4 stratégies de fiducie utilisant la volatilité pour réduire les impôts

La turbulence du marché boursier crée d'importantes opportunités d'économie d'impôts pour les particuliers fortunés grâce à la stratégie souvent négligée de l'échange d'actifs au sein des fiducies d'un constituant irrévocables, une mesure qui peut réduire les obligations fiscales sur les gains en capital et les successions de plus de 40 %.

« L'échange d'actifs passe souvent entre les mailles du filet », explique Edward Renn, avocat-conseil au sein de l'équipe clientèle privée et fiscalité chez Withers. « Certaines personnes utilisent des structures de fiducie datant de plusieurs années et ne sont pas forcément proactives dans la gestion des actifs de la fiducie. »

Cette stratégie permet à un constituant d'échanger des actifs de valeur égale entre son patrimoine personnel et une fiducie irrévocable. Cela peut s'avérer particulièrement efficace compte tenu des différentes règles fiscales ; le taux d'imposition sur le revenu le plus élevé de 37 % s'applique aux revenus de fiducie supérieurs à 16 000 $, un seuil que les particuliers n'atteignent qu'à 640 600 $.

Pour les investisseurs, cela signifie qu'un échange effectué au bon moment peut préserver le patrimoine pour la génération suivante en maximisant l'exonération actuelle de l'impôt sur les successions de 15 millions de dollars par personne, en garantissant que les héritiers reçoivent une base de coût majorée (stepped-up cost basis) sur les actifs ayant pris de la valeur, et en sécurisant les gains dans des véhicules de fiducie populaires avant un ralentissement du marché.

Verrouiller une majoration de la base de coût

L'une des utilisations les plus puissantes de l'échange d'actifs est de préparer les actifs pour l'héritage. Lorsque des héritiers reçoivent des actifs détenus au sein d'une fiducie irrévocable, ils ne bénéficient pas d'une « majoration » (step-up) de la base de coût, ce qui signifie qu'ils pourraient faire face à d'importants impôts sur les gains en capital. En revanche, les actifs hérités directement du patrimoine d'un particulier voient leur base de coût réinitialisée à la valeur marchande au moment du décès.

« Pour permettre aux enfants de bénéficier de l'avantage de la majoration de la base, le pouvoir de substitution est souvent exercé lorsqu'une personne est proche de son décès », explique Jere Doyle, stratège senior en planification successorale chez BNY Wealth. Un particulier peut échanger des actifs à base élevée comme des espèces contre des actions à faible base ayant fortement pris de la valeur au sein de la fiducie. L'action fait alors partie de la succession et, lors de l'héritage, les héritiers la reçoivent avec une nouvelle base de coût plus élevée, effaçant ainsi le gain en capital latent.

Ceci est particulièrement avantageux étant donné que le taux d'imposition maximal de 20 % sur les gains en capital s'applique aux fiducies dont le revenu dépasse seulement 16 250 $, contre 533 400 $ pour les déclarants célibataires.

Générer des liquidités ou répondre à des besoins de trésorerie

Les échanges d'actifs peuvent également servir de source créative de liquidités. Un particulier détenant des actifs illiquides comme du capital-investissement ou de l'immobilier dans son portefeuille personnel peut les échanger contre des liquidités détenues au sein de sa fiducie.

« Si vous avez des besoins de liquidités auxquels vous ne pouvez pas répondre facilement, vous pouvez transférer des actifs à votre fiducie et retirer la valeur équivalente en espèces », explique Robert Westley, conseiller régional en patrimoine chez Northern Trust. Cela permet au constituant d'accéder à des liquidités sans avoir à vendre d'autres actifs plus désirables dans ses comptes personnels. Pour que l'échange soit valide, les actifs échangés doivent avoir une valeur équivalente et justifiable.

Minimiser les impôts sur les successions et les donations

Les ralentissements du marché offrent une opportunité unique de transférer le patrimoine plus efficacement et de minimiser les futurs impôts sur les successions, qui s'élèvent actuellement à 40 % au-delà de l'exonération. L'exonération à vie pour les donations et successions est généreuse, soit 15 millions de dollars par personne, mais des donations stratégiques peuvent la faire fructifier davantage.

Sara Wells, associée chez Morgan Lewis, suggère de donner des actions à une fiducie après que leur valeur a chuté. « Si elles ont baissé en valeur, sortez-les, ainsi que leur plus-value future, de votre patrimoine », dit-elle. Par exemple, si une position boursière de 1 million de dollars tombe à 500 000 $, en faire don à la fiducie n'utilise que 500 000 $ de l'exonération à vie. Lorsque l'action remonte à 1 million de dollars ou plus, cette plus-value se produit à l'intérieur de la fiducie, à l'abri des futurs impôts sur les successions.

Préserver les gains dans un GRAT

Pour ceux qui utilisent une fiducie de rente conservée par le constituant (GRAT), un véhicule de fiducie à court terme populaire, les échanges d'actifs peuvent être cruciaux pour verrouiller le succès. Une GRAT permet à la plus-value supérieure à un taux fixé par l'IRS de passer aux héritiers en franchise d'impôt. Cependant, les actifs doivent surpasser ce taux critique pendant la durée de la fiducie, généralement de deux à trois ans.

Dans un marché à forte volatilité, un actif ayant pris beaucoup de valeur pourrait rapidement perdre de son prix. « Vous pourriez sécuriser vos gains en échangeant un actif ayant fortement pris de la valeur contre des liquidités ou un actif plus stable », explique Pam Lucina, responsable des solutions de family office chez Northern Trust Wealth Management. Cela immunise la GRAT contre une baisse potentielle, préservant les gains qui seront finalement transmis aux bénéficiaires sans impôts sur les successions et les donations.

Cet article est uniquement à titre informatif et ne constitue pas un conseil en investissement.