Points clés
Dans un marché confronté aux vents contraires de l'inflation et de la géopolitique, une stratégie d'options connue sous le nom de risk-reversal offre une méthode pour améliorer les rendements tout en réduisant les risques.
La stratégie permet aux investisseurs d'« acheter bas et de vendre haut » en choisissant les prix auxquels ils sont prêts à investir, selon une analyse récente de Barron's.
Pour Walmart (WMT), qui s'échange à 134.20 $, un investisseur pourrait vendre un put août à 130 $ et acheter un call août à 145 $, générant un crédit net d'environ 1.20 $ sur l'opération.
La position devient rentable si l'action Walmart dépasse le prix d'exercice du call, mais oblige l'investisseur à acheter les actions si le prix tombe en dessous du prix d'exercice du put de 130 $ à l'échéance.
L'approche est présentée comme une action ajustée au risque pour les investisseurs qui ne peuvent pas rester sur la touche alors que les marchés attendent des données clés. Les événements géopolitiques et l'inflation persistante ont rendu difficile la baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale, créant un environnement incertain pour les actions.
Le risque principal de la stratégie est l'obligation d'acheter l'action si elle baisse au-delà du prix d'exercice du put. Cependant, la stratégie garantit que cet achat se fait à un niveau que l'investisseur a choisi à l'avance, représentant une décote par rapport au prix lors de l'initiation de la transaction.
Cette stratégie offre aux investisseurs un moyen discipliné de s'engager sur des actions qu'ils souhaitent posséder à un prix inférieur. Le résultat de l'opération sera influencé par plusieurs catalyseurs à venir, notamment les réunions du FOMC de juin et juillet et le prochain rapport sur les résultats de Walmart le 20 août.
Cet article est uniquement à titre informatif et ne constitue pas un conseil en investissement.
