Les grandes banques américaines prévoient un réseau de dépôts tokenisés pour 2027

JPMorgan Chase, Citigroup, Bank of America et d'autres grandes banques américaines prévoient de lancer un réseau de dépôts tokenisés au premier semestre 2027, une initiative coordonnée pour empêcher les entreprises crypto de détourner les dépôts dans un climat réglementaire plus favorable.

« Le secteur est confronté à un avenir radicalement différent autour des paiements et de la finance on-chain », a déclaré David Watson, directeur général de la Clearing House, qui exploitera le réseau, dans une interview.

Le réseau reliera les rails de paiement traditionnels à l'infrastructure blockchain, permettant aux dépôts tokenisés de se régler 24 heures sur 24. La Clearing House, co-détenue par les banques participantes, s'attend à ce que les grandes multinationales soient les premières à adopter le système, avec des cas d'utilisation couvrant la gestion de trésorerie programmable, la gestion de liquidités en temps réel et les paiements transfrontaliers. Un fournisseur de blockchain n'a pas encore été sélectionné. En interne, certaines banques ont qualifié le projet de « pont », tandis que d'autres l'appellent « la chaîne ».

Cette mesure marque l'effort le plus significatif à ce jour du secteur pour défendre sa base de dépôts contre les stablecoins, qui ont gagné du terrain à mesure que des législations favorables aux crypto progressent à Washington. Contrairement aux stablecoins, les dépôts tokenisés comportent le même risque de crédit, le même traitement réglementaire et les mêmes normes comptables que les dépôts conventionnels, maintenant les fonds à l'intérieur du système bancaire plutôt que sur les bilans crypto.

L'initiative intervient alors que les banques se préparent à une adoption potentielle généralisée des stablecoins, surtout si les entreprises crypto peuvent attirer les dépôts des institutions traditionnelles. Le CLARITY Act, une législation sur les stablecoins qui progresse au Congrès, a intensifié ces préoccupations. Les banques restent insatisfaites que les propositions de règles laissent une place à des fonctionnalités de type intérêt sur les stablecoins, tandis que les entreprises crypto ont décrit la proposition actuelle comme un compromis. Le réseau de la Clearing House offrirait une alternative régulée par les banques qui maintient les dépôts dans le cadre réglementaire existant.

La tokenisation gagne du momentum à Wall Street. Les grandes bourses se préparent à lancer des plateformes de titres tokenisés, tandis que les banques et les gestionnaires d'actifs ont déployé des fonds du marché monétaire tokenisés. JPMorgan exploite déjà un système interne de dépôts tokenisés appelé JPM Coin sur sa blockchain privée et a récemment étendu une version à Base, une blockchain publique affiliée à Coinbase Global, pour les clients institutionnels. Le nouveau réseau mettrait une capacité similaire à la portée des banques à travers les États-Unis.

Shahmir Khaliq, responsable des services chez Citi, a déclaré que le réseau représente « une étape supplémentaire qui consolide » le rôle des banques dans le financement, la gestion de trésorerie et les marchés de capitaux. Mark Monaco, responsable des solutions de paiement mondiales chez Bank of America, a offert un point de vue plus mesuré, reconnaissant que les clients ne « font pas la queue » pour les dépôts tokenisés, mais que le réseau garantirait que les banques soient positionnées lorsque la demande augmentera. « Avec toute nouvelle adoption, cela prend du temps », a déclaré Monaco.

Les banques n'ont pas exclu d'émettre leurs propres stablecoins si la demande émerge. L'année dernière, les méga-banques ont exploré un consortium commun de stablecoins via la Clearing House ainsi que Early Warning Services, l'opérateur de Zelle, a rapporté le Wall Street Journal. Pour l'instant, le réseau de dépôts tokenisés est le premier mouvement du secteur dans un environnement de paiement qui évolue plus rapidement que beaucoup ne l'avaient prévu.

Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.