Hex Trust現已提供Lido stETH的安全託管和一鍵質押功能，為機構開放以太坊質押獎勵和DeFi流動性，標誌著機構加密貨幣採用率的提升。

執行摘要

Hex Trust作為一家受監管的數位資產服務供應商，已整合對Lido的stETH的託管和質押支持，stETH是一種流動性質押代幣，約佔所有質押以太坊的25%。此舉通過一個安全的一鍵平台，擴大了機構獲取以太坊質押獎勵和DeFi流動性的途徑。

事件詳情

Hex Trust已正式推出針對Lido的stETH代幣的託管和質押功能。這一整合允許機構客戶在Hex Trust受監管的環境中質押ETH並接收stETH，從而賺取質押獎勵的同時，保持將stETH部署到DeFi協議中進行借貸、抵押和再質押策略的靈活性。該平台提供「一鍵質押」功能，不設最低限額，方便各種規模的投資組合參與。Hex Trust首席商務官Calvin Shen表示：

「對於機構投資者而言，效率和安全性不僅僅是偏好，更是必需品。我們的客戶需要在不損害其風險框架的情況下獲得回報。我們的解決方案提供了這種關鍵組合：一個安全的託管平台，能夠提供無縫的一鍵質押體驗。這消除了與管理鏈上活動相關的操作摩擦和交易對手風險，使他們能夠專注於投資組合策略，而不是基礎設施。」

財務機制與商業策略

此次整合通過將Lido的流動性質押模型與機構級託管相結合，解構了典型的質押障礙。stETH作為一種流動性質押代幣，允許機構參與以太坊的權益證明機制並累積質押獎勵，而無需管理自己的驗證器基礎設施。同時，stETH保留了流動性，使其能夠應用於各種DeFi應用程式。這種方法解決了機構對流動性管理、操作複雜性和合規基礎設施需求的常見擔憂。Hex Trust的策略與更廣泛的行業趨勢相符，即為傳統金融實體創建受監管且安全的途徑以訪問去中心化協議。該公司旨在簡化機構參與鏈上活動，使質押獎勵更易於獲取和管理。

市場影響

這一發展標誌著機構資本流入以太坊質押生態系統和更廣泛的DeFi領域的加速。通過提供安全且受監管的渠道，Hex Trust有望增強流動性並可能推動對stETH的需求。美國證券交易委員會（SEC）最近聲明澄清，流動性質押活動和質押收據代幣不構成證券發行，這消除了一個重要的監管障礙，為支持質押的加密貨幣ETF鋪平了道路。這種監管清晰度，結合Hex Trust等機構解決方案，預計將通過合格託管人向流動性質押協議引導大量資本，可能使當前管理資產規模增加數倍。此舉驗證了對去中心化金融受監管機構接入點的需求，進一步將Web3嵌入傳統金融架構中。

專家評論

行業專家預計機構DeFi參與將採取分階段方法。Bitwise高級研究助理Max Shannon表示，大多數ETF發行方最初會與中心化提供商合作，因為合規框架更清晰，隨著監管環境的成熟，將逐步轉向混合或直接的DeFi整合。Maple Finance首席執行官兼聯合創始人Sid Powell對此表示贊同，他預測ETF發行方將首先與Coinbase或Fidelity等老牌託管人合作，這些託管人同時也在構建通往DeFi協議的橋樑。Powell強調：

「監管清晰度創造了一條明確的道路，使CeFi和DeFi的生態系統受益：機構資本流向值得信賴的託管人，然後安全地分配到高性能的質押基礎設施中。」 Symbiotic聯合創始人Misha Putiatin認為中心化和去中心化解決方案之間的區別不那麼重要，而是專注於資本的安全高效分配。

更廣泛的背景

Hex Trust的整合是在機構對以太坊和DeFi興趣日益濃厚的背景下進行的。以太坊最近實現了超過20億美元的創紀錄淨流入，機構ETF持有量達到305億美元的AUM新高。這一增長凸顯了以太坊在數位資產領域的高價值主導地位。此外，Aave等平台正在利用代幣化資產擴展到RWA支持的機構借貸，促進DeFi和TradFi的融合。與此同時，Lido DAO最近啟動了雙重治理系統，引入了stETH持有者保護自身利益的機制，通過延遲或阻止潛在有害的治理提案，增強用戶保護並加強協議抵禦惡意治理嘗試的彈性。這種對安全性、透明度和去中心化的關注，在領先的DeFi協議中，為機構參與提供了更強大的環境。