E*Trade de Morgan Stanley proposera le trading de Bitcoin, Ether, Solana en 2026 via un partenariat avec Zerohash

Résumé exécutif

E*Trade de Morgan Stanley est sur le point d'introduire le trading de cryptomonnaies pour ses clients au premier semestre 2026, une initiative facilitée par un partenariat avec le fournisseur d'infrastructure Zerohash. Cette initiative permettra initialement le trading de Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) et Solana (SOL), marquant une étape significative dans l'intégration des actifs numériques dans les services financiers grand public.

L'événement en détail

Au premier semestre 2026, E*Trade de Morgan Stanley étendra ses offres pour inclure le trading de cryptomonnaies pour sa clientèle, qui comptait plus de 5,2 millions d'utilisateurs au moment de son acquisition par Morgan Stanley en 2020. Le service supportera initialement le trading au comptant de Bitcoin, Ethereum et Solana. Cette expansion est sous-tendue par un partenariat stratégique avec Zerohash, un fournisseur d'infrastructure de cryptomonnaies. Zerohash fournira les services back-end essentiels pour la liquidité, la garde et le règlement. La collaboration fait suite à la participation de Morgan Stanley à un tour de financement pour Zerohash, qui a récemment levé 104 millions de dollars pour une valorisation de 1 milliard de dollars.

Implications sur le marché

Cette initiative de Morgan Stanley devrait avoir un impact significatif sur la participation institutionnelle et de détail au marché des cryptomonnaies. En intégrant le trading de crypto dans une plateforme potentiellement dotée de 20 millions de clients, l'initiative devrait démocratiser l'accès aux actifs numériques. Les analystes suggèrent que cela pourrait débloquer jusqu'à 1,3 billion de dollars en volume de trading, augmentant ainsi la liquidité et favorisant l'acceptation généralisée des cryptomonnaies en tant que classe d'actifs légitime. La décision place également E*Trade en concurrence directe avec des plateformes comme Robinhood, qui a récemment acquis Bitstamp pour 200 millions de dollars.

Commentaire d'expert

Jed Finn, responsable de Morgan Stanley Wealth Management, a décrit le déploiement comme la "phase un", indiquant une vision stratégique plus large. Finn a déclaré que la banque développe une solution de portefeuille complète permettant aux clients de détenir et de gérer directement des actifs numériques aux côtés de portefeuilles traditionnels. Il a souligné que "la technologie sous-jacente a été prouvée et l'infrastructure basée sur la blockchain est manifestement là pour rester." Finn a également révélé que Morgan Stanley prépare un cadre d'allocation d'actifs, qui pourrait dédier un petit pourcentage des portefeuilles clients aux cryptomonnaies, sous réserve de la tolérance au risque. En outre, la firme explore la tokenisation pour des applications à long terme, y compris la rationalisation du règlement, de la compensation, et la création de substituts tokenisés pour la trésorerie et les actifs traditionnels. Adam Berg, CFO et CAO de Zerohash, a commenté que "Chaque institution financière cherche à fournir un accès à la classe d'actifs crypto et à innover avec cette technologie à grande échelle."

Contexte plus large

Cette expansion intervient dans un environnement réglementaire de plus en plus favorable aux projets crypto aux États-Unis, influencé par des politiques pro-crypto. Les actions législatives récentes, telles que le GENEUS Act, ont créé une voie plus claire pour les sociétés de courtage afin d'étendre leurs offres d'actifs numériques. La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a également approuvé des normes de cotation génériques pour les parts de fiducies basées sur des matières premières, visant à accélérer l'approbation des ETF de cryptomonnaies. Les données de marché actuelles montrent un engagement substantiel dans les ETF crypto, avec les ETF Bitcoin enregistrant des entrées nettes cumulées de 57,35 milliards de dollars et un total d'actifs nets de 148,09 milliards de dollars, représentant 6,5 % de la capitalisation boursière totale du BTC. Les ETF Ethereum ont enregistré des entrées nettes cumulées de 13,84 milliards de dollars et un total d'actifs nets de 27,52 milliards de dollars. La conformité réglementaire de Zerohash, y compris les licences dans plusieurs juridictions (États-Unis, Canada, Pays-Bas) et une évaluation volontaire par rapport aux normes de la SEC, renforce davantage la crédibilité institutionnelle de ce partenariat.