FINTRAC impose une pénalité de 19,55 millions de dollars à KuCoin pour non-conformité AML, la bourse fait appel

Résumé

L'unité de renseignement financier du Canada, FINTRAC, a imposé une pénalité de 19,55 millions de dollars canadiens à la bourse de crypto-monnaies KuCoin pour non-conformité présumée en matière de lutte contre le blanchiment d'argent, ce qui a incité la bourse à faire appel dans un contexte de surveillance réglementaire plus large.

L'événement en détail

Le 28 juillet 2025, FINTRAC a annoncé une pénalité monétaire administrative de 19 552 000 CAD (environ 14 millions USD) contre Peken Global Limited, opérant sous le nom de KuCoin. L'entité enregistrée aux Seychelles a été citée pour une non-conformité significative avec la partie 1 de la Loi sur le produit du crime (blanchiment d'argent) et le financement du terrorisme et les règlements associés. Les violations présumées incluent le non-enregistrement auprès de FINTRAC en tant qu'entreprise de services monétaires étrangers (FMSB), le non-signalement des transactions importantes en monnaie virtuelle de 10 000 CAD ou plus, et le non-dépôt de rapports de transactions suspectes lorsqu'il y avait des motifs raisonnables de soupçonner des activités de blanchiment d'argent ou de financement du terrorisme.

KuCoin a formellement fait appel de la décision devant la Cour fédérale du Canada, contestant à la fois sa classification en tant que FMSB en vertu de la loi canadienne et la nature punitive perçue de la pénalité. Le PDG de KuCoin, BC Wong, a déclaré : « Nous ne sommes pas d'accord avec cette décision sur des motifs de fond et de procédure, et nous avons exploré toutes les voies légales disponibles pour assurer un résultat équitable pour KuCoin ».

Mécanismes financiers et contexte réglementaire

La pénalité découle de multiples allégations de défaillances de conformité identifiées entre le 1er juin 2021 et le 8 mai 2024. FINTRAC a rapporté que KuCoin n'a pas signalé près de 3 000 transactions dépassant 10 000 CAD, classées comme une violation mineure. Plus gravement, l'organisme de surveillance a identifié 33 cas où KuCoin aurait omis de signaler des transactions suspectées d'être liées au blanchiment d'argent ou au financement du terrorisme. Ces cas suspects incluaient des transactions avec de « grands marchés numériques illégaux ou du dark web », représentant une perte d'informations financières critiques. La directrice de FINTRAC, Sarah Paquet, a souligné que le régime canadien de lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme existe pour protéger la sécurité nationale et l'économie.

Cette pénalité représente une part substantielle des plus de 25 millions de dollars de notifications de violation émises par FINTRAC au cours de l'exercice financier 2024-25, un record pour l'agence. Les pénalités monétaires administratives visent à encourager un changement de comportement chez les entreprises non conformes.

Stratégie commerciale et positionnement sur le marché

KuCoin, qui dessert plus de 40 millions d'utilisateurs dans plus de 200 pays et régions et gère plus de 9 milliards de dollars de volumes de transactions quotidiens, soutient que ses opérations ne correspondent pas à la définition réglementaire d'une FMSB. La société cite ses certifications SOC 2 Type II et ISO 27001:2022 comme preuve de son engagement en faveur de la sécurité et de la conformité. Cependant, ce n'est pas la première rencontre de KuCoin avec des défis réglementaires. En janvier 2025, la société a plaidé coupable aux États-Unis d'avoir exploité une entreprise de transmission de fonds sans licence, ce qui a entraîné des pénalités totalisant plus de 297 millions de dollars et un accord pour quitter le marché américain pendant au moins deux ans, avec ses fondateurs n'étant plus impliqués dans la gestion. Des problèmes réglementaires similaires ont également été notés en Ontario et dans d'autres juridictions.

L'environnement réglementaire canadien pour les actifs cryptographiques est devenu de plus en plus strict. Par exemple, la GRC a saisi 56 millions de dollars en actifs numériques et fermé TradeOgre en septembre 2025 pour avoir opéré sans contrôles AML et enregistrement appropriés, soulignant l'intensification de l'application de la loi. La Loi sur le produit du crime (blanchiment d'argent) et le financement du terrorisme (PCMLTFL) impose des programmes robustes de connaissance du client (KYC), une surveillance des transactions en temps réel et le signalement des activités suspectes pour les fournisseurs de services d'actifs virtuels (VASP).

Implications plus larges pour le marché

Le résultat de l'appel de KuCoin pourrait établir un précédent sur la manière dont les entités crypto étrangères sont définies et pénalisées sur les marchés canadiens, influençant les interactions mondiales entre les plateformes crypto et les unités de renseignement financier. Les actions d'application signalent que le risque réglementaire est désormais un facteur central dans les décisions stratégiques au sein du secteur crypto. Les coûts de conformité pour les entreprises crypto canadiennes auraient augmenté de 40 % depuis 2023, ce qui a conduit certaines startups à envisager de déménager vers des juridictions avec des régimes moins stricts comme Singapour ou les Émirats arabes unis. Bien que le régime AML strict du Canada ait ralenti les approbations de produits, il a maintenu un taux d'adoption de la crypto de 10 %, les investisseurs institutionnels favorisant de plus en plus les actifs du monde réel tokenisés (RWA) et les solutions de garde sécurisées.

La pression réglementaire suggère un virage vers la priorisation de la conformité plutôt que de l'innovation rapide, favorisant potentiellement un écosystème Web3 plus mature, bien que à croissance plus lente. L'accent mis sur des cadres AML/ATF robustes est susceptible de contraindre d'autres bourses crypto opérant au Canada, ou avec des utilisateurs canadiens, à réévaluer et à renforcer leurs propres programmes de conformité, augmentant potentiellement les coûts d'exploitation dans l'ensemble de l'industrie. Le sentiment du marché reste incertain à baissier, car les mesures de répression réglementaires entraînent souvent une augmentation de la Peur, de l'Incertitude et du Doute (FUD) au sein de l'écosystème plus large des bourses.