Points clés à retenir :
Applied Materials dépense 500 millions $ pour plus que doubler sa capacité de salles blanches avancées à Singapour, le dernier pari en date que la demande de puces tirée par l'IA soutiendra un cycle pluriannuel de dépenses d'équipement.
Applied Materials Inc. dépense 500 millions $ pour plus que doubler sa capacité de salles blanches avancées à Singapour, pariant que la demande de puces tirée par l'IA soutiendra un cycle pluriannuel de dépenses d'équipement que les analystes voient désormais se prolonger jusqu'en 2028.
« L'IA transforme chaque secteur, créant une demande sans précédent pour les semi-conducteurs avancés », a déclaré Gary Dickerson, président et directeur général d'Applied Materials, dans un communiqué.
Le nouveau campus de Tampines ajoute des espaces de salles blanches de fabrication et de R&D axés sur le service aux fabricants de puces qui étendent leur production pour les charges de travail liées à l'IA. L'installation, déjà opérationnelle en volume de production, devrait créer environ 1 000 emplois locaux dans les prochaines années. Applied a presque doublé sa capacité de fabrication mondiale au cours des dernières années, notamment avec plus de 400 millions $ investis dans l'infrastructure de fabrication d'équipements aux États-Unis depuis 2021.
Cette expansion intervient alors que Wall Street relève ses perspectives pour le marché des équipements de fabrication de tranches (WFE). Barclays a relevé son estimation du WFE 2026 à 154 milliards $ contre 139 milliards $ et a projeté que le marché croîtrait de 36 % pour atteindre 209,5 milliards $ en 2027, citant des dépenses d'investissement soutenues liées à l'IA de la part des fabricants de mémoires et des fonderies de logiques avancées. Cantor Fitzgerald prévoit que les dépenses WFE s'approcheront de 250 milliards $ alors que le marché des semi-conducteurs atteindra 3 000 milliards $ d'ici 2029.
Les actions d'Applied Materials ont grimpé de 6,6 % sur la journée, tandis que KLA Corp. a gagné 8,6 % et Lam Research Corp. a progressé de 8,2 %, les prévisions relevées ayant renforcé la confiance dans le fait que le cycle actuel de dépenses dispose de plusieurs années de croissance. L'analyste de Barclays, Tom O'Malley, a souligné les investissements massifs des fabricants de mémoires, notamment Micron Technology Inc., SK Hynix Inc. et Samsung Electronics Co., ainsi que les dépenses continues de Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. et d'Intel Corp.
« Une visibilité des commandes jusqu'en 2028 » est la phrase clé de Cantor Fitzgerald, qui a relevé son objectif de cours pour Applied Materials à 650 $ contre 575 $ tout en maintenant une recommandation de surpondération. Le cabinet estime que l'entreprise se trouve au centre d'un cycle d'expansion à long terme dans l'équipement de fabrication de semi-conducteurs. UBS a également relevé son objectif à 570 $ contre 515 $ avec une recommandation d'achat.
Le campus de Tampines déploie des robots mobiles autonomes, des systèmes d'assemblage et de test autonomes, ainsi qu'une inspection qualité assistée par IA — intégrant fabrication, R&D et partenaires de l'écosystème pour accélérer la mise sur le marché. Des outils de réalité augmentée et virtuelle soutiennent la formation des techniciens et la maintenance de précision. L'installation vise la certification BCA Green Mark Platinum de Singapour grâce à des panneaux solaires sur site, du béton bas carbone, un système de récupération d'eau en circuit fermé et un système de gestion intelligente des bâtiments qui surveille la consommation d'énergie et d'eau en temps réel.
« L'utilisation par Applied Materials de l'automatisation avancée et des technologies d'IA dans leur nouvelle installation accélérera le développement de produits et repoussera les limites des capacités de fabrication avancées à Singapour », a déclaré Png Cheong Boon, président du Conseil de développement économique de Singapour.
Applied a presque doublé sa capacité de fabrication mondiale au cours des dernières années. Au-delà de Singapour, le nouveau centre EPIC de 5 milliards $ de l'entreprise dans la Silicon Valley — le plus grand investissement américain dans la R&D d'équipements pour semi-conducteurs — devrait devenir opérationnel cette année. Le centre est conçu pour réduire le délai entre la recherche en phase précoce et la fabrication à grande échelle.
Pour les investisseurs, la question est de savoir si le cycle d'équipement tiré par l'IA peut maintenir les niveaux de dépenses élevés projetés par les analystes. Les actions d'Applied Materials se négocient à environ 22 fois les bénéfices futurs, une prime par rapport au marché global mais inférieure aux multiples de plus de 30 de certains concepteurs de puces IA. L'expansion à Singapour et le centre EPIC donnent à l'entreprise la capacité de capter les commandes tout au long du cycle, bien qu'un recul des dépenses d'investissement dans l'IA pourrait réinitialiser les perspectives du WFE. L'objectif de 650 $ de Cantor implique une hausse d'environ 20 % par rapport aux niveaux actuels, sous réserve que les commandes se prolongent jusqu'en 2028 comme projeté.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
