Points clés à retenir :
Les deux plus grands fonds souverains d'Abou Dhabi ont vendu cette semaine un total combiné de 2,2 milliards de dollars d'actions américaines, verrouillant leurs gains alors que le rebond du S&P 500 par rapport à son plus bas de mars a dépassé les 19 %.
Mubadala Investment Co. a vendu mardi environ 1,9 milliard de dollars d'actions de GlobalFoundries Inc. via une cession en bloc, selon un communiqué de l'entreprise. Le fonds conserve une participation de 73 % dans le fabricant de puces et a déclaré qu'il reste « hautement aligné » sur la direction stratégique de GlobalFoundries, ajoutant que l'élargissement de la base actionnariale renforcerait la position de l'entreprise sur le marché.
L'Abu Dhabi Investment Authority, connue sous le nom d'ADIA, a levé 273 millions de dollars grâce à une offre d'actions du fournisseur médical Medline Inc., sa deuxième vente dans l'entreprise cette année. L'ADIA avait précédemment récolté 253 millions de dollars lors d'une vente en mars qui incluait une option de surallocation. Les deux fonds sont également bien placés pour bénéficier de l'introduction en bourse américaine d'Innio, le fabricant autrichien de moteurs à gaz visant une valorisation pouvant atteindre 20,25 milliards de dollars dans le cadre d'une opération qui pourrait rapporter 2,03 milliards de dollars. L'ADIA détient une participation minoritaire significative dans la société mère d'Innio, AI Alpine, aux côtés de l'actionnaire majoritaire Advent International. Innio prévoit d'offrir 75 millions d'actions à un prix compris entre 24 et 27 dollars chacune, l'introduction en bourse devant être fixée cette semaine.
Cette frénésie de ventes intervient alors que les marchés boursiers mondiaux ont fortement grimpé. Le S&P 500 a gagné plus de 19 % depuis son plus bas de mars, offrant aux fonds souverains une fenêtre favorable pour réduire leurs positions et recycler leurs capitaux vers de nouveaux investissements. L'ADIA a rejoint la semaine dernière l'offre d'acquisition de 10,7 milliards d'euros (12,4 milliards de dollars) de CVC Capital Partners pour le laboratoire pharmaceutique italien Recordati SpA, signalant que le fonds reste actif dans le déploiement de ses produits vers de nouveaux actifs, même en réduisant ses participations existantes.
Ces cessions suggèrent que les fonds d'Abou Dhabi considèrent les valorisations actuelles des actions américaines comme un point de sortie attractif après le récent rallye. Les investisseurs surveilleront d'autres ventes de la part d'autres fonds souverains, ce qui pourrait exercer une pression à court terme sur les actions de GlobalFoundries et Medline. La prochaine grande mise à jour du portefeuille de Mubadala est attendue lorsque GlobalFoundries publiera ses résultats du deuxième trimestre en août.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
