Cơ quan quản lý Dubai phạt 19 nhà điều hành tiền điện tử không có giấy phép

Tóm tắt điều hành

Cơ quan Quản lý Tài sản Ảo Dubai (VARA) đã thực hiện hành động cưỡng chế đối với 19 thực thể vì hoạt động mà không có giấy phép cần thiết và vi phạm các quy định tiếp thị trong lĩnh vực tài sản ảo. Các hành động này bao gồm việc ban hành các hình phạt tài chính và lệnh ngừng hoạt động, báo hiệu cam kết vững chắc của VARA trong việc duy trì một thị trường tài sản ảo được quản lý và minh bạch ở tiểu vương quốc.

Sự kiện chi tiết

VARA đã chính thức xử phạt 19 Nhà cung cấp Dịch vụ Tài sản Ảo (VASP) do tham gia vào các hoạt động tài sản ảo không có giấy phép và không tuân thủ các quy định tiếp thị của VARA. Các hình phạt tài chính áp dụng cho các công ty này dao động từ 100.000 AED đến 600.000 AED, tương đương khoảng 27.000 USD đến 163.000 USD, với số tiền cụ thể được xác định bởi mức độ nghiêm trọng của từng vi phạm. Là một phần của việc thực thi, tất cả các thực thể bị phạt đã được yêu cầu ngừng hoạt động ngay lập tức và kiềm chế không quảng bá thêm bất kỳ dịch vụ tài sản ảo không có giấy phép nào trong hoặc từ Dubai.

Trong số các công ty bị nêu tên vì vi phạm có UAEC Digital Fintech FZCO, Morpheus Software Technology FZE (FUZE), TON DLT Foundation, GLEEC DMCC, UEEX Technology, Triple A Technologies, Hatom Labs, và Hokk Finance. Sự can thiệp của cơ quan quản lý này diễn ra sau khi VARA thắt chặt các quy tắc tiếp thị tiền điện tử vào năm 2024, yêu cầu các tuyên bố từ chối trách nhiệm cụ thể trên các tài liệu quảng cáo và yêu cầu ủy quyền trước để quảng cáo sản phẩm và dịch vụ cho công dân và cư dân.

Bộ phận thực thi của VARA đã tuyên bố rõ ràng rằng "Hoạt động không có giấy phép và tiếp thị trái phép sẽ không được dung thứ", nhấn mạnh nhiệm vụ của cơ quan quản lý là đảm bảo chỉ các công ty tuân thủ mới được phép hoạt động trong hệ sinh thái tài sản ảo của Dubai. Thời hạn để các nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo có được giấy phép quản lý đã hết vào năm 2023.

Tác động thị trường

Trong ngắn hạn, các hành động cưỡng chế này dự kiến sẽ buộc các thực thể tài sản ảo không có giấy phép phải tuân thủ khuôn khổ quản lý của VARA hoặc ngừng hoạt động. Quỹ đạo này có khả năng thúc đẩy sự hợp nhất trong thị trường, với các Nhà cung cấp Dịch vụ Tài sản Ảo hợp pháp, được cấp phép ngày càng nổi bật. Đối với người tiêu dùng và các tổ chức, VARA đã đưa ra một lời nhắc nhở công khai về các rủi ro đáng kể về tài chính, pháp lý và danh tiếng liên quan đến việc tham gia với các nhà điều hành không có giấy phép.

Về lâu dài, lập trường quản lý chủ động này được định vị để củng cố danh tiếng của Dubai như một trung tâm toàn cầu được quản lý tốt và đáng tin cậy cho đổi mới tiền điện tử. Sự rõ ràng và giám sát này dự kiến sẽ thu hút các doanh nghiệp và nhà đầu tư hợp pháp tìm kiếm một môi trường hoạt động an toàn. Tuy nhiên, các yêu cầu tuân thủ nghiêm ngặt cũng ngụ ý tăng chi phí hoạt động cho các công ty mới gia nhập thị trường. Matthew White, CEO của VARA, đã nhấn mạnh vai trò quan trọng của việc cung cấp dịch vụ có trách nhiệm của các VASP trong việc xây dựng sự minh bạch và tin cậy trên thị trường.

