Les investissements dans les data centers IA atteindront 1 600 milliards de dollars d'ici 2030, selon Omdia

Les investissements mondiaux dans les data centers approcheront les 1 600 milliards de dollars d'ici 2030, alors que l'infrastructure IA entre dans une phase d'industrialisation, prévoit Omdia.

Le marché de l'AI Factory a franchi un seuil irréversible, les grandes entreprises technologiques devant déployer plus de 600 milliards de dollars de dépenses d'investissement dans l'infrastructure IA en 2026 à eux seuls, selon un rapport d'Omdia.

« Ces dépenses d'investissement indiquent que le marché de l'AI Factory a évolué vers une nouvelle forme d'organisation industrielle caractérisée par une intensité capitalistique extrêmement élevée, de forts attributs géopolitiques et des barrières techniques complexes », indique le rapport d'Omdia.

Les investissements cumulés mondiaux dans les data centers devraient approcher les 1 600 milliards de dollars d'ici 2030, selon la société de recherche. Cette hausse des dépenses reflète un changement structurel alors que les hyperscalers — notamment Alphabet avec Google, Microsoft, Amazon et Meta — se précipitent pour sécuriser leur capacité de calcul pour les charges de travail IA. Google à lui seul s'est engagé à investir 15 milliards de dollars dans un nouveau campus de data center dans le comté de Montgomery, au Missouri, dans le cadre d'une tendance plus large qui a fortement relevé les prévisions de demande d'électricité. La société a déclaré avoir déjà contracté plus d'un gigawatt de nouvelle capacité de production dans cet État.

L'ampleur des investissements signale que l'infrastructure IA n'est plus un pari expérimental mais une classe d'actifs industriels de base. Pour les investisseurs, les 600 milliards de dollars de dépenses d'investissement en 2026 représentent à la fois une opportunité et un risque : les entreprises qui sécurisent leur capacité et leurs clients dès le départ pourront générer des flux de trésorerie stables pendant une décennie ou plus, tandis que celles en transition subiront des pressions sur leurs bénéfices à court terme.

Les Hyperscalers Mènent la Charge des 600 Milliards de Dollars

Les dépenses se concentrent parmi une poignée de géants technologiques. Alphabet, Microsoft, Amazon et Meta pilotent collectivement l'essentiel des constructions d'infrastructures IA, érigeant des campus de data centers en Amérique du Nord et au-delà. L'installation de Google dans le Missouri, annoncée parallèlement à un Fonds d'Impact Énergétique de 20 millions de dollars pour les communautés environnantes, s'appuiera principalement sur des systèmes de refroidissement avancés par air afin de minimiser la consommation d'eau, a indiqué la société. Le projet devrait créer des milliers d'emplois dans la construction et des centaines de postes opérationnels permanents.

La demande d'infrastructures de calcul pour l'IA croît à un taux annuel composé de 23,8 %, selon MarketsAndMarkets. Cette croissance se répercute sur l'ensemble de la chaîne d'approvisionnement technologique. Synopsys a relevé ses prévisions annuelles en raison de la demande de logiciels de conception de puces pour l'IA, tandis que Marvell Technology a prévu un chiffre d'affaires trimestriel supérieur aux estimations des analystes grâce à la demande de puces IA — deux signes que la vague d'investissements profite aux entreprises de semi-conducteurs et d'outils de conception, parallèlement aux opérateurs de data centers.

La Capacité Contractée Sépare les Gagnants des Perdants

Ce déploiement crée une divergence nette parmi les fournisseurs d'infrastructures. Les entreprises bénéficiant de revenus contractés à long terme auprès de clients hyperscalers jouissent de la meilleure visibilité. Cipher Digital, qui a signé son troisième bail pour un data center hyperscale au premier trimestre 2026, dispose désormais de 907 mégawatts de capacité opérationnelle et contractée et d'environ 11,4 milliards de dollars de revenus contractés liés à des baux d'une durée de 10 à 15 ans.

En revanche, les mineurs de crypto qui se tournent du Bitcoin vers les charges de travail IA subissent des frictions à court terme. IREN, l'un des plus grands mineurs de Bitcoin au monde, a vu son chiffre d'affaires total chuter de 21,6 % en séquentiel au cours de son troisième trimestre fiscal, alors qu'il réorientait sa puissance et son infrastructure loin du minage. La société a enregistré 140,4 millions de dollars de charges de dépréciation sur du matériel de minage, bien qu'elle ait décroché un contrat cloud IA de cinq ans d'une valeur de 3,4 milliards de dollars avec Nvidia, qui devrait générer environ 700 millions de dollars de revenus annuels récurrents une fois pleinement déployé.

Pour les investisseurs, la divergence est visible dans la valorisation. Cipher Digital se négocie à 12,5 fois la valeur comptable, une prime par rapport au ratio de 7,3 fois d'IREN, reflétant la préférence du marché pour la visibilité des revenus plutôt que pour le risque de transition. Depuis le début de l'année, les deux actions ont réalisé un rendement d'environ 50 %, mais les 12 prochains mois détermineront si IREN parviendra à exécuter son pivot sans nouvelle perturbation de ses bénéfices. Les actions Nvidia, qui se négocient à environ 35 fois les bénéfices futurs, devraient bénéficier à la fois du déploiement des hyperscalers et de l'expansion des services cloud IA, ses GPU Blackwell alimentant une part croissante de la nouvelle capacité.

Cet article est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.