Les actions d'Advanced Micro Devices Inc. et d'Intel Corp. ont progressé lors des dernières séances, les deux géants des semi-conducteurs ayant vu le cours de leurs actions augmenter de plus de 5 %. Cette poussée reflète la confiance croissante des investisseurs dans le secteur, alimentée par la demande incessante de matériel d'intelligence artificielle et le soutien stratégique du gouvernement à la fabrication nationale.
Le cours de l'action AMD a grimpé de 5,36 % pour clôturer à 430,365 $, portant sa capitalisation boursière totale à 701,8 milliards de dollars. Intel a connu une hausse similaire, ses actions progressant de 5 % à 115,08 $, pour une valeur marchande de 578,4 milliards de dollars. Ces gains soulignent un sentiment haussier pour les fabricants de CPU et de GPU, qui sont essentiels à la chaîne d'approvisionnement de l'IA.
Le rallye d'AMD fait suite à un solide rapport financier du premier trimestre qui a vu les revenus des centres de données bondir de 57 % sur un an pour atteindre 5,8 milliards de dollars. Cette accélération, après une croissance de 39 % au trimestre précédent, souligne l'élan significatif des ventes de puces IA. La prochaine série d'accélérateurs IA MI450 de la société devrait encore contester la domination de Nvidia, avec des clients majeurs comme Meta Platforms et Microsoft déjà engagés.
« La demande continue de se renforcer, un certain nombre de nouveaux clients s'informant sur des déploiements à grande échelle », a déclaré récemment Lisa Su, directrice générale d'AMD, signalant un pipeline robuste pour son matériel d'IA de nouvelle génération. Mme Su prévoit que l'activité des centres de données croîtra à un taux annuel composé d'au moins 80 % à mesure que les livraisons des nouvelles puces s'accéléreront jusqu'en 2027.
Pour les investisseurs, la question est de savoir si cette croissance est déjà intégrée dans les cours. AMD se négocie actuellement à un ratio cours/bénéfice (PER) de 92, soit près du double de celui du leader du marché, Nvidia. Bien que les analystes de Wall Street prévoient une croissance significative des bénéfices d'AMD, cette valorisation premium place la barre haut. Cependant, la croissance soutenue et explosive des charges de travail liées à l'IA constitue un puissant vent arrière.
Intel, quant à lui, exécute un plan de redressement sur plusieurs années sous la direction de son PDG Pat Gelsinger. Le bond de l'action de la société s'inscrit dans une tendance positive plus large pour les fabricants de puces basés aux États-Unis, en partie stimulée par les financements du CHIPS and Science Act visant à restaurer le leadership de l'Amérique dans la fabrication de semi-conducteurs. Bien qu'Intel ait dû rattraper son retard sur des rivaux comme AMD et TSMC dans les technologies de gravure avancées, son nouvel accent sur les services de fonderie et la production nationale gagne du terrain auprès des investisseurs.
L'industrie des semi-conducteurs dans son ensemble reste un champ de bataille clé pour la suprématie technologique, les entreprises investissant des milliards dans la recherche et le développement. La performance des actions d'AMD et d'Intel suggère que les investisseurs voient de la place pour plusieurs gagnants dans un marché du calcul haute performance en pleine expansion.
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