Points clés :
L'écosystème chinois de l'IA a franchi un seuil de masse critique, les grands modèles basés à Pékin servant 2,05 milliards d'utilisateurs cumulés inscrits.
L'écosystème chinois de l'IA a franchi un seuil de masse critique alors que les grands modèles de langage basés à Pékin ont accumulé 2,05 milliards d'utilisateurs inscrits et étendu leurs services API à près de 50 000 institutions à l'échelle nationale, a annoncé jeudi le gouvernement municipal de Pékin lors de la Conférence mondiale sur l'économie numérique 2026.
« Cette échelle d'adoption indique que la chaîne d'approvisionnement nationale chinoise en IA peut désormais soutenir un déploiement au niveau industriel à l'échelle nationale », a déclaré un porte-parole du gouvernement lors de la conférence.
Le chiffre de 2,05 milliards — cumulé sur l'ensemble des plateformes exploitées par des entreprises telles que Baidu Inc. (ERNIE Bot), SenseTime Group Ltd. et iFlytek Co. — représente les utilisateurs qui se sont inscrits auprès d'au moins un fournisseur de modèles basé à Pékin. Le réseau de services API couvre désormais près de 50 000 clients institutionnels et corporatifs, couvrant des secteurs allant de la finance à l'industrie manufacturière. Pékin abrite plus de la moitié des grands modèles de langage approuvés en Chine, selon les documents officiels.
Cette étape souligne à quel point le secteur chinois de l'IA a pénétré le marché intérieur, alors même que les contrôles à l'exportation américains restreignent l'accès aux processeurs avancés de Nvidia Corp. Pour les investisseurs, la question est de savoir si cette base d'utilisateurs peut se traduire par des revenus durables — un défi qui a échappé à la plupart des entreprises chinoises d'IA, lesquelles ont largement proposé leurs services au prix coûtant, voire en dessous, pour gagner des parts de marché.
L'ampleur de la base d'utilisateurs chinoise de l'IA
Le chiffre de 2,05 milliards d'utilisateurs cumulés inscrits — bien que gonflé par les inscriptions multiples d'un même individu sur différentes plateformes — représente néanmoins un changement radical par rapport à 2024, lorsque le nombre total d'utilisateurs inscrits sur l'ensemble des modèles d'IA chinois était estimé à environ 300 millions. Cette croissance a été alimentée par des offres gratuites agressives, des programmes d'achat publics et l'intégration dans les applications grand public de Tencent Holdings Ltd. et Alibaba Group Holding Ltd.
ERNIE Bot de Baidu, le modèle national le plus largement déployé, a été intégré dans le moteur de recherche, les services cloud et l'unité de conduite autonome de l'entreprise. SenseNova de SenseTime alimente des applications dans l'imagerie médicale et les infrastructures de villes intelligentes, tandis que le modèle Spark d'iFlytek domine les secteurs de l'éducation et de la reconnaissance vocale.
Le défi des revenus persiste
Malgré la croissance du nombre d'utilisateurs, la monétisation reste embryonnaire. La plupart des entreprises chinoises d'IA facturent une fraction de ce que leurs homologues américaines demandent pour l'accès aux API — généralement de 0,5 à 2 yuans (0,07 à 0,28 $) par million de tokens, contre environ 2 à 15 $ par million de tokens pour GPT-4o d'OpenAI et Claude 4 d'Anthropic. Cet écart de prix reflète à la fois des coûts d'inférence plus faibles grâce au matériel domestique et une décision stratégique de privilégier l'adoption plutôt que le profit à court terme.
Baidu a indiqué dans son dernier rapport trimestriel que ses revenus cloud liés à l'IA avaient augmenté de 18 % en glissement annuel pour atteindre 6,8 milliards de yuans (940 millions de dollars), mais l'entreprise n'a pas précisé la part provenant des services API d'ERNIE Bot. SenseTime, qui n'a pas encore affiché de trimestre bénéficiaire depuis son introduction en bourse en 2021, a déclaré un chiffre d'affaires total de 3,4 milliards de yuans pour l'exercice 2025, dont une partie non divulguée provient des services de modèles d'IA.
La dynamique concurrentielle diffère également nettement du marché américain. Alors qu'OpenAI, Google et Anthropic se font principalement concurrence sur la qualité des modèles, les fournisseurs chinois se disputent les parts de marché via les prix, les relations gouvernementales et l'intégration dans les écosystèmes. Tongyi Qianwen d'Alibaba et Doubao de ByteDance sont devenus des concurrents des acteurs historiques basés à Pékin, comprimant davantage les marges.
La suite
L'annonce du gouvernement pékinois intervient alors que le gouvernement central chinois accélère ses dépenses en infrastructures d'IA. La Commission nationale du développement et de la réforme a alloué environ 120 milliards de yuans (16,6 milliards de dollars) pour l'exercice 2026 aux infrastructures informatiques d'IA, y compris des subventions pour l'achat de puces nationales et la construction de centres de données. Ces dépenses profitent directement aux fournisseurs de modèles basés à Pékin, qui s'appuient sur les puces Ascend 910B de Huawei Technologies Co. comme alternative nationale aux H100 de Nvidia.
Pour les investisseurs qui suivent les valeurs chinoises de l'IA, le point d'inflexion clé sera de savoir si l'un des fournisseurs de modèles basés à Pékin peut démontrer une économie unitaire positive à grande échelle. Baidu se négocie à 11 fois les bénéfices futurs, une décote par rapport à ses homologues américains de l'IA, reflétant le scepticisme du marché quant à la monétisation. Les actions SenseTime ont perdu 68 % par rapport à leur prix d'introduction en bourse de 2021. Si la base de 2,05 milliards d'utilisateurs commençait à se convertir en abonnements payants ne serait-ce qu'à un taux de 2 %, les implications en termes de revenus seraient considérables — mais aucune entreprise n'a encore divulgué de mesures de conversion.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
