ARK Invest rachète pour 43,5 millions de dollars d'actions crypto lors de la baisse

L'ARK Invest de Cathie Wood a acheté pour 43,5 millions de dollars d'actions liées aux cryptomonnaies sur trois jours de bourse, pariant sur un rebond alors que le secteur touchait son point le plus bas en deux ans.

ARK Invest a acquis pour 43,5 millions de dollars d'actions de Coinbase, Circle et trois autres sociétés liées aux cryptos sur trois séances, misant sur un rebond alors que le Bitcoin glissait à un plus bas de près de deux ans, à 58 190 dollars.

Les plus gros achats d'ARK ont porté sur Coinbase Global Inc. et Circle Internet Financial Ltd., dont les actions avaient chuté respectivement de 17 % et 28 % au cours du mois précédent, selon les informations quotidiennes sur les transactions publiées par la société.

La firme a également acheté pour 5,2 millions de dollars d'actions Bullish, 5,1 millions de dollars de Robinhood Markets Inc. et 1,7 million de dollars de SoFi Technologies Inc. La plupart des titres ont été ajoutés à l'ARK Innovation ETF, le fonds phare de la société, suivi par l'ARK Next Generation Internet ETF. L'ARK Blockchain and Fintech Innovation ETF a également reçu des allocations supplémentaires d'actions liées aux cryptomonnaies.

Ces achats interviennent alors que la confiance s'effrite quant à l'adoption du CLARITY Act avant les élections de mi-mandat de novembre, ajoutant une incertitude réglementaire à un secteur déjà ébranlé par le déclin de 85 % du Bitcoin par rapport à son sommet de 2021. Le pari contrarien d'ARK montre que la société s'attend à un événement spécifique — qu'il s'agisse de clarté législative ou d'un changement macroéconomique — pour inverser la tendance vendeuse.

Le CLARITY Act, qui établirait un cadre fédéral pour la régulation des actifs numériques, est bloqué au Congrès alors que les législateurs débattent des dispositions relatives à la supervision des stablecoins et à la classification des valeurs mobilières. Les perspectives du projet de loi se sont assombries avant les élections de mi-mandat, où le contrôle des deux chambres sera en jeu.

Bullish, l'opérateur de plateforme d'échange de cryptomonnaies entré en Bourse via une fusion SPAC en 2024, a vu ses actions décliner alors que les volumes de transactions dans l'ensemble du secteur ont chuté. Robinhood, qui génère une part importante de ses revenus grâce au trading de cryptomonnaies, se diversifie dans la tokenisation pour compenser le ralentissement.

Un Pari Plus Large sur la Technologie

ARK a également renforcé ses positions dans SpaceX d'Elon Musk et la plateforme d'intelligence logicielle Palantir Technologies Inc. au cours de la même période, tout en réduisant ses participations dans Alibaba Group Holding Ltd., Roku Inc. et Strata Critical Medical. Ce rééquilibrage montre qu'ARK double la mise sur sa thèse technologique et crypto, même si le marché dans son ensemble devient plus prudent.

Les achats couvrent à la fois des sociétés purement crypto et des entreprises dont l'exposition aux actifs numériques augmente. Robinhood s'est lancée agressivement dans la tokenisation de cryptomonnaies ces derniers mois, tandis que SoFi propose le trading de crypto via sa plateforme bancaire. Cette diversité suggère qu'ARK considère le ralentissement comme une opportunité d'achat dans l'ensemble de la chaîne de valeur des actifs numériques.

Le Calcul Contrarien

Ces acquisitions représentent l'un des paris les plus agressifs d'ARK dans le secteur crypto cette année. Avec Coinbase en baisse de 17 %, Circle en baisse de 28 % et Bullish en baisse de 26 % au cours du mois écoulé, la société achète à des prix qui impliquent des difficultés significatives. Que ce pari porte ses fruits dépend des résultats réglementaires et de la capacité du Bitcoin à tenir le support au-dessus de 58 000 dollars — un niveau qui n'avait pas été testé depuis la mi-2024.

Les achats ont été répartis entre trois ETF gérés activement par ARK, l'ARK Innovation ETF recevant la plus grande allocation. L'ARK Next Generation Internet ETF et l'ARK Blockchain and Fintech Innovation ETF ont également ajouté des actions, selon les informations quotidiennes sur les transactions publiées par la société.

La frénésie d'achat d'ARK survient après une période de sorties de capitaux soutenues des fonds axés sur les cryptomonnaies. Le Grayscale Bitcoin Trust, indicateur avancé de la demande institutionnelle, s'est échangé avec une décote par rapport à sa valeur liquidative pendant la majeure partie de l'année écoulée, reflétant un faible appétit des investisseurs. La manœuvre d'ARK va à l'encontre de cette tendance, pariant sur une reprise que la plupart des investisseurs institutionnels n'ont pas encore adoptée.

Le timing est remarquable. La glissade du Bitcoin à 58 190 dollars marque son plus bas niveau depuis la mi-2024, effaçant les gains du rallye qui a suivi l'approbation des ETF spot Bitcoin en janvier de la même année. La cryptomonnaie a perdu plus de 80 % de sa valeur par rapport au sommet historique d'environ 69 000 dollars atteint en novembre 2021, un déclin qui a entraîné l'ensemble du secteur des actions crypto.

Cet article est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.