Amazon explore la vente externe de ses puces Trainium alors que la troisième génération est épuisée

La volonté d'Amazon de vendre ses puces Trainium à des centres de données tiers menace le quasi-monopole de Nvidia dans les accélérateurs IA, la puce de troisième génération étant déjà épuisée et le modèle de quatrième génération suscitant une forte demande avant son lancement.

« Nous voulons faire partie » de la prochaine explosion du déploiement des infrastructures IA, a déclaré Peter DeSantis, vice-président senior d'Amazon en charge de l'IA, des puces et de l'informatique quantique, à CNBC. Il a refusé de nommer les clients avec lesquels des négociations sont en cours.

La puce Trainium de troisième génération est entièrement allouée, et le modèle de quatrième génération attendu l'année prochaine a déjà suscité un vif intérêt de la part d'acheteurs potentiels, selon des personnes proches du dossier. La stratégie de conception de puces sur mesure d'Amazon — incluant l'accélérateur IA Trainium et le processeur polyvalent Graviton — est en développement depuis plus d'une décennie au sein de son unité Annapurna Labs, que l'entreprise a acquise en 2015 pour optimiser les performances et les coûts des charges de travail AWS.

Cette initiative pourrait redessiner le marché des puces IA, où Nvidia capte environ 80 % des revenus des accélérateurs IA pour centres de données. La capacité d'Amazon à proposer une alternative moins coûteuse — Trainium offre près du double de l'efficacité de calcul pour certaines charges de travail, selon des startups utilisant la puce — menace le pouvoir de fixation des prix de Nvidia et pourrait faire économiser aux clients AWS des milliards de dollars par an en coûts d'approvisionnement en GPU.

La stratégie de puces d'Amazon repose sur la conception conjointe du matériel et des logiciels. « Si les puces n'indiquent pas aux concepteurs de modèles quelles capacités arrivent et où ils peuvent optimiser, alors nous ne faisons pas la science nécessaire pour tirer parti de ces capacités », a déclaré DeSantis lors du VivaTech 2026 à Paris. Les startups d'IA construisant des modèles de monde — des systèmes qui simulent la physique plutôt que de générer du texte — choisissent Trainium et atteignent près du double de l'efficacité de calcul moyenne du secteur, a-t-il ajouté.

L'approche d'Amazon reflète le modèle d'intégration verticale de Nvidia, où l'architecture des puces, la conception des systèmes et la pile logicielle sont développées ensemble. Mais Amazon ajoute un avantage de distribution via le cloud : ses puces sont déjà déployées sur l'infrastructure mondiale d'AWS, lui offrant une base de clientèle intégrée de 50 000 utilisateurs du modèle Nova2.

Les GPU H100 et les prochains B200 de Nvidia restent la référence du secteur pour l'entraînement IA à grande échelle, les revenus de l'entreprise dans les centres de données atteignant 62 milliards de dollars lors de son dernier exercice fiscal. Mais l'entrée d'Amazon dans la vente externe de puces introduit une nouvelle dynamique concurrentielle. Le PDG Andy Jassy a déclaré en avril que l'entreprise pourrait envisager de vendre des racks de puces Trainium à des tiers, bien que DeSantis ait précisé qu'aucun calendrier n'était fixé pour une telle décision.

Les implications plus larges dépassent Nvidia. TSMC, qui fabrique à la fois les puces de Nvidia et d'Amazon, pourrait voir son pouvoir de fixation des prix des tranches de silicium mis à l'épreuve si le volume d'Amazon augmente. Et les hyperscalers, dont Microsoft et Google, qui conçoivent également leurs propres puces IA sur mesure, subissent une pression pour accélérer leurs propres feuilles de route.

Les actions Amazon se négocient à environ 22 fois les bénéfices prévisionnels, l'opportunité liée aux puces IA étant largement non intégrée par le marché. Si Amazon capte ne serait-ce que 10 % du marché des accélérateurs IA pour centres de données, cela pourrait ajouter 6 milliards de dollars de revenus annuels — un flux à forte marge qui alimenterait directement les résultats nets. Nvidia, qui se négocie à 35 fois les bénéfices prévisionnels, fait face au risque le plus immédiat, car sa part de marché dominante en fait une cible de choix pour ses concurrents.

Cet article est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.