VARA giới thiệu mô hình "Truy cập được tài trợ" vào năm 2024 tiếp tục minh họa cách tiếp cận chiến lược của mình. Chính sách này cho phép các công ty tiền điện tử được cấp phép lưu trữ các công ty khác, tạo điều kiện thuận lợi cho các công ty khởi nghiệp mới gia nhập thị trường nhanh hơn (thường trong vòng 30 ngày so với hơn sáu tháng và đầu tư vốn vượt quá 500.000 USD cho cấp phép truyền thống), đồng thời duy trì sự giám sát cấp độ thể chế. Mô hình này mang lại lợi thế cạnh tranh so với các trung tâm tiền điện tử ngoài khơi, nơi từng phát triển mạnh nhờ sự giám sát lỏng lẻo nhưng hiện đang phải đối mặt với sự giám sát chặt chẽ hơn.

Bình luận của chuyên gia

Bộ phận thực thi của VARA đã trình bày lý do đằng sau các hành động này, nêu rõ: "Thực thi là một thành phần quan trọng để duy trì niềm tin và sự ổn định trong hệ sinh thái Tài sản ảo của Dubai. Các hành động này củng cố nhiệm vụ của VARA: đảm bảo rằng chỉ các công ty đáp ứng các tiêu chuẩn cao nhất về tuân thủ và quản trị mới được phép hoạt động." Cơ quan quản lý cũng khẳng định cam kết của mình, tuyên bố: "VARA sẽ tiếp tục thực hiện các biện pháp chủ động để duy trì sự minh bạch, bảo vệ nhà đầu tư và bảo toàn tính toàn vẹn của thị trường." Cách tiếp cận này đã được đặc trưng là "quy định thông minh", cân bằng giữa đổi mới với trách nhiệm giải trình và khả năng mở rộng với an toàn.

Bối cảnh rộng hơn

Các hành động cưỡng chế của Dubai phù hợp với xu hướng toàn cầu rộng lớn hơn về thắt chặt quy định tiền điện tử được quan sát vào năm 2025. Các khu vực pháp lý lớn trên toàn thế giới đang thúc đẩy các khuôn khổ toàn diện để quản lý tài sản ảo. Quy định Thị trường Tài sản Tiền điện tử (MiCA) của Châu Âu dự kiến sẽ có hiệu lực đầy đủ vào tháng 12 năm 2024, trong khi Hoa Kỳ đang tiến hành các luật như Đạo luật STABLE (H.R. 2392) và Đạo luật GENIUS. Các tổ chức quốc tế như Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (BIS) đang khuyến nghị các yêu cầu dự trữ stablecoin nghiêm ngặt và Lực lượng Đặc nhiệm Hành động Tài chính (FATF) đang sửa đổi "Quy tắc Chuyển tiền" của mình để bao gồm tất cả các khoản thanh toán tiền điện tử. Các quy tắc vốn nghiêm ngặt của Ủy ban Basel đối với tài sản tiền điện tử đã chính thức có hiệu lực vào ngày 1 tháng 1 năm 2025.

Ở Châu Á, Ủy ban Chứng khoán và Hợp đồng Tương lai Hồng Kông (SFC) đã công bố các hướng dẫn đặt cược tiền điện tử mới vào tháng 4 năm 2025, xây dựng dựa trên chế độ cấp phép sàn giao dịch năm 2023 của mình và Singapore đã hoàn thiện một khuôn khổ cấp phép stablecoin mạnh mẽ vào tháng 8 năm 2023. Trung Đông, do VARA của Dubai dẫn đầu, đã giới thiệu các quy định tiếp thị cập nhật vào tháng 10 năm 2024, với Bahrain cũng làm mới các quy tắc tiền điện tử của mình vào tháng 2 năm 2024. Khuôn khổ quản lý của Dubai, đặc biệt là mô hình "Truy cập được tài trợ", định vị UAE là một "khu vực pháp lý Goldilocks" — đủ nghiêm ngặt để đạt được sự chấp thuận quốc tế nhưng đủ linh hoạt để thúc đẩy đổi mới. Mô hình này đang được các cơ quan quản lý khác trên toàn cầu khám phá, bao gồm Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hoa Kỳ (CFTC) và Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Brazil (CVM), có khả năng đóng vai trò là bản thiết kế cho việc quản trị công nghệ tiên tiến trong tương lai.