Key Takeaways
Le développeur d'IA Anthropic a réitéré que les transferts non autorisés de ses actions privées sont « nuls », déclenchant un effondrement des prix de près de 50 % dans au moins une version tokenisée pré-IPO de ses actions et jetant un froid sur le marché des actions synthétiques.
« Toute vente ou transfert d'actions Anthropic... qui n'a pas été approuvé par notre conseil d'administration est nul et ne sera pas reconnu dans nos livres et registres », a déclaré la société dans un avertissement actualisé aux investisseurs, nommant explicitement des plateformes comme Forge, Hiive et Sydecar.
À la suite de cette annonce, les actions Anthropic tokenisées sur la plateforme PreStocks ont plongé de près de 50 % et sont restées en baisse de 35 %, selon les données du marché. En revanche, les contrats à terme perpétuels sur Hyperliquid se sont redressés après une chute de 23 %, tandis que les marchés synthétiques sur Polymarket n'ont pas été affectés, montrant un impact disparate selon les différentes formes d'exposition pré-IPO.
Cette initiative souligne les risques structurels immenses du marché florissant des dérivés pré-IPO, l'avocat spécialisé en crypto Gabriel Shapiro avertissant que déclarer les transferts « nuls » plutôt que « annulables » pourrait déclencher des litiges majeurs en évinçant les acheteurs en aval et en les laissant avec peu de recours.
La position ferme d'Anthropic cible une niche crypto en pleine croissance où les plateformes offrent une exposition synthétique à des sociétés privées en vogue comme OpenAI et SpaceX. Ces produits, allant des actions tokenisées aux contrats à terme perpétuels, permettent aux traders de spéculer sur les valorisations sans posséder d'actions réelles. OKX, par exemple, a récemment annoncé des projets pour de tels produits, rejoignant des plateformes comme Bitget et Injective.
La société d'IA a nommé plusieurs plateformes, dont Open Door Partners, Unicorns Exchange et Upmarket, déclarant que tout transfert proposé par elles ne serait pas reconnu. Ce n'est pas la première fois qu'une entreprise d'IA s'oppose à de tels produits ; OpenAI s'était précédemment distancée d'une offre tokenisée similaire de Robinhood en Europe, rappelant que tous les transferts d'actions nécessitent l'approbation de la société.
Les implications juridiques de cette répression sont significatives. Shapiro, fondateur du cabinet d'avocats crypto MetaLeX, a noté que l'utilisation du mot « nul » (void) est la position la plus agressive qu'Anthropic puisse prendre en vertu du droit des sociétés du Delaware, fermant potentiellement la plupart des défenses pour les acheteurs. Cela pourrait conduire à un scénario où les vendeurs originaux conservent à la fois leur argent et leurs actions, tandis qu'une chaîne d'acheteurs secondaires se retrouve avec des jetons sans valeur et doit poursuivre les parties en amont pour obtenir réparation.
La controverse éclate alors que les marchés on-chain valorisaient Anthropic à plus de 1 000 milliards de dollars, bien au-dessus des quelque 35 milliards de dollars de sa dernière offre publique d'achat pour les employés. Les valorisations élevées ont alimenté la demande pour les instruments d'exposition indirecte que la société juge désormais invalides, créant une situation précaire pour les spéculateurs. L'avertissement rappelle brutalement les risques liés à l'investissement dans des instruments pré-IPO tokenisés non autorisés qui peuvent comporter d'immenses risques et violer les lois sur les valeurs mobilières.
Cet article est à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
