L'investisseur activiste BIMIZCI Fund LLC cherche à nommer trois nouveaux administrateurs au conseil d'administration de Medallion Financial Corp., citant des défaillances de gouvernance généralisées et une détérioration des performances de la société de crédit à la consommation. BIMIZCI détient 1,83 % des actions ordinaires de Medallion.
« Nous pensons que Medallion Financial Corp. est sous-évaluée et qu'elle est freinée par un conseil d'administration et une équipe de direction qui ne font pas passer les actionnaires en premier », a déclaré BIMIZCI dans un communiqué de presse. « Avec votre soutien, nous pouvons changer Medallion et libérer son potentiel. »
L'activiste a cité un jugement final de mai 2025 dans lequel le PDG Andrew Murstein s'est vu interdire de façon permanente toute violation des lois fédérales sur les valeurs mobilières et a payé une amende de 1 million de dollars. Le conseil d'administration l'a promu au poste de PDG cinq mois plus tard, lui accordant un bonus de 4,6 millions de dollars pour 2025. BIMIZCI a également noté que cinq des huit administrateurs auront bientôt plus de 80 ans.
Cette course aux procurations intervient alors que les performances de Medallion s'essoufflent, les bénéfices du premier trimestre 2026 marquant le niveau le plus bas depuis le troisième trimestre 2020. Les actionnaires inscrits au 13 avril voteront sur les nominations lors de l'assemblée annuelle de la société le 9 juin 2026.
BIMIZCI, qui investit dans Medallion depuis plus de cinq ans, a exprimé ses inquiétudes quant à la trajectoire financière de l'entreprise. Le consensus des analystes prévoit une baisse de 36 % des bénéfices estimés de Medallion pour 2026 par rapport aux résultats réels de 2025. Les rendements boursiers de la firme ont également été nettement inférieurs à ceux de son groupe de pairs et de l'indice Russell 2000, selon l'activiste.
Dans sa campagne « Restore the Shine », BIMIZCI a pointé du doigt la détérioration de la qualité du crédit, notamment les abandons de créances sur les prêts à la consommation qui atteignent des sommets en 15 ans. Elle a également déclaré que 20 % du portefeuille de prêts commerciaux était non performant à la fin de l'exercice 2025, et qu'une filiale avait fait défaut sur un prêt SBA de 73,5 millions de dollars. Malgré ces tendances, la direction de Medallion a reçu 13 millions de dollars de rémunération en 2025.
L'investisseur activiste a nommé John Kiernan, Eric Kelly et Tim Shanahan, dans le but d'ajouter au conseil d'administration une expérience en matière de banque, de réglementation et de gouvernance d'entreprise.
La poussée pour un remaniement du conseil d'administration représente un moment critique pour Medallion, l'issue du vote du 9 juin pouvant conduire à des changements stratégiques importants. Le succès de BIMIZCI pourrait entraîner une refonte visant à rétablir les relations réglementaires et à améliorer la valeur pour les actionnaires, tandis qu'un échec pourrait ancrer la direction actuelle.
Cet article est uniquement à titre informatif et ne constitue pas un conseil en investissement.
