Points clés :
Le Bitcoin a chuté de 1,8 % à 59 442 $ au 1er juillet à 01h51 UTC, enregistrant sa première clôture hebdomadaire sous la moyenne mobile à 200 semaines depuis octobre 2023. Le volume des échanges a bondi de 58 % pour atteindre 30,65 milliards de dollars, signalant une intensification de la pression vendeuse alors que les investisseurs liquident leurs positions.
« Le scénario le plus probable serait que le Bitcoin forme un creux au début de l'été, un rebond de contre-tendance au milieu ou à la fin de l'été, suivi d'une dernière chute vers la fin du troisième trimestre ou le début du quatrième trimestre », a déclaré Benjamin Cowen, fondateur d'Into The Cryptoverse, dans une analyse vidéo. Cowen a noté qu'en l'absence d'un événement de capitulation basé sur les prix — une flambée massive des volumes qui réinitialise les indicateurs on-chain — la capitulation basée sur le temps reste la voie dominante.
La moyenne mobile à 200 semaines se situe actuellement à 62 411,77 $, selon les données de Newhedge. La dernière clôture hebdomadaire du Bitcoin en dessous de ce niveau remonte à juin 2022, lors du précédent cycle baissier, qui avait vu les faillites en cascade de Luna, Voyager et FTX. La cassure actuelle reproduit les schémas de 2018 et 2022, où le Bitcoin avait chuté en juin, connu un rebond de contre-tendance, puis plongé vers un creux de cycle final à la fin du troisième ou au début du quatrième trimestre.
Cette cassure intervient alors que les conditions macroéconomiques deviennent de plus en plus hostiles aux actifs risqués. Neel Kashkari, président de la Fed de Minneapolis, a déclaré vendredi qu'il s'attend à ce qu'une hausse des taux soit probablement nécessaire cette année, s'alignant ainsi sur le diagramme en points de la réunion de la Fed de la semaine dernière, où neuf des 18 gouverneurs prévoient des taux plus élevés en 2026. Les prix à la consommation de mai ont dépassé les 4 %, et le nouveau président de la Fed a maintenu une posture faucon. Le resserrement monétaire agressif du Japon menace également de dénouer le carry trade sur le yen qui a financé les investissements dans les actifs risqués pendant des décennies.
Strategy, anciennement MicroStrategy, a accentué la pression vendeuse après avoir autorisé la vente de jusqu'à 1,2 milliard de dollars en Bitcoin pour financer ses opérations et ses dividendes. L'entreprise détient plus de 500 000 Bitcoin, et cette autorisation marque une rupture avec l'approche de « ne jamais vendre » défendue de longue date par le cofondateur Michael Saylor. Les analystes ont averti qu'une vente forcée de la part de Strategy pourrait faire chuter les cours sous les 30 000 $.
Le Bitcoin évolue dans une étroite consolidation entre le support à 59 226 $ et la résistance à 60 231 $, un schéma qui précède généralement une cassure majeure. Une rupture sous les 59 226 $ avec un volume élevé pourrait ouvrir la voie vers des niveaux inférieurs à 50 000 $, tandis qu'un retour au-dessus de la résistance à 60 231 $ pourrait déclencher un rallye vers 66 328 $. La carte thermique de la moyenne mobile à 200 semaines fournie par Newhedge affiche des points bleus et violets, indiquant une croissance minimale de la moyenne mobile — une condition qui, historiquement, a coïncidé avec des creux de marché et des opportunités d'accumulation.
Les ETF Bitcoin au comptant continuent d'enregistrer des sorties de capitaux alors que les capitaux institutionnels se tournent vers des actifs moins volatils. L'indice Dow Jones Industrial Average a atteint un sommet historique à 52 655,66 points lors de la séance précédente, tandis que le S&P 500 et le Nasdaq Composite ont tous deux clôturé sous leurs moyennes mobiles à 50 jours, reflétant une rotation des secteurs de la croissance et de la technologie vers les secteurs défensifs. La corrélation du Bitcoin avec les indices boursiers technologiques l'expose à un risque de baisse supplémentaire si le Nasdaq poursuit sa série de cinq séances consécutives de repli.
Cowen a établi des parallèles avec le marché baissier de 2019, qui ne s'est achevé prématurément qu'après que la pandémie de Covid-19 a déclenché une capitulation basée sur les prix — une flambée massive des volumes qui a réinitialisé tous les indicateurs on-chain. « À moins qu'il n'y ait un catalyseur pour provoquer une capitulation basée sur les prix et une flambée massive des volumes, je pense que c'est la capitulation basée sur le temps qui l'emportera », a-t-il déclaré. La prochaine date clé pour les catalyseurs macroéconomiques est la réunion de juillet de la Réserve fédérale, où tout changement dans les attentes en matière de taux pourrait déterminer si le Bitcoin trouve un plancher ou accélère sa baisse.
Cet article est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
