lĩnh vực đó. Zhang đã quan sát thấy sự trở lại của những người sáng lập tiền điện tử ở Thung lũng Silicon, được khuyến khích bởi các nhân vật như Chủ tịch SEC Paul Atkins và các ủy viên khác, những người mà bà mô tả là "rất cởi mở". Những tuyên bố này nhấn mạnh một cách tiếp cận thận trọng, dài hạn đối với sự tham gia thị trường đồng thời thừa nhận sự tiếp nhận pháp lý đang phát triển ở Hoa Kỳ đối với các khoản đầu tư liên quan đến tiền điện tử. Mặc dù có các nghĩa vụ pháp lý, CZ vẫn là cổ đông lớn nhất của Binance và là người ủng hộ nhiệt thành của mã thông báo BNB, duy trì ảnh hưởng đáng kể trong hệ sinh thái tiền điện tử. Chiến lược đầu tư kỷ luật của công ty nhằm mục đích xác định các tài sản chất lượng cao để đảm bảo tăng trưởng bền vững, thay vì theo đuổi lợi nhuận ngắn hạn cho các bên liên quan bên ngoài